24.Центральный банк и его функции

Важнейшим звеном банковской системы является ЦБ, обеспечивающий равновесие денежного рынка, выступающий как посредник правительства в его заёмных и кредитных операциях, играющий ключевую роль в управлении денежной массой, валютным курсом и хранением валютных резервов страны.

В большинстве стран ЦБ обладает исключительным правом денежной эмиссии. Федеральная резервная система – независимое от правительства учреждение, а например банк Англии контролируется государством. В Германии же Bundesbank в значительной мере обособлен от правительства.

правительства.

ЦБ РФ в соответствии с Конституцией подотчётен Госдуме.

Основные задачи ЦБ:

1. обеспечение стабильности денежного обращения;

2. осуществление государственной политики в области кредита, денежного обращения, расчётов и валютных обращений.

Основные функции ЦБ:

1. эмиссия денег и организация их обращения;

2. аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений;

3. обеспечение кредитования коммерческих банков и контролирование денег

В целях осуществления своих функций ЦБ использует следующие инструменты:

• установление нормы обязательных резервов для коммерческих банков (минимальная доля депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов, т.е. без процентных вкладов в процентные банке)

• проведение операций на открытом рынке (купля/продажа ценных бумаг)

• установление учётной ставки (ставки рефинансирования), по которой он кредитует коммерческие банки

ЦБ не может полностью контролировать предложение денег, и его коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов, что влияет на норму банковский резервов и соответственно на мультипликатор. ЦБ не может точно спрогнозировать объём кредитов, который будет выдан коммерческим банкам. Коэффициент депонирования определяет поведением населения и иными причинами, не всегда связанными с действиями коммерческого банка.

25.Цели и инструменты кредитно-денежной политики

Кредитно–денежная политика – часть общей макроэкономической политики, которая влияет на монетарные факторы нестабильности. Кредитно–денежная политика – совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в кредитно–денежной сфере с целью регулирования экономики. Цели кредитно–денежной политики: 1) устойчивые темпы роста национального производства; 2) стабильные цены; 3) высокий уровень занятости населения; 4) равновесие платежного баланса. Кредитно–денежная политика осуществляется Центральным банком страны. На первом этапе Центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов. На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей. Эффективность кредитно–денежной политики зависит от выбора инструментов (методов) кредитно–денежного регулирования. Основными общими инструментами кредитно–денежной политики являются: 1) изменение учетной ставки; 2) изменение нормы обязательного резервирования; 3) операции на открытом рынке. Изменение учетной ставки – старейший метод кредитно–денежного регулирования, в основе которого лежит право Центрального банка предоставлять ссуды коммерческим банкам под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым предложение денег в стране. При понижении учетной ставки (r) увеличивается спрос коммерческих банков на ссуды (Dм), которые они могут использовать для кредитования, увеличивая тем самым денежную массу. Рост предложения денег (Sм) ведет к снижению ставки ссудного процента (%) (по которому коммерческие предоставляют ссуды предпринимателям, населению). Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства (Y) (политика “дешевых денег”).