- •Глава 3. Эмиссия и обращение ценных бумаг
- •1. Основные понятия
- •2. Процедура эмиссии ценных бумаг и ее регулирование
- •2.1. Государственное регулирование эмиссии ценных бумаг
- •2.2. Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг
- •2.3. Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг
- •2.4. Утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг
- •2.5. Проспект ценных бумаг
- •2.6. Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •2.7. Размещение эмиссионных ценных бумаг
- •2.8. Отчет (уведомление) об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •2.9. Недобросовестная эмиссия
- •3. Некоторые особенности эмиссии ценных бумаг
- •3.1. Особенности эмиссии акций, размещаемых при учреждении
- •3.2. Особенности эмиссии акций, размещаемых при реорганизации юридических лиц
- •3.3. Размещение акций посредством конвертации при изменении номинальной стоимости
- •3.4. Особенности дополнительной эмиссии акций
- •3.5. Распределение дополнительных акций среди акционеров
- •3.6. Размещение дополнительных акций посредством подписки
- •3.7. Особенности эмиссии облигаций
- •4. Раскрытие информации
- •4.1. Раскрытие информации на этапах процедуры эмиссии
- •4.2. Раскрытие информации в форме ежеквартального отчета и сообщений о существенных фактах
- •4.3. Источники информации об эмитентах и их ценных бумагах
- •4.4. Информационные агентства и финансовая пресса
- •4.5. Рейтинговые агентства
- •4.6. Биржевая информация и аналитическая информация инвестиционных консультантов
- •4.7. Служебная (инсайдерская) информация
- •5. Обращение эмиссионных ценных бумаг
- •5.1. Понятие обращения и публичного обращения эмиссионных ценных бумаг. Ограничения на обращение эмиссионных ценных бумаг
- •5.2. Удостоверение, переход и осуществление прав собственности на эмиссионные ценные бумаги
3.6. Размещение дополнительных акций посредством подписки
Решением о размещении дополнительных акций путем подписки является решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем размещения дополнительных акций.
Дополнительные акции могут быть размещены в пределах количества объявленных акций. Решением о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем подписки, должен быть установлен порядок заключения договоров, направленных на приобретение размещаемых ценных бумаг.
В случае размещения ценных бумаг путем открытой подписки порядок заключения договоров, направленных на приобретение размещаемых ценных бумаг, устанавливаемый решением о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, может предусматривать адресованное неопределенному кругу лиц приглашение делать предложения (оферты) о приобретении размещаемых ценных бумаг.
Если ценные бумаги размещаются путем закрытой подписки, в решении о выпуске (дополнительном выпуске) таких ценных бумаг должен быть определен круг лиц, среди которых эмитент намерен их разместить в соответствии с решением об их размещении.
Реклама ценных бумаг до государственной регистрации их выпуска (дополнительного выпуска) запрещается.
При размещении ценных бумаг акционерных обществ путем подписки зачисление ценных бумаг на лицевые счета в реестре владельцев именных ценных бумаг и на счета депо в депозитариях, а также выдача сертификатов документарных ценных бумаг на предъявителя без обязательного централизованного хранения осуществляются только после полной оплаты соответствующих ценных бумаг и не позднее последнего дня срока размещения ценных бумаг, установленного в решении о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг.
Сравнительная характеристика вышеперечисленных особенностей эмиссии ценных бумаг, размещаемых разными способами, приводится ниже в таблице 1.
Таблица 1.
Особенности эмиссии ценных бумаг, размещаемых различными способами
Распределение акций среди учредителей при создании АО |
Распределение дополнительных акций среди акционеров |
Размещение акций осуществляется до государственной регистрации их выпуска
|
Количество дополнительно размещаемых акций не может превышать количества объявленных акций той же номинальной стоимости, которое определено в его уставе
|
Датой размещения акций при учреждении является дата государственной регистрации АО как юридического лица;
|
Размещение акций среди акционеров акций всех категорий пропорционально количеству акций соответствующих категорий
|
Государственная регистрация выпуска акций осуществляется одновременно с государственной регистрацией отчета об итогах выпуска акций;
|
Запрет на образование дробных акций |
Оплата уставного капитала при учреждении осуществляется за счет денежных или неденежных средств учредителей
|
Увеличение уставного капитала общества осуществляется за счет имущества АО
|
50% УК должны быть оплачены в течение 3 мес. с момента государственной регистрации юридического лица, а оставшиеся 50% - в течение года
|
Объем эмиссии акций ≤ СЧА - (УК+РФ)
|
Представление документов в регистрирующий орган осуществляется не позднее 30 дней с даты государственной регистрации АО
|
Размещение акций осуществляется в один день, указанный в решении о выпуске ценных бумаг, но не позднее 30 дней с момента государственной регистрации их выпуска
|
|
Представление документов на гос. регистрацию выпуска ценных бумаг осуществляется не позднее 3 мес. со дня утверждения решения о выпуске
|
|
|
Конвертация при изменении номинальной стоимости акций
|
Закрытая подписка/Открытая подписка |
Увеличение УК путем увеличения номинальной стоимости акций осуществляется за счет имущества АО:
|
Дополнительные акции могут быть размещены в пределах количества объявленных акций
|
Увеличение УК ≤ СЧА - (УК+РФ)
|
Размещение осуществляется не более одного года с момента государственной регистрации выпуска
|
Размещение акций осуществляется в один день, указанный в решении о выпуске ценных бумаг, но не позднее 30 дней с момента государственной регистрации их выпуска |
Увеличение уставного капитала осуществляется за счет денежных или неденежных средств приобретателей |
|
Размещение приобретателям ценных бумаг по подписке не может быть начато до истечения срока действия преимущественного права |
|
По закрытой подписке должен быть заранее определен круг приобретателей |
|
Дробные акции могут быть образованы только при реализации преимущественного права |
|
Представление документов на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг осуществляется не позднее:
|