- •Необхідність та сутність фінансового аналізу. Види аналізу: зовнішній та внутрішній.
- •Методи та прийоми фінансового аналізу. Схема побудови аналітичного процесу.
- •Програма поглибленого фінансового аналізу
- •Експрес-аналіз фінансового стану підприємства.
- •Показники фінансової стійкості підприємства.
- •Аналіз наявності власних оборотних коштів підприємства. Забезпеченість власними оборотними коштами
- •Причини змін загальної суми власних оборотних коштів підприємства
- •Сутність та причини банкрутства підприємства.
- •Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства.
- •Аналіз стану нормативних оборотних коштів по статтях
- •Аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості.
- •Аналіз структури розміщення оборотних коштів. Оцінка ефективності використання оборотних коштів за видами.
- •Аналіз обертання активів та ефективності їх використання
- •1. Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота
- •2. Длительность одного оборота
- •3. Коэффициент закрепления оборотных средств
- •Поняття грошового потоку та його значення для фінансової діяльності підприємства. Аналіз грошових потоків із застосуванням системи коефіцієнтів.
- •Класифікація вхідних та вихідних cf підприємства, їх характеристика і аналіз.
- •Аналіз руху грошових коштів.
- •Прогнозування можливого банкрутства підприємства.
- •Аналіз структури та динаміки капіталу підприємства
- •Аналіз оборотності капіталу підприємства.
- •Сутність ліквідності підприємства та її значення для оцінки його фінансового стану.
- •Основні показники оцінки ліквідності підприємства.
- •Сутність платоспроможності підприємства та її значення для оцінки його фінансового стану.
- •Основні показники платоспроможності підприємства.
- •Фінансово-економічна оцінка інвестиційних проектів.
- •Методи оцінки інвестиційних проектів: період окупності, чиста теперішня вартість, внутрішня норма прибутковості, індекс прибутковості.
- •Аналіз рентабельності капіталу.
- •Аналіз собівартості продукції.
- •Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства.
- •Аналіз рентабельності продукції.
- •Аналіз ділової активності підприємства.
Аналіз наявності власних оборотних коштів підприємства. Забезпеченість власними оборотними коштами
Аналіз стану оборотних коштів підприємства передбачає виконання наступних дій:
оцінку відхилення суми оборотних коштів від їх планової (нормативної) величини, що є фактично оцінкою забезпеченості підприємства оборотними коштами,
аналіз причин, що обумовили зміни загальної суми власних оборотних коштів і причин формування надлишку (нестачі) власних оборотних коштів.
аналіз іммобілізації оборотних коштів підприємства.
Аналіз забезпеченості підприємства власними оборотними коштами
Абсолютна фінансова стійкість МЗ<ВОК. Це означає, що усі матеріальні запаси і витрати повністю покриваються власними оборотними коштами, а підприємство не залежить від зовнішніх джерел фінансування. Подібна позиція не тільки практично не зустрічається, вона є у певній мірі програшною, оскільки не використовує переваг фінансового леверіджу.
Нормальна фінансова стійкість ВОК<МЗ<(ВОК+КК+КЗ). У даній ситуації підприємство використовує нормальні власні й залучені джерела фінансування.
Нестійке фінансове положення МЗ=(ВОК+КК+КЗ+Д), де Д – джерела, що перекривають нестачу звичайних джерел фінансування матеріальних запасів і витрат.
Кризове фінансове положення МЗ>(ВОК+КК+КЗ+Д) – підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покриваються кредиторською заборгованістю і простроченими позиками.
Причини змін загальної суми власних оборотних коштів підприємства
ВОК = Власний капітал – Необоротні активи.
Наявність ВОК, добто його додане значення є мінімальною умовою фінансової стійкості.
Загальноприйнятою формулою визначення ВОК (інші назви цього показника – робочий капітал; капітал, що функціонує) є різниця між оборотними активами підприємтва та його короткостроковими зобовязаннями, або різниця між сумою власного капіталу і довгострокових зобовязань та необоротними активами. Отже, ВОК є частиною обігових коштів, яка фінансується за рахунок власних коштів та довгострокових зобовязань. При цьому останні прирівнюються до власних коштів, хоча вони не є такими. Показник ВОК характеризує ту частину власного капіталу підприємства, ка є джерелом покриття поточних активів.
Причиною зменшення величини ВОК за певний період можуть бути: ріст необоротних активів ( наприклад, додаткова купівля устакування або ж його покращення або оновлення, що призвело до збільшення вартості необоротних активів ). Також на величину ВОК обротних коштів впливає величина оборотних активів. Останні в свою чергу змінюються відповідно за умови зростання або зменшення запасів (виробничих запасів, запасів готової продукції тощо), зменшення або збільшення дебіторської заборгованності.
Також причиною зміни величини ВОК може стати зростання короткострокової дебіторської заборгованності (наприклад, таких її статтей, як кредити банків, кредиторська заборгованність або будь які зміни в поточних зобовязаннях за розрахунками та довгостроковими зобовязаннями ). Зростання кредиторської заборгованності зменшує величину ВОК, і навпаки.
Наступним фактором зміни ВОК підприємства може стати зміна Власного капіталу підприємству. Його зростання, наприклад, за рахунок додаткової емісії або збільшення статті нерозподілений прибуток, призведе до збільшення ВОК. В той же час зменшення власного капіталу відповідно зменшить ВОК.