Тема 4. Аналіз оборотних активів

Крім необоротних активів, однією з важливих складових активів підприємства є оборотні активи, які вимагають аналізу з метою визначення їх стану та ефективності використання.

Згідно із П(С)БО 2 «Балансу» оборотні активи – це грошові кошти та їх еквіваленти, що необмежені у використанні, інші активи призначені для реалізації та споживання протягом операційного циклу чи 12 місяців з дати балансу.

До оборотних активів належать:

- запаси;

- дебіторська заборгованість в т.ч. за товари, роботи, послуги, та з бюджетом;

- грошові кошти і їх еквіваленти в т.ч. у національній валюті;

- інші оборотні активи.

Власні оборотні кошти – це частина наявних чи виділених засновниками коштів, що призначені для формування оборотних активів.

За даними балансу наявність власних оборотних коштів визначається як різниця між власним капіталом і необоротними активами. Оптимальним вважається ситуація, коли підприємство формує до 50% оборотних активів за рахунок власних оборотних коштів. На підприємстві ТзОВ «ГАЛС ЛТД» власні оборотні кошти становили у 2010 році -2706 тис. грн., а в 2011 році – (-2771) тис. грн. Таке зменшення частки власних коштів в обороті відбулося за рахунок збиткової діяльності, сповільнення оборотності, збільшення капітальних витрат.

Збільшення суми власних оборотних коштів необхідно здійснювати за рахунок:

- збільшення прибутку;

• прискорення оборотності оборотних коштів.

Порівняння фактичної наявності власних оборотних коштів з нормативом дає змогу визначити їх надлишок чи нестачу. Надлишок власних оборотних коштів означає перевищення фактичної наявності над нормативною. Він може виникати внаслідок перевиконання планів прибутку, неповного внеску платежів до бюджету, безоплатного надходження товарно-матеріальних цінностей від інших підприємств і організацій, неповного використання прибутку на цілі передбачені фінансовим планом.

В сучасних умовах надлишок власних оборотних коштів є рідкісним. Нестача власних оборотних коштів виникає в результаті перевищення нормативу над фактичною наявністю власних оборотних коштів.

Проводити аналіз показників забезпеченості та обертання власних оборотних коштів підприємства ТзОВ «ГАЛС ЛТД» недоцільно, так як дане підприємство не забезпечене власними оборотними коштами, сума ВОК становила у 2010 році (-2706) тис. грн., а в 2011 році – (-2771) тис. грн.

Оборотні активи підприємства класифікують за різними ознаками:

1. За функціональним призначенням:

• оборотні виробничі фонди – запаси, готова продукція;

• фонди обігу – грошові кошти, дебіторська заборгованість;

1. За джерелами формування:

• власні;

• позичені;

• залучені;

1. За ступенем ліквідності:

• абсолютно ліквідні – грошові кошти та поточні фінансові інвестиції;

• середньо ліквідні – дебіторська заборгованість, інші оборотні активи;

• мало ліквідні – запаси, витрати майбутніх періодів;

1. За ступенем ризику:

• найменш ризикові;

• із середнім рівнем ризику;

• зі значним ризиком;

• найбільш ризикові;

1. Залежно від планування:

• нормовані;

• ненормовані.

Оскільки оборотні активи підприємства – це грошові ресурси, які вкладено в оборотні виробничі фонди та фонди обігу з метою забезпечення безперервного процесу виробництва і реалізації продукції, то необхідно провести аналіз складу, структури і динаміки оборотних активів.

Таблиця 4.2.

Структура склад та динаміка оборотних активів ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010 -2011 роки

Показники	2010 рік		2011 рік		Відхилення
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	в сумі, тис. грн.	темп приросту %
Запаси – всього, в т.ч.	3122	55,1	2770	59,1	-352	-11,3
- виробничі запаси	936	29,9	614	22,2	-322	-7,7
- незавершене виробництво	629	20,6	121	4,4	-508	-80,8
- готова продукція	1013	32,5	1890	68,2	877	86,5
- товари	544	17,5	145	5,2	-399	-73,3
Дебіторська заборгованість – всього, в т.ч.	2113	37,3	1692	36	-421	19,9
- за товари, роботи, послуги	1421	67,3	997	58,9	-424	29,8
- за розрахунками з бюджетом	15	0,7	-	-	-	-
- за виданими авансами	677	32	389	22,9	-288	42,5
- інша поточна дебіторська заборгов.	-	-	306	18,2	-	-
Продовження таблиці 4.2.
Грошові кошти	235	5,7	2	0	-233	-99,8
Інші оборотні активи	193	3,4	229	4,9	36	18,7
Разом оборотних активів	5663	100	4693	100	-970	-17

Аналізуючи структуру і динаміку оборотних активів ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010-2011 роки можна зробити висновок, що в загальному вартість оборотних активів у 2011 році порівняно з 2010 роком зменшилась на 970 тис. грн.

Найбільшу частку в структурі оборотних активів у 2010 та 2011 році займають запаси – 55,1% (3122 тис. грн.) та 59,1% (2770 тис. грн..). В складі дебіторської заборгованості найбільшу питому вагу займає заборгованість за товари, роботи, послуги – 67,3% (1421 тис. грн.) у 2010 році та 58,9% (997 тис. грн.) у 2011 році. У складі запасів найбільшу частку має готова продукція: 32,5% у 2010 році та 68,2% у 2011 році.

Сума грошових коштів зменшилась в 2011 році порівняно з 2010 роком на 233 тис. грн. і становила 2 тис. грн., а їх питома вага зменшилась на 99,8 %.

Питома вага інших оборотних активів виросла на 1,5% і становила 4,9%, а їх сума збільшилась на 36 тис. грн. або на 18,7% і становила 229 тис. грн.

До показників, що характеризують стан оборотних активів відносять тривалість обороту активів, кількість оборотів за визначений період, коефіцієнт завантаження, суму вивільнених (залучених) коштів внаслідок прискорення (сповільнення) оборотності коштів тощо.

Важливим показником інтенсивності використання обо­ротних активів є швидкість їх обертання. Обертання оборотних активів характеризується рядом взаємопов'язаних показників:

• тривалістю одного обігу в днях;

• кількістю обігів за визначений період (коефіцієнт обертання);

• су­мою зайнятих на підприємстві власних оборотних коштів на одиницю продукції (коефіцієнт завантаження);

• сума вивільнених або залучених коштів внаслідок прискорення або сповільнення оборотності оборотних коштів.

Тривалість одного обороту оборотних активів в днях визначається як відношення середніх залишків оборотних активів до одноденної виручки від реалізації продукції (загальний обсяг реалізації продукції до кількості днів у визначеному періоді). Зменшення тривалості одного обороту свідчить про поліпшення використання оборотних активів.

То = (4.1)

Кількість оборотів за визначений період, або коефіцієнт обертання оборотних активів, розраховується співвідношенням обсягу реалізації продукції до залишків оборотних коштів. Чим вищим є при даних умовах коефіцієнт обертання, тим краще використовуються оборотні активи.

Ко = (4.2)

Коефіцієнт завантаження, зворотній ко­ефіцієнту обертання, визначається співвідношенням залишків оборотних коштів до обсягу реалізації продукції.

Сума вивільнених (залучених) коштів внаслідок прискорення (сповільнення) оборотності коштів визначається як добуток відхилення тривалості обороту оборотних коштів звітного періоду від попереднього на одноденну виручку від реалізації продукції звітного періоду. За даними цього показника оборотні кошти можуть вивільнятись з обороту (результат від’ємний), що свідчить про підвищення ефективності їх використання, при ефективному використанні вивільнені кошти повинні знову залучатись до обороту.

Далі проведемо аналіз показників оборотності оборотних активів підприємства використовуючи дані табл. 4.3.

Таблиця 4.3

Аналіз показників стану, оборотності та ефективності використання оборотних активів ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010-2011 роки

Показники	2010 рік	2011 рік	Відхилення
Коефіцієнт вільних матеріальних запасів	0,426	0,349	-0,077
Коефіцієнт залежності матеріальних запасів	7,596	4,771	-2,825
Тривалість одного обороту оборотних активів, днів	73	85	12
Кількість оборотів оборотних активів, раз	5	4	-1
Коефіцієнт завантаження сукупного обороту оборотними активами	0,2	0,23	0,03
Сума вивільнених (-) або залучених (+) коштів внаслідок прискорення або уповільнення оборотності оборотних активів, грн.	1166,4
Сума прибутку на одну гривню оборотних активів, грн.	0,12	0,08	-0,04
Рентабельність оборотних активів, %	11,6	7,8	-3,8

Аналізуючи дані табл. 4.3 можна сказати, що тривалість одного обороту оборотних активів в 2011 році збільшилась порівняно з 2010 роком на 12 днів, що є негативним в діяльності підприємства і свідчить про зниження ефективності їх використання.

Кількість оборотів оборотних активів зменшилась з 5 разів в 2010 році до 4 разів в 2011 році.

Коефіцієнт завантаження сукупного обороту оборотними активами збільшився в 2011 році порівняно з 2010 роком на 0,003 і становив 0,23, що свідчить про збільшення суми оборотних активів, яка використовується для виготовлення однієї гривні продукції.

За рахунок змін, які сталися з оборотними активами в 2011 році та за рахунок сповільнення їх оборотності їх було залучено на суму 1166,4 грн., що свідчить про не ефективне їх використання.

Отже, проаналізувавши структуру та динаміку основних показників були виявлені наступні тенденції: до зниження суми оборотних активів та запасів, що оцінюється негативно для підприємства, зменшення сум дебіторської заборгованості, що є позитивним моментом.

Наступним етапом є аналіз стану, структури, динаміки та показників оборотності та ефективності використання запасів. Проведемо розрахунок відповідних показників, а також визначимо динаміку цих показників та суттєвість їх впливу на фінансово – господарську діяльності досліджуваного підприємства, та можливий вплив у майбутньому.

Таблиця 4.4

Структура, склад та динаміка запасів ТзОВ «ГАЛС ЛТД»

за 2010-2011 роки

Показники	2010 рік		2011 рік		Відхилення
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	в сумі, тис. грн.	темп приросту %
1	2	3	4	5	6	8
Запаси – всього, в т.ч.	3122	100	2770	100	-352	-11,3
Сировина і матеріали	289	9,3	177	6,4	-112	-38,8
Паливо	52	1,7	96	3,4	44	84,6
Тара і тарні матеріали	595	19,1	341	12,3	254	-42,7
Незавершене виробництво	629	20,1	121	4,4	-508	-80,8
Готова продукція	1013	32,4	1890	68,2	877	86,6
Товари	544	17,4	145	5,3	-399	-73,3

З даної таблиці бачимо, що загальна сума запасів підприємства у 2011 році порівняно із 2010 роком зменшилась з 3122 тис. грн. до 2770 тис. грн., тобто на 352 тис. грн., або на 11,3%.

У структурі запасів підприємства як у 2010 році, так і у 2011 році найбільшу питому вагу займає готова продукція, відповідно 32,4% та 68,2%. Найменшу частку займали паливо, сировина і матеріали, товари, тара і тарні матеріали та незавершене будівництво.

Говорити про те, на скільки ефективно використовуються підприємством наявні у нього запаси можна лише після розрахунку та аналізу показників оборотності та ефективності використання запасів в цілому, виробничих запасів, готової продукції. Для проведення такого аналізу скористаємось даними таблиці 4.5 та зробимо відповідні висновки.

Таблиця 4.5

Аналіз оборотності та ефективності використання запасів в цілому, виробничих запасів та готової продукції ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010-2011 роки

Показники	2010 рік	2011 рік	Відхилення
1	2	3	4
Запаси в цілому
Тривалість одного обороту запасів, днів	35	38	3
Коефіцієнт оборотності запасів	10,3	9,7	-0,6
Коефіцієнт завантаження сукупного обороту запасами	0,097	0,103	0,006
Сума вивільнених (-) або залучених (+) коштів внаслідок прискорення або уповільнення оборотності запасів, грн.	106485
Сума прибутку на одну гривню запасів, грн.	0,24	0,18	-0,06
Рентабельність запасів, %	23,9	17,6	-6,3
Виробничі запаси
Тривалість одного обороту виробничих запасів, днів	31	30	-1
Коефіцієнт оборотності виробничих запасів	11,7	12,3	0,6
Коефіцієнт завантаження сукупного обороту виробничими запасами	0,085	0,081	-0,004
Сума вивільнених (-) або залучених (+) коштів внаслідок прискорення або уповільнення оборотності виробничих запасів, грн.	-35495
Продовження таблиці 4.5.
Сума прибутку на одну гривню виробничих запасів, грн.	0,27	0,22	-0,05
Рентабельність виробничих запасів, %	27,2	22,2	-5
Готова продукція
Тривалість одного обороту готової продукції, днів	4	8	4
Коефіцієнт оборотності готової продукції	92,3	47,6	-44,7
Коефіцієнт завантаження сукупного обороту готової продукції	0,011	0,021	0,01
Сума вивільнених (-) або залучених (+) коштів внаслідок прискорення або уповільнення оборотності готової продукції, грн.	141980
Сума прибутку на одну гривню готової продукції, грн.	2,14	0,86	-1,28
Рентабельність готової продукції, %	213,8	86,2	-127,6

Виконавши розрахунок показників, наведених у таблиці 4.5, ми з’ясували, що внаслідок збільшення тривалості обороту запасів ТзОВ «ГАСЛ ЛТД» у 2011 році додатково залучив кошти у розмірі 106,5 тис.грн, що вказує на низьку інтенсивність використання запасів у виробничому процесі підприємства. Крім цього погіршились також інші показники, зокрема тривалість обороту зросла на 3 дні, коефіцієнт оборотності зменшився на 0,6, а коефіцієнт завантаженості збільшився на 0,006.

Рентабельність і прибутковість запасів зменшилась, порівняно з попереднім періодом, на 6,3% та 0,06 грн. відповідно, що пов'язано із зменшенням чистого збитку в діяльності підприємства.

Також за рахунок прискорення оборотності виробничих запасів підприємство отримало 35,5 тис. грн. додатково. При цьому тривалість обороту виробничих запасів зменшилась на 1 день, коефіцієнт оборотності зріс на 0,6, а коефіцієнт завантаження зменшився на 0,004.

За рахунок сповільнення обороту готової продукції на 4 дні підприємство додатково залучило майже 142 тис. грн., а коефіцієнт оборотності готової продукції зменшився на 44,7. Рентабельність готової продукції у 2011 році зменшилась на 127,6% і становила 86,2%.

Розглянемо далі склад та структуру дебіторської та кредиторської заборгованості досліджуваного підприємства. Для цього використаємо дані, наведені в табл. 4.6.

Таблиця 4.6

Склад та структура дебіторської та кредиторської заборгованостей ТзОВ» ГАЛС ЛТД» за 2010-2011 роки

Показники	2010 рік		2011 рік		Відхилення
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	в сумі, тис. грн.	в питомій вазі, %	темп приросту %
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	3572	21	2427	18,1	-1145	-2,9	-32
Дебіторська заборгованість, всього	2113	16	1692	12,6	-421	-3,6	-20
за товари, роботи, послуги	1421	67,3	997	59	-424	-8,3	-29,9
з бюджетом	15	0,7	-	-	-15	-0,7	-
за виданими авансами	677	32	389	23	-288	-9	-42,5
інша поточна дебіторська заборгованість	-	-	306	18	306	18	-
Баланс	13219	100	13435	100	216	0	1,6

Як бачимо, частка кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги у загальній сумі засобів підприємства та її загальна сума у 2010 році складали 21% та 3572 тис. грн., а у 2011 – 18,1% та 2427 тис. грн. відповідно, що є позитивним для підприємства, оскільки підприємство не має великої заборгованості перед іншими підприємствами і ця заборгованість має тенденцію до зменшення.

Загалом частка дебіторської заборгованості у майні підприємства у 2010 році становила 16% а у 2011 році вона зменшилась і становила 12,6%. Така динаміка є позитивною, оскільки зменшилась кількість боржників підприємства, зменшилась ймовірність безнадійних боргів.

Далі розглянемо показники оборотності дебіторської та кредиторської заборгованостей підприємства. Для цього використаємо дані, наведені в аналітичній табл. 4.7.

Таблиця 4.7

Аналіз оборотності кредиторської і дебіторської заборгованості ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010-2011 роки

Показники	2010 рік	2011 рік	Відхилення
Тривалість одного обороту кредиторської заборгованості, днів	3	1	-2
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	132	304,13	172,13
Коефіцієнт завантаження кредиторської заборгованості	0,008	0,003	-0,005
Тривалість одного обороту дебіторської заборгованості, днів	60	29	-30
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	6	12,38	6,38
Коефіцієнт завантаження дебіторської заборгованості	0,165	0,081	-0,084

Здійснивши аналіз оборотності кредиторської та дебіторської заборгованості підприємства ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010-2011 роки і оформивши результати у таблицю 4.7, помітно, що строк погашення дебіторської заборгованості зменшився на 30 днів, також зменшився термін погашення кредиторської заборгованості на 2 дня, що є позитивним для підприємства. Також збільшився коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості – на 172 раза, також цей коефіцієнт збільшився і для дебіторської заборгованості – на 6 разів. Впав коефіцієнт завантаження кредиторської заборгованості на 0,005, а коефіцієнт завантаження дебіторської заборгованості – на 0,084.

Отже, можна зробити висновок, що стан оборотних активів підприємства є задовільним: кредиторська та дебіторська заборгованість зменшилась, що є позитивною тенденцією; за рахунок сповільнення терміну обертання запасів в цілому та готової продукції зокрема, було залучено додатково значну частину коштів, яку підприємство мало змогу спрямувати на необхідні заходи. Також підприємство не має власних оборотних коштів, тому воно забезпечує свою діяльність переважно за позикові кошти, що призводить до зменшення фінансової стійкості підприємства; збільшення обсягів прибутків збільшує показники ефективності використання оборотних активів підприємства.