Тема 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства

Прибуток – це база економічного розвитку держави, критерій ефективності виробничої діяльності, основне внутрішнє джерело формування фінансових ресурсів, які забезпечують розвиток підприємства.

Прибуток є однією з основних категорій товарного виробництва. Це передусім виробнича категорія, що характеризує відносини, які складаються в процесі суспільного виробництва.

Прибуток підприємства – головне джерело збільшення об­сягу фінансових ресурсів. Фінансовий стан підприємства не може бути стійким, якщо воно не одержує прибуток у розмірах, які забезпечують необхідний приріст фінансових ресурсів, передусім для фінансування заходів, спрямованих на зміцнення матеріально-технічної бази виробництва й розвиток соціальної сфери. Тим більше воно не може бути стійким, якщо підприємство працює збитково, оскільки тоді відбувається зменшення, «проїдання» фінансових ресурсів, насамперед, статутного фонду.

Водночас прибуток – це підсумковий показник, результат фі­нансово-господарської діяльності підприємств як суб'єктів господарювання. Тому прибуток відбиває її результати і зазнає впливу бага­тьох чинників. Є особливості у формуванні прибутку підприємств залежно від сфери їхньої діяльності, галузі господарства, форми власності, розвитку ринкових, відносин.

Прибуток – це та частина додаткової вартості про­дукту, що реалізується підприємством, яка залишається після покриття витрат виробництва. Відособлення частини вартості продукції у вигляді витрат виступає в грошовому виразі як собівартість продукції.

Рівень прибутковості будь-якого підприємства визначається його рентабельністю, тобто прибутковістю, помноженою на 100 відсотків. Отже, розрахуємо показники рентабельності підприємства в цілому. Ці показники можна поділити на 4 групи:

• показники рентабельності щодо реалізації;

• показники рентабельності щодо активів;

• показники рентабельності щодо власного капіталу та зобов'язань;

• показники рентабельності витрат і продукції.

Розглянемо та проаналізуємо показники першої групи, для чого використаємо таблицю 11.1.

Таблиця 11.1

Аналіз показників рентабельності щодо реалізації по ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010 – 2011 роки

Показники	2010 рік	2011 рік	Відхилення
Рентабельність за валовим прибутком, %	7,1	7,4	0,3
Рентабельність за операційним прибутком, %	2,9	2,7	-0,2
Рентабельність за чистим прибутком, %	2,3	1,8	-0,5

Як бачимо, показник рентабельності за валовим прибутком має тенденцію до зростання і складає у 2010 році 7,1%, а в 2011 – 7,4%, що є позитивним для підприємства. Однак показники рентабельності за операційним та чистим прибутком мають спадний характер і у 2011 році вони зменшились порівняно із 2010 роком на 0,2% та 0,5% відповідно.

Розрахуємо та проаналізуємо показники рентабельності, що належать до другої групи.

Таблиця 11.2

Аналіз показників рентабельності щодо активів по ТзОВ «ГАЛС ЛТД»

за 2010 – 2011 роки

Показники	2010 рік	2011 рік	Відхилення
Рентабельність активів, %	3,98	2,80	-1,18
Термін окупності активів	25,14	35,78	10,64
Рентабельність необоротних активів, %	6,13	4,37	-1,76
Продовження таблиці 11.2.
Термін окупності необоротних активів	16,33	22,89	6,57
Рентабельність оборотних активів, %	11,60	7,77	-3,83
Термін окупності оборотних активів	8,62	12,88	4,26
Рентабельність виробничих фондів, %	0,05	0,04	-0,01

Всі показники рентабельності щодо активів мають негативні тенденції. Терміни окупності активів, необоротних та оборотних активів зростають, а показники рентабельності спадають.

Рентабельність активів зменшилась на 1,18%, а термін їх окупності збільшився на 10,64. Рентабельність необоротних активів зменшилась на 1,76%, а термін їх окупності зріс на 6,57. Рентабельність оборотних активів скоротилась на 3,83%, термін їх окупності збільшився на 4,26. Рентабельність виробничих фондів зменшилась на 0,01%.

Такі результати по розрахованих показниках свідчать про неефективне використання активів підприємства.

Розрахуємо та проаналізуємо показники рентабельності, що належать до третьої групи, для чого використаємо таблицю 11.3.

Таблиця 11.3

Аналіз показників рентабельності щодо власного капіталу та зобов'язань по «ГАЛС ЛТД» за 2010 – 2011 роки

Показники	2010 рік	2011 рік	Відхилення
Рентабельність власного капіталу, %	4,4	3,0	-1,4
Термін окупності власного капіталу	22,8	33,0	10,2
Рентабельність позикового капіталу, %	54,4	47,7	-6,7
Термін окупності позикового капіталу	1,8	2,1	0,3
Рентабельність діяльності підприємства, %	4,0	2,8	-1,2

Показники рентабельності даної групи також мають негативні тенденції своєї зміни. Так, рентабельність власного капіталу зменшилась на 1,4%, позикового – на 6,7 %, а рентабельності діяльності підприємства – на 1,2%. При цьому зріс термін окупності власного та позикового капіталу на 10,2 та 0,3 відповідно.

Розрахуємо та проаналізуємо показники рентабельності, що належать до четвертої групи.

Таблиця 11.4

Аналіз показників рентабельності витрат і продукції по «ГАЛС ЛТД» за 2010 – 2011 роки

Показники	2010 рік	2011 рік	Відхилення
Рентабельність продукції за валовим прибутком, %	7,7	8,0	0,3
Рентабельність витрат діяльності, %	2,4	1,8	-0,5
Коефіцієнт адміністративних витрат	3,2	3,5	0,3
Коефіцієнт витрат на збут	0,5	0,6	0,1

Показники даної групи мають позитивні тенденції зміни. Зокрема, зросли показники рентабельності: продукції за валовим прибутком – на 0,3%, коефіцієнта адміністративних витрат – на 0,3%, коефіцієнта витрат на збут – на 0,1%. Рентабельність витрат діяльності зменшилась на 0,5%.

Проведемо факторний аналіз рентабельності за валовим прибутком.

Валовий прибуток визначається як різниця між чистим доходом та собівартістю реалізованої продукції. Виходячи з цього будемо розглядати вплив зміни ціни та собівартості реалізованої продукції на зміну показника рентабельності за валовим прибутком.

Таблиця 11.5

Аналіз впливу факторів на зміну показника рентабельності продукції за валовим прибутком на ТзОВ «ГАЛС ЛТД» за 2010 – 2011 роки

Показники	2010 рік	2011 рік	Відхилення
Рентабельність продукції за валовим прибутком, %	7,7	8,0	0,3
Вплив зміни ціни на реалізовану продукцію	-0,048
Вплив зміни собівартості реалізованої продукції	0,051
Зміна рентабельності продукції за валовим прибутком під впливом факторів	-0,048 + 0,051 = +0,3

При зменшенні виручки від реалізації продукції з 37330 тис. грн. у 2010 році до 35495 тис. грн. у 2011, рентабельність продукції за валовим прибутком зменшилась на 0,048%, а при зменшенні собівартості реалізованої продукції з 34661 тис. грн. у 2010 році до 32867 тис. грн. у 2011 році рентабельність продукції за валовим прибутком збільшилась на 0,051%. В результаті впливу факторів показник рентабельності продукції за валовим прибутком збільшився у 2011 році порівняно із 2010 на 0,3%, що й було отримано при аналізі цього показника.

Отже, можна зробити висновок, що хоча і не всі активи підприємства використовуються ефективно, підприємству необхідно і надалі продовжувати свою діяльність та виготовляти продукцію, оскільки здійснивши ряд заходів по підвищенню ефективності використання наявних у підприємства ресурсів, воно має можливість вийти із складного фінансового стану.

Підвищення деяких показників рентабельності є позитивним для підприємства, то ж підприємство «ГАЛС ЛТД» повинно надалі підвищувати рентабельність і прибутковість своєї діяльності.