Тема 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства

Під фінансовим станом підприємства прийнято розуміти міру його забезпеченості необхідними фінансовими ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності та своєчасного проведення грошових розрахунків за своїми зо­бов'язаннями. В ньому відображаються у вартісній формі загальні результати діяльності підприємства, в тому числі й управління фінансовими ресурсами. Для отримання доходу (прибутку) підприємство має належним чином, з найменшими витратами організовувати виробництво, збут продукції, раціонально роз­поряджатися наявними ресурсами й тими ресурсами, які воно одержує, реалізуючи новостворену вартість.

Фінансова діяльність підприємства в цілому визначається такими елементами її економічної діяльності:

• прибутковістю (рентабельністю);

• оптимальністю (з точки зору економічного становища підприємства) розподілу прибутку, що залишається в його розпорядженні після сплати податків та обов'язкових відрахувань;

• наявністю власних фінансових ресурсів не нижче мінімально необхідного рівня для ор­ганізації виробничого процесу й процесу реалізації продукції;

• раціональним розміщенням і основних оборотних коштів (власних і позичених), насамперед недопущенням відволікання грошових коштів у запаси непотрібного підприємству устатку­вання, яке тривалий час не монтується і не використовується, наднормативні запаси товарно-матеріальних цінностей, затрат виробництва, в дебіторську заборгованість, інші позапланові й непродуктивні витрати; платоспроможністю.

Якщо підприємство досягає в цих напрямах необхідних значень та параметрів, фінансовий стан його стійкий.

Таким чином, фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових від­носин підприємства, визначається сукупністю виробничо-госпо­дарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Як правило, чим вищі показники обсягу виробництва і реалізації продукції, робіт, послуг і нижча їх собівартість, тим вища прибутко­вість підприємства, що позитивно впливає на його фінансовий стан.

Саме цим зумовлюється необхідність і практична значимість комплексної оцінки фінансового стану підприємства, якій належить суттєва роль у забезпеченні його фінансової стійкості.

Комплексне оцінювання та аналіз фінансового стану підприємства здійснюється за допомогою визначення рейтингу підприємства відносно інших підприємств або відносно інших періодів його діяльності. В загальному вигляді рейтинг – це оцінка аналізованого об’єкта за шкалою показників.

Існують різні методи визначення рейтингу підприємства:

1. створення рейтингу за допомогою ряду показників;

2. кластерний аналіз;

3. матричний метод;

4. метод бальної оцінки;

5. метод порівняльної рейтингової оцінки;

6. метод рейтингового фінансового аналізу;

7. метод інтегральної рейтингової оцінки.

Методика комплексної порівняльної рейтингової оцінки фінансового стану включає такі етапи:

• збирання й аналітична обробка вихідної інформації;

• вибір системи фінансово-економічних показників;

• визначення оптимальних напрямів зміни показників;

• стандартизація фінансово-економічних показників;

• розрахунок підсумкових показників рейтингової оцінки;

• розрахунок та оцінка впливу окремих показників на зміну рейтингової оцінки;

• класифікація періодів (рік, квартал) за рейтинговими оцін­ками.

Для проведення комплексного оцінювання фінансового стану підприємства, в даній ситуації ТзОВ «ГАЛС ЛТД» варто розрахувати рейтинг товариства на основі методу бальної оцінки за методикою НБУ на основі даних таблиці 13.1.

Таблиця 13.1

Аналіз рейтингу ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010 – 2011 роки на основі методу бальної оцінки

№ п/п	Показники	Нормативне значення	2010 рік			2011 рік
			Значення, тис. грн.	Сума балів	Значення, тис. грн.		Сума балів
1 2 3 4 5 6 7 8	К. абсолютної ліквідності К. критичної оцінки К. загальної ліквідності К. фінансової незалежності К. фінансової залежності К. фінансової стабільності К. забезпеченості ВОК К. маневреності ВОК	0,2 – 0,25 0,7 – 0,8 1 – 1,5 > 0,5 < 0,5 > 1 > 0,1 0,2 – 0,5	0,028 0,304 0,577 0,37 2,7 0,752 -0,56 <0	0 0 0 0 0 0 0 1	0 0,301 0,734 0,44 2,27 0,786 -0,46 <0		0 0 0 0 0 0 0 1
Всього		-	-	0	-		0

Помітно, що рейтинг ТзОВ «ГАЛС ЛТД» є найнижчим як у 2010 році, так і в 2011 році, оскільки за ці роки бал підприємства становив 0. Це пов’язано з тим, що всі показники ліквідності значно нижчі своїх нормативних значень.

Таблиця 13.2

Матрична модель оцінювання господарської діяльності ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010 рік за матричним методом

Чисельник Знаменник	Прибу-ток	Вируч-ка	Собі-вар-тість	Матеріали	ОЗ	ФОП	Чиельн. прац.
Прибуток	1
Виручка	0,028	1
Собівартість	0,033	1,204	1
Матеріали	0,094	3,4	2,82	1
Основні засоби	0,07	2,552	2,12	0,75	1
Фонд оплати праці	0,549	19,7	16,4	5,81	7,73	1
Чисельність працюючих	5,35	192,37	159,76	56,63	75,38	9,75	1

Таблиця 13.3

Матрична модель оцінювання господарської діяльності ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2011 рік за матричним методом

Чисельник Знаменник	Прибу-ток	Вируч-ка	Собі-вар-тість	Матеріали	ОЗ	ФОП	Чиельн. прац.
Прибуток	1
Виручка	0,045	1
Собівартість	0,05	1,135	1
Матеріали	0,239	5,325	4,695	1
Основні засоби	0,145	3	2,65	0,56	1
Фонд оплати праці	0,56	12,59	11	2,35	4,16	1
Чисельність працюючих	6,92	154,27	136	28,97	51,38	12,35	1

Виходячи з даних таблиці визначимо рейтингове число (P):

P = ,

де P – рейтингове число,

Tr1,Tr2,…Trn – індекси елементів в матричній моделі,

n – кількість елементів.

Отже, у 2010 році P = =0,997, а у 2011 році P = =1,129

Як бачимо, у 2011 році рейтинг підприємства збільшився, що говорить, про поліпшення стану справ на підприємстві, хоча протягом досліджуваних років рейтингове число підприємства залишається близько 1.

Отже, якщо досліджуване підприємство ТзОВ «ГАЛС ЛТД» зможе виправити ряд показників, що не відповідають оптимальним показникам, то отримає можливість покращити свій фінансовий стан.