25. Призначення і структура фінансового ринку

Фінансовий ринок є невід’ємною складовою фінансової системи України. Фінансовий ринок являє собою систему економічних і правових відносин, пов’язаних з купівлею, продажем або випуском та обігом фінансових активів.

Фінансовий ринок – це ринок, на якому визначається попит і пропозиція на різноманітні фінансові інструменти.

Фінансовий ринок стимулює зростання обсягів виробництва, накопичення фінансових ресурсів та сприяє виникненню і розвитку позитивних соціальних змін у суспільстві.

Функції фінансового ринку:

• взаємодія покупців та продавців фінансових активів, в результаті чого встановлюються ціни на фінансові активи та врівноважується попит і пропозиція на них;

• запровадження механізму викупу у інвесторів належних їм фінансових активів, в результаті якого встановлюються ціни і підвищується ліквідність цих активів;

• зменшення витрат на проведення операцій та інформаційних витрат.

Суб’єкти фінансового ринку: Держава в особі центральних та місцевих органів влади та управління, а також в особі НБУ; Професійні учасники фінансового ринку:Фінансові інститути – комерційні, інвестиційні та ощадні банки, ощадні та кредитні асоціації, кредитні спілки, інвестиційні, страхові компанії, страхові фонди тощо. Інститути інфраструктури – організатори торгівлі, біржі, позабіржові системи, клірингові центри, депозитарії, реєстратори інформаційні агентства рейтингові агентства та інше. Інститути позафінансової сфери – підприємства, організації, установи усіх галузей та форм власності; Населення;Іноземні учасники – іноземні уряди, міжнародні фінансові організації, фізичні особи інше.

Структура фінансового ринку:

1. грошовий ринок

• валютний ринок

• обліковий ринок

• міжбанківський ринок

2. ринок капіталів

• кредитний ринок

• фондовий ринок

• ринок нерухомості

• ринок пайових ЦП

• ринок боргових ЦП

• ринок похідних ЦП

Кредитний ринок – механізм, за допомогою якого встановлюються взаємовідносини між підприємствами і громадянами, які мають потребу в фінансових ресурсах та громадянами і організаціями, які можуть надати необхідні кошти на певних умовах.

Ринок капіталів – сегмент ринку позикових капіталів, на якому здійснюються операції щодо середньострокового та довгострокового фінансування і операції з цінними паперами.

Грошовий ринок підтримує ліквідність на фінансовому ринку, а ринок капіталів сприяє рентабельному використанню фінансових активів

26. Грошовий ринок: сутність, структура, інструменти

Грошовий ринок – це частина ринку позикових капіталів, де здійснюються короткострокові до 1 року депозитно-позикові операції.

Грошовий ринок поділяється на обліковий, міжбанківський та валютний ринок.

Інструментами грошового ринку є векселі, депозитні сертифікати, банківські акцепти. Учасниками ринку є банки, облікові установи, брокерські та дилерські фірми. Грошовий ринок регулюється державою, яка використовує його ресурси для фінансування видатків та покриття бюджетного дефіциту.

Попит на грошовому ринку має форму попиту на позики, пропозиція – форму пропозиції позик, ціна – форму відсотка на позичені кошти. На грошовому ринку розрізняють кілька видів відсотків: облігаційний, банківський, обліковий, міжбанківський. Рівень ставок є стимулятором пропозиції грошей на ринку.

Обліковий ринок – це частина грошового ринку, на якому відбуваються облікові і переоблікові операції банків і кредитних інститутів. Основними інструментами облікового ринку є банківські, казначейські і комерційні векселі. На обліковому ринку надаються онкольні і вексельні кредити. Онкольний кредит – короткостроковий кредит, який погашається на першу вимогу. Вексельний кредит – це банківська операція з урахування векселів і видачі позик до запитання під забезпечення векселів.

Міжбанківський ринок – на ньому тимчасово вільні грошові ресурси кредитних установ залучаються і розміщуються банками між собою переважно у формі міжбанківських депозитів на короткі терміни. Інструментами даного ринку є міжбанківські депозити і кредити – одне з основних джерел формування банківських ресурсів. Різновидами міжбанківського кредиту є:

Овердрафт за кореспондентськими рахунками – на відповідному рахунку обліковуються суми дебетових(кредитових) залишків на кореспондентських рахунках банків на кінець операційного дня.

Кредити овернайт, які надані (отримані) іншим банком: вони надаються банками на термін не більше одного операційного дня. Цей вид міжбанківського кредиту використовується для завершення розрахунків поточного дня.

Кошти, які надані (отримані) іншим банком за операціями РЕПО. Вони пов’язані з купівлею ЦП на певний період з умовою зворотного їх випуску за заздалегідь обумовленою ціною або з умовою безвідкличної гарантії погашення у разі, якщо термін операції РЕПО збігається з терміном погашення ЦП.

Валютний ринок - ринок, на якому здійснюється купівля-продаж валютних цінностей. Він являє собою сукупність спеціальних інститутів і механізмів, які шляхом взаємодії забезпечують можливість вільно продавати чи купувати національну або іноземну валюту на основі попиту чи пропозиції. Строкові операції:

1 форвардні - купівля-продаж валюти між двома суб’єктами з наступною її передачею в обговорений термін і за курсом, визначеним в момент складання контракту. 2 ф’ючерсні – здійснюються тільки на біржевому ринку, при цьому форма і умови контракту уніфіковані, розрахунки проводяться через розрахункову палату біржі.3 своп-операція – комбінування двох конверсійних операцій з валютою на умовах спот і форвард, тобто продаж готівкової валюти (спот)здійснюється одночасно з її купівлею на термін форвард або навпаки. 4Валютний арбітраж – спекулятивна операція, яка розрахована на одержання доходу завдяки різниці в курсах на тому самому ринку, але в різний термін, або одночасно на різних ринках