3.2. Расчет показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Результаты расчета представить в виде таблицы 3, величину показателей сравнить с нормативными значениями в таблице 3, сделать выводы.

3.2.1. Показатели платежеспособности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) показывает способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет высоко ликвидных активов(денежных средств и рыночных ценных бумаг). Рекомендуемое значение этого показателя не может быть меньше 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

Ка.л. = А1 / (П1 + П2).

2. Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л) показывает способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Оптимальным считается значение Кс.л.=1. Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле

Кс.л. = (А1 + А2) / (П1+ П2).

3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л. ) дает общую оценку платежеспособности предприятия. Он показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая сущность состоит в следующем: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств. Минимальное значение коэффициента 1. Если значение коэффициента не доходит до 1, то предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств и не в состоянии расплатиться своими текущими активами по своим текущим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности отражает текущую платежеспособность и рассчитывается как отношение текущих активов к текущим пассивам по формуле:

Кт.л. = (А1 + А2 + А3)/(П1+ П2).

4.Коэффициент общей платежеспособности. Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Расчет выполняется по формуле:

Ко.п. = Итог активов / обязательства предприятия,

где обязательства предприятия = (целевые финансирование и поступления) + (итог долгосрочные обязательства) + (итог краткосрочные обязательства) - (доходы будущих периодов) - (фонды потребления).

5.Показатель "Чистый оборотный капитал" приближенно отражает потенциальный резерв денежных средств предприятия и рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами:

ЧОК = (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, превышение величины оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства и кроме того имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

3.2.2. Показатели финансовой устойчивости

1.Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.) характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании. В условиях рыночной экономики Кф.з. не должен превышать 1. Высокий коэффициент финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному капиталу по формуле:

Кф.з. = (Краткоср.обязат. + долгоср. обязат) / [(Итог раздела "Капитал и резервы") – (фонд социальной сферы)].

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Рассчитывается по формуле

Коб. = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3).

Коэффициент равен отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств, характеризует платежеспособность предприятия. Нормальное значение для данного показателя Коб. >= 0,1.

3. Коэффициент автономии(финансовой независимости)(Ка) характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей финансово-кредитной деятельности. Его значение должно находиться на уровне 60%. Коэффициент финансовой независимости определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса и рассчитывается по формуле

Ка = П4 / Итог баланса.

Таблица 3

Показатели оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменение за период
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л.	>= 0,2
Коэффициент срочной ликвидности Кс.л.	>= 1
Коэффициент текущей ликвидности Кт.л.	>= 2
Коэффициент общей платежеспособности Ко.п.	>= 2
Коэффициент финансовой зависимости Кф.з.	>= 0,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коб.	>= 0,1
Коэффициент автономии Ка	>= 0,6
Чистый оборотный капитал	-

3.3. Расчет показателей деловой активности(оборачиваемости)

Коэффициент оборачиваемости активов определяется отношением выручки от реализации продукции к среднегодовому итогу баланса.

Капиталоотдача определяется отношением выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных средств.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (количество оборотов ) определяется отношением выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости оборотных средств.

Таблица 4

№	Наименование	Алгоритм расчета	Расчет
1	Коэффициент оборачиваемости активов	П5/среднегодовая стоимость активов (А1 + А2 + А3 +А4)
2	Фондоотдача	П5 /среднегодовая стоимость основных средств (А4)
3	Коэффициент оборачиваемости текущих активов	П5 / среднегодовая стоимость оборотных активов (А1 + А2 + А3)

Среднегодовая стоимость = [(стоимость на начало года) + (стоимость на конец года)] / 2. П5 – выручка от реализации.