7

9.6. Финансовое обоснование инвестиций в основной капитал

1. Экономическое содержание, состав и структура основного капитала

Являясь важнейшей и значительной частью национального богатства страны, основной капитал характеризует материаль­ную базу, технический уровень производства. По материально-вещественному составу основной капитал представляет собой основные фонды.

Основные фонды, предприятия — совокупность произведен­ных общественным трудом материально-вещественных ценнос­тей, действующих в неизменной натуральной форме в течение длительного периода времени и утрачивающих свою стоимость по частям. Основные фонды функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость изготовленной продукции, выполненных работ или оказанных услуг при сохра­нении своей вещественной формы.

Классификация: В зависимости от участия в производстве основные фон­ды подразделяются на производственные и непроизводственные. Основные производственные фонды прямо или опосредованно принимают участие в производстве материальных ценностей, включают здания, сооружения, рабочие машины^и оборудова­ние и т.п. Основные непроизводственные фонды не принимают участия в производстве. К ним относятся жилые дома, поликли­ники, детские сады, санаторно-курортные учреждения и дру­гие объекты непроизводственной сферы.

По роли, занимаемой в процессе производства продукции, различают активные и пассивные основные фонды. Активные основные фонды принимают непосредственное участие в процес­се производства товаров, работ или услуг. Это машины, обору­дование, передаточные устройства, вычислительная техника, контрольно-измерительные и регулирующие приборы, транспорт­ные средства. Пассивные основные фонды непосредственно не участвуют в производстве, переработке и перемещении сырья, материалов, полуфабрикатов, но создают необходимые для про­изводства условия. К ним относятся здания, сооружения и т.п.

Основные производственные фонды делятся также на две группы: основное и вспомогательное оборудование. На основном оборудовании в процессе производства создаются материальные ценности — это станки, механизмы и т.д. Вспомогательное обо­рудование предназначено для осуществления различных опера­ций, обеспечивающих процесс производства, например переда­точные устройства.

В финансовой отчетности основной капитал отражается как основные средства.

В соответствии с ПБУ основные средства — это активы, срок использования которых предприятием в своей хозяйствен­ной деятельности превышает 12 месяцев или один операционный цикл, если последний превышает 12 месяцев.

Основные средства в зависимости от целевого назначения и выполняемых функций в процессе производства подразделяются на следующие виды (группы, подгруппы):

• здания;

• сооружения;

• рабочие и силовые машины и оборудование;

• измерительные и регулирующие приборы и устройства;

• вычислительная техника;

• транспортные средства;

• инструмент;

• производственный и хозяйственный инвентарь и принад­лежности;

• рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие соответству­ющие объекты.

В составе основных средств учитываются также: капиталь­ные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты основных средств; земель­ные участки, объекты природопользования (вода, недра и дру­гие природные ресурсы).

Оценка основных средств

Основные средства имеют следующие виды денежной оценки:

• первоначальная стоимость, по которой они принимаются к бухгалтерскому учету;

• восстановительная стоимость, которую они имеют в пери­од воспроизводства, с учетом морального износа и переоценки;

• остаточная стоимость, которая представляет первоначаль­ную или восстановительную стоимость основных средств за ми­нусом износа.

Первоначальной стоимостью основных средств, приобре­тенных за плату, признается сумма фактических затрат органи­зации на приобретение, сооружение и изготовление, за исклю­чением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогоа

Фактическими затратами на приобретение, сооружение и из­готовление основных" средств являются суммы:

♦ уплачиваемые в соответствии с договором поставщику;

• таможенных пошлин;

• ^{транспортировка}

• Первоначальной стоимостью основных средств, внесенных в счет вклада в уставный капитал предприятия, признается их денежная оценка, согласованная учредителями предприятия.

Первоначальной стоимостью основных средств, полученных по договору дарения и в иных случаях безвозмездного получе­ния, признается их рыночная стоимость на дату оприходования

Поскольку однотипные объекты основных средств могут быть приобретены в разное время по разным ценам. Для перехода к сопоставимой оценке проводится переоценка основных средств. При переоценках основных средств устанавливается их полная восстановительная стоимость, т.е. полная стоимость приобрете­ния новых основных средств, аналогичных оцениваемым.

В частности, полная восстановительная стоимость строе­ний — это совокупность средств, необходимых для полного вос­становления строений в первоначальном виде, с учетом совре­менных строительных норм, расценок, стоимости материальных и трудовых ресурсов.

В ходе переоценки основных средств определяется не только полная восстановительная стоимость объектов, входящих в со­став основных средств (здесь учитываются также затраты по транспортировке и установке), но и их остаточная стоимость (с учетом начисленного износа).

Предприятие может не чаще одного раза в год переоценивать группы однородных объектов основных средств. Периодичность переоценки предприятие определяет самостоятельно и закрепля­ет ее проведение в учетной политике. Предприятию необходимо указать способ, которым будет проводиться переоценка. ПБУ 6/0.1 предусматривает два способа — индексацию и прямой пересчет по рыночным ценам.

При определении рыночной стоимости основных средств ис­пользуют три основных подхода:

• затратный —Согласно затратному подходу рыночная стоимость складывается из суммы затрат на полное воспроизводство (замещение) оцениваемого объекта, уменьшенной на сумму износа.

• прямой сравнительный анализ продаж—При прямом сравнительном анализе про­даж рыночная стоимость оцениваемого объекта определяется ис­ходя из среднерыночной цены сопоставимых объектов, скоррек­тированной с учетом всех отличий, присущих оцениваемому объ­екту;

♦ доходный — основывается на предположении, что рыноч­ная стоимость оцениваемого объекта определяется текущей сто­имостью доходов, которые этот объект может принести своему собственнику.

Изменение перво­начальной стоимости основных средств допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции, частичной ликви­дации и переоценки объектов основных средств, а также в слу­чаях их модернизации.