Санкт-Петербургский Государственный электротехнический университет
Кафедра "Прикладная экономика"
Дисциплина "Финансы и кредит"(практика)
Практическое задание:"Оценка кредитоспособности предприятия заемщика"
Исходными данными являются данные публичной отчетности предприятия:
-
форма № 1 <<Бухгалтерский баланс предприятия>>,
-
форма № 2 <<Отчет о прибылях и убытках>>.
Содержание работы
Анализ финансового состояния предприятия-заемщика:
-
анализ ликвидности баланса,
-
расчет финансовых коэффициентов,
-
расчет показателей эффективности,
-
расчет показателей рентабельности,
-
рейтинговая оценка предприятия,
-
прогнозирование банкротства предприятия.
1. Анализ ликвидности баланса
-
Составить агрегированный баланс предприятия, таблица 1. В графе " статьи баланса" отразить названия статей баланса, в графах "на начало года " и "на конец года" проставить цифровые значения.
-
Заполнить таблицу 2, проанализировать ликвидность баланса.
Формы таблиц 1 и 2 выдаются на практических занятиях.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппироаннных в порядке убывания ликвидности, и пассивов баланса, сгруппированных по степени срочности их оплаты.
Баланс считается абсолютно ликвидным если:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение четвертого неравенства, поэтому для анализа ликвидности баланса практически используется сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Выводы.
2. Расчет показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Результаты расчета представить в виде таблицы 3, величину показателей сравнить с нормативными значениями в таблице 3, сделать выводы. Расчет выполнить по следующим формулам:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л. = А1 / (П1 + П2).
2.Коэффициент быстрой ликвидности Кс.л. = (А1 + А2) / (П1+ П2).
3.Коэффициент текущей ликвидности Кт.л. = (А1 + А2 + А3)/(П1+ П2).
4.Коэффициент автономиии(финансовой независимости):
Ка = П4 / Итог баланса.
5.Коэффициент общей платежеспособности:
Ко.п. = Итог активов / обязательства предприятия,
где обязательства предприятия = (целевые финансирование и поступления) + (итог долгосрочные обязательства) + (итог краткосрочные обязательства) - (доходы будущих периодов) - (фонды потребления).
Общая платежеспособность предприятия определяется как, способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.
-
Показатель " чистый оборотный капитал" рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами:
ЧОК = (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)
Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, превышение величины оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства и кроме того имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.
7.Коэффициент финансовой зависимости:
Кф.з. = (Краткоср.обязат. + долгоср. обязат) / (Итог активов - убытки)
Характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании. В условиях рыночной экономики Кф.з. не должен превышать 1. Высокий коэффициент финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке.
8.Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Коб. = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)
Коэффициент равен отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств, характеризует платежеспособность предприятия. Нормальное значение для данного показателя Коб. >= 0,1.
Таблица 3
Показатели оценки ликвидности и финансовой устойчивости
|
Показатели |
Нормальные ограничения |
На начало года |
На конец года |
Изменение за период |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л. |
>= 0.2 |
|
|
|
|
Коэффициент срочной ликвидности Кс.л. |
>= 1 |
|
|
|
|
Козффициент текущей ликвидности Кт.л. |
>= 2 |
|
|
|
|
Коэффициент общей платежеспособности Ко.п. |
>= 2 |
|
|
|
|
Коэффициент автономии Ка |
>= 0,6 |
|
|
|
|
Коэффициент финансовой зависимости Кф.з. |
<= 0,1 |
|
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коб. |
>= 0,1 |
|
|
|
|
Чистый оборотный капитал |
- |
|
|
|
Выводы.
-
Оценка эффективности (оборачиваемости)
Таблица 4
|
№ |
Наименование |
Алгоритм расчета |
Расчет |
|
1 |
Коэффициент деловой активности |
П5 -------------------А1 + А2 + А3 |
|
|
2 |
Капиталоотдача |
П5 / А4 |
|
|
3 |
Коэффициент оборачиваемости текущих активов |
П5 ------------------А1 + А2 + А3 |
|