Тема 7. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства

Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками ліквідності й платоспроможності.

Ліквідність підприємства – це його здатність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань.

Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням вели­чини його високоліквідних активів (грошові кошти та їх еквіваленти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості.

Аналізуючи ліквідність, доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності.

Розрізняють по­няття майнової (абсолютної) ліквідності та фінансової (відносної) ліквідності. Майнова (абсолютна) ліквідність означає здатність активу трансформуватись у кошти. Ступінь ліквідності активів визначається тривалістю часу, необхідного для цієї трансформації.

Фінансова ліквідність означає готовність і спроможність підприємства виконувати свої зобов'язання у повному обсязі й у встановлені кредитною угодою строки. Це визначається політикою підприємства щодо збереження ліквідності, основне завдання якої – уникнення неліквідності і неплатоспро­можності завдяки пошуку в необхідних обсягах резервів коштів та інших лік­відних активів.

Платоспроможність підприємства відбиває наявність у нього коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що потребує негайного погашення. Характерними ознаками платоспроможності підприємства є наявність у нього достатніх коштів на розрахунковому рахун­ку та відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Платоспроможність – це здатність підприємства сплачувати кошти за своїми зобов'язаннями, що вже постали і потребують негайного погашення за рахунок наявних грошей на банківських рахунках або у готівці.

Підприємство вважається платоспроможним, якщо його загальні ак­тиви більші, ніж поточні. Нездатність підприємства задовольнити вимоги кредиторів по оплаті товарів, сплаті платежів до бюджету, позабюджетних фондів та інші у зв'язку з перевищенням зобов'язань над вартістю майна та інших активів характеризує його неплатоспроможність або неспромож­ність.

Підприємство визнається неплатоспроможним на підставі виявлення незадовільної структури балансу. Про неплато­спроможність свідчать такі статті у звітності: "Збитки", "Кредити і позики, не погашені в строк", "Прострочена кредиторська заборгованість", "Векселі ви­дані, прострочені".

Незадовільна структура балансу – це такий стан майна і зобов'язань боржника, коли за його майно не може бути забезпечене виконання зо­бов'язань перед кредиторами в зв'язку з недостатнім рівнем ліквідності майна.

Аналіз платоспроможності підприємства здійснюється як за поточний, так і на прогнозований період.

Поточну платоспроможність підприємство оцінюється на підставі звіт­ного балансу, порівнюючи платіжні засоби з терміновими зобов'я­заннями з використанням платіжного календаря.

Для покращення платоспроможності ТзОВ «ГАЛС ЛТД» потрібно:

• розширити асортимент нової продукції;

• здійснити реалізацію невикористаних матеріалів, невстановленого, невикористаного обладнання;

• здійснити інтенсифікацію праці робітників і завантаження обладнання;

• впровадити прогресивні форми організації праці;

• постійно підвищувати рентабельність.

Підприємство не тільки повинно покривати свої витрати доходами, але й бути рентабельним, тобто одержувати прибуток. Найважливіші шляхи підвищення прибутковості:

• підвищення якості продукції, що реалізується;

• усунення каналів втрати прибутку;

• чітке і своєчасне виконання угод з поставок продукції.

Використання активів підприємства можна також оцінити за допомогою ліквідності. Під ліквідністю розуміють можливість реалізації матеріальних і інших цінностей і перетворення їх у грошові кошти.

З метою аналізу ліквідності балансу активи та пасиви поділяються за ступенем ліквідності. Поділ активів за ступенем ліквідності було здійснено вище, а пасиви за термінами погашення поділяються на:

1. термінові (поточні зобов’язання за розрахунками з бюджетом, позабюджетних платежів, зі страхування, з оплати праці, з учасниками, з внутрішніх розрахунків, інші поточні зобов’язання);

2. короткострокові (короткострокові кредити банків, поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями і веселі видані);

3. довгострокові (довгострокові зобов’язання);

4. постійні (власний капітал, забезпечення наступних витрат і платежів, доходи майбутніх періодів.

Баланс вважається ліквідним за умови, якщо перша група активів (А1) більша від першої групи пасивів (П1), друга група активів (А2) більша другої групи пасивів (П2), третя група активів (А3) більше від третьої групи пасивів (П3), а четверта група активів (А4) менше четвертої групи пасивів (П4).

Згрупуємо активи та пасиви підприємства за відповідними групами і занесемо дані в таблицю та проаналізуємо їх.

Таблиця 7.1

Аналіз ліквідності балансу ТзОВ «ГАЛС ЛТД»

за 2010-2011 роки

Групи активів	2010 рік	2011 рік	Групи пасивів	2010 рік	2011 рік
Абсолютноліквідні	235	2	Термінові	0	0
Середньоліквідні	2113	1692	Короткострокові	8365	6397
Продовження таблиці 7.1.
Малоліквідні	3122	2770	Довгострокові	4	1067
Неліквідні	7556	8338	Постійні	4850	5971
Разом:	13026	12802	Разом:	13219	13435

За даними аналітичної таблиці 7.1 видно структуру активів ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010-2011 роки згрупованих за ступенем їх ліквідності, і пасивів об’єднаних залежно від терміну їх погашення.

Як бачимо в 2010 році баланс не був абсолютно ліквідним, оскільки перша група активів не перевищувала першу групу пасивів, друга група активів не перевищувала третю групу пасивів., третя група активів перевищувала третю групу пасивів, а постійні пасиви були меншими за неліквідні активи.

В 2011 році баланс підприємства був ліквідним по другій, третій та четвертій групах.

Далі проведемо аналіз показників ліквідності підприємства використовуючи дані табл. 7.2.

Таблиця 7.2

Аналіз показників ліквідності ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за за 2010-2011 роки

Показники	2010 рік	2011 рік	Відхилення (+,-)
Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності	0,677	0,734	0,057
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,028	0	-0,028
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,304	0,301	0,003

Проаналізувавши ліквідність підприємства, можна дати такий висновок: коефіцієнт загальної ліквідності є нижчим за норму(за одиницю), а отже на підприємстві склалась така ситуація, коли воно не може забезпечити свої поточні зобов’язання за рахунок легко реалізованих активів – оборотних коштів, а це є негативним; коефіцієнт поточної ліквідності складає 0, 304 і 0,301, що є нижчим від норми – 0,6, а це означає, що підприємство тільки незначну частину поточних зобов’язань може погасити за рахунок найліквідніших активів – грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій; значення коефіцієнта абсолютної ліквідності 0,02 і 0, що є набагато нижчим від норми 0,2…0,3, а отже підприємство не може вчасно погашати свої поточні зобов’язання; чистий оборотний капітал підприємства набув від’ємного значення, а це означає, що у підприємства поточні зобов’язання перевищують оборотні активи, тобто у підприємства спостерігається нестійких фінансовий стан.

Проаналізувавши ліквідність ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010-2011 роки можна сказати, що воно є мало ліквідним, воно не може вчасно і за рахунок власних оборотних коштів погашати поточні зобов’язання.

Проведемо аналіз показників платоспроможності ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за допомогою системи показників.

Таблиця 7.3

Аналіз показників платоспроможності ТзОВ «ГАЛС ЛТД»

за 2010-2011 роки

Показники	2010 рік	2011 рік	Відхилення (+,-)
1	2	3	4
Частка оборотних коштів в активах	0,363	0,403	0,040
Співвідношення грошових коштів та пасивів	0,014	0,017	0,003
Коефіцієнт оборотності запасів	9,7	9,3	-0,36

На основі аналізу показників платоспроможності ТзОВ «ГАЛС ЛТД» можна дійти до висновку, що існує деяке погіршення, а саме: зменшення коефіцієнта оборотності запасів на 0,36, але співвідношення грошових коштів та пасивів збільшилося на 0,003.

Проаналізувавши ліквідність підприємства, видно що воно є не ліквідне, тобто, підприємство не в змозі вчасно розраховуватись зі своїми зобов’язання, про це свідчать всі показники, так як вони є нижчими від нормованих значень.