Програма поглибленого фінансового аналізу

І. Попередній огляд економічного і фінансового стану підприємства

1.1. Характеристика загальної спрямованості фінансово-господарської діяльності.

1.2. Виявлення “хворих” статей звітності.

ІІ. Оцінка й аналіз економічного потенціалу підприємства.

2.1. Оцінка майнового стану.

2.1.1. Формування аналітичного балансу-нетто.

2.1.2. Вертикальний аналіз балансу.

2.1.3. Горизонтальний аналіз балансу.

2.1.4. Аналіз якісних зрушень у майновому стані підприємства.

2.2. Оцінка фінансового стану.

2.1.1. Оцінка ліквідності.

2.1.2. Оцінка фінансової сталості.

ІІІ. Оцінка й аналіз результативності фінансово-господарської діяльності.

3.1. Оцінка основної діяльності.

3.2. Оцінка прибутковості.

3.3. Оцінка положення на ринку цінних паперів.

IV. Загальні висновки.

3. Експрес-аналіз фінансового стану підприємства.

Метою такого аналізу є наочна і проста оцінка фінансового стану та динаміки розвитку суб'єкта господарювання. У процесі аналізу можна запропонувати розрахунок різних показників і доповнити його методами, які базуються на досвіді і кваліфікації спеціаліста.

Експрес-аналіз доцільно виконувати у три етапи: підготовчий етап, попередній огляд бухгалтерської звітності, економічне читання та аналіз звітності.

Мета першого етапу - прийняти рішення про доцільність аналізу фінансової звітності і переконатися в її готовності до читання. Перше завдання вирішується шляхом ознайомлення з аудиторським висновком. Є два основні типи аудиторських висновків: стандартний і нестандартний. Перший являє собою підготовлений у досить уніфікованому і короткому викладі документ, який містить позитивну оцінку аудитора (аудиторської фірми) про достовірність поданої у звіті інформації та її відповідності чинним нормативним документам.

Мета другого етапу - ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу. Це потрібно для того, щоб оцінити умови роботи у звітному періоді, визначити тенденції основних показників діяльності, а також якісні зміни в майновому і фінансовому стані суб'єкта господарювання.

4. Показники фінансової стійкості підприємства.

Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо зволодіння своїм майном і його використання. Цей ступінь незалежності можна оцінювати за різними критеріями:

-рівнем покриття матеріальних обігових коштів (запасів) стабільними джерелами фінансування;

-платоспроможністю підприємства;

- часткою власних або стабільних джерел у сукупних джерелах фінансування.

Абсолютні показники фінансової стійкості.

Сутність фінансової стійкості підприємства у термінах платоспроможності постає у забезпеченості запасів і витрат джерелами фінансування. Джерелами формування матеріальних запасів (МЗ) виступають: власні оборотні кошти (ВОК), короткострокові кредити і позики (КК), розрахунки з кредиторами по товарних операціях (КЗ). У залежності від співвідношення між запасами і джерелами їх формування виділяють наступні типи фінансової стійкості:

• Абсолютна фінансова стійкість МЗ<ВОК. Це означає, що усі матеріальні запаси і витрати повністю покриваються власними оборотними коштами, а підприємство не залежить від зовнішніх джерел фінансування. Подібна позиція не тільки практично не зустрічається, вона є у певній мірі програшною, оскільки не використовує переваг фінансового леверіджу.

• Нормальна фінансова стійкість ВОК<МЗ<(ВОК+КК+КЗ). У даній ситуації підприємство використовує нормальні власні й залучені джерела фінансування.

• Нестійке фінансове положення МЗ=(ВОК+КК+КЗ+Д), де Д – джерела, що перекривають нестачу звичайних джерел фінансування матеріальних запасів і витрат.

• Кризове фінансове положення МЗ>(ВОК+КК+КЗ+Д) – підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покриваються кредиторською заборгованістю і простроченими позиками.

Сукупність покзників, що характеризують фінансову стійкість підприємства щодо самостійності, незалежності у викоритсанні власних коштів.

1. Коефіціент автономії (к.концентрації власного капіталу) К (авт) = Власний капітал / пасиви

2. коефіціент фінансової залежності К (ф з) = Пасиви / Власний капітал

3. Коефіціент співвідношення залучених і власних коштів К (з/в) = Залучені кошти / Власний капітал

4. коефіціент мобільності К (о/н) = оборотні активи / Необоротні активи

5. К. Маневренності власного капіталу = Власні обігові кошти / Власний капітал

6. К. Забезпечення власними обіговими коштами запасів К(зап) = ВОК / запаси

7. К.довгострокового залучення позикових коштів К (д.з.) = Довгострокові зобовязання / (Довгостр зобовязання + Власний капітал)

8. К. Структури довгострокових вкладень К (с.д.в.) = ДЗ / Необоротні активи

9. К. Короткострокової заборгованності К (к.з) = короткостр зобовязання / зобовязанняї

10. К. Кредиторської заборгованності К (кр.з) = Кред заборгованність / зобовязання

11. Співвідношення між КЗ та ДЗ К (к/д) = Деб заборгованність / Кред заборгованність