16. Дефицит платежного баланса и способы его финансирования

ДЕФИЦИТ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА (от франц. balance - буквально: весы) - платежный баланс представляет собой соотношение между суммой платежей, полученных какой-либо страной из-за границы, и суммой платежей, произведенных ею за границей за определенный период времени, например за год, полугодие, квартал. Если при этом данная страна получила из-за границы платежей на большую сумму, чем произвела, то платежный баланс считается активным, если наоборот, - то пассивным, т. е. с дефицитом. Иначе говоря, в платежном балансе осуществляется учёт всех платежей и поступлений резидентов страны (резидентом признается любой человек, имеющий основное местожительство в данной стране независимо от его гражданства и паспортного статуса) относительно всех нерезидентов. Следовательно, платежный баланс показывает сальдо расчетов не только по товарам и услугам, но и по переводам и. движению капитала.

Дефицит платежного баланса может иметь место в любом его сегменте: как разница между экспортом и импортом гражданских товаров; разница между экспортом и импортом военной продукции; в целом по торговому балансу; разница между экспортом и импортом услуг и т. д.

17. Участники мирового рынка капиталов

Рынок частного капитала. На рынке частного капитала господствующее положение занимают 2 субъекта: На рынке ПИИ занимают ТНК На рынке судного капитала – транснацион-е. банки (ТНБ) ТНБ - это крупные банки, достигшие уровня международной концентрации и централизации капитала и участвующие в экономическом разделении мирового рынка судного капитала. Основное отличие от нац. банков - имеют заруб. филиалы во многих странах мира. До фин. кризиса 1998 г. среди 20 крупнейших ТНБ мира были Японские. После кризиса в 20-ку входит только 1 Японский, их сменили американские. Один из самых крупных банков - банк Сити Групп и Японский Митцубиси. Средняя величина капиталов ТНБ - 4 млрд.$. А у России 100 млн.$. В России самый мощный - Международный Московский банк, в его уставном капитале велика доля иностранного капитала.  Субъекты официального рынка судного капитала. Самым старым фин. институтом является Межгосуд. банк и назывался Банк Международных Расчетов (БМР). Учредителями были Англия, Франция, Германия, Япония, Бельгия и группа Америк. банков, а сейчас их 33. Сегодня мощным субъектом является Международный Валютный Фонд. Дает краткосрочные кредиты и кредиты государствам. МВФ - специализированная организация ООН.

В 1992г. в МВФ вошла Россия. МВФ организован по принципу АО, число голосов стран организаций определяется их долей в уставном капитале фонда. Доля США - 19%, России - 2,99%. Доля развитых стран 60%, поэтому они и управляют МВФ.  Виды кредитов МВФ: • Обычные - кредиты для преодоления временных трудностей(до года). Основная масса. • Среднесрочные кредиты – носят вспомогательный хар-р: Компенсационные кредиты - это кредиты для компенсации экспортной выручки в связи с понижением цен (до трех лет) Стабилизирующий кредит (буферный) дается для финансирования добывания сырья в развивающихся странах.  Механизм кредитования: МВФ дает кредиты таким способом: страна - заемщик покупает у МВФ резервную валюту за свою национальную. По истечению срока займов происходит обратный выкуп. За операцию фонд берет 0,5 % от суммы сделки.  Всемирный банк (ВБ) включает 5 институтов. специализируется на долгосрочных кредитах.  Институты: 1. МБРР был создан в 1945 году. Центр в Вашингтоне. В 1992 году вступила Россия, ее квота = 3% от общей суммы капитала. МБРР дает долгосрочные кредиты. 2. Международная ассоциация развития(МАР) создана в 1960 году. Центр - Вашингтон. МАР контролируется МББР и специализируется на долгоср. кредитах беднейшим странам мира (кредит дается до 50 лет) 3.

Международная финансовая компания(МФК) - 1956г. Центр - Вашингтон. Специализируется на долгоср. кредитах частным предприятиям. кредиты даются от 5 до 15 лет. 4. Междунар. агентство по гарантированию инвестиций(МАГИ) - 1988 год. Центр - Вашингтон. Гарантирует страхование от политических рисков. 5. Междунар. Центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) - 1956 год. Дает консультации и проводит научные исследования.  Региональные институты. 1. Европейский банк реконструкции и развития(ЕБРР) - 1991 год. Долгосрочн. кредиты. Цель: оказание помощи странам центральной и восточной Европы. Центр - Лондон. Входят 59 стран и Россия со дня основания, кот-я часто берет здесь кредиты. 2. Европейский инвестиционный банк 3. Азиатский банк развития (АзБР) 4. Африканский банк развития (АфБР) 5. Межамериканский банк развития (МаБР)  В рамках СЭВ(совет экономической взаимопомощи) были созданы 2 международных банка 1. Международный банк экономического сотрудничества(МБЭС) - 1963г. 2. Международный инвестиционный банк (МИБ) - 1970г. 3. Межгосуд. Банк СНГ - 1993. Участники - Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Молдова, Таджикистан, Туркмения, Узбекистан, Украина