Сутність ліквідності підприємства та її значення для оцінки його фінансового стану.
Найважливішим показником фінансового стану підприємства є ліквідність, сутність якої полягає в можливості підприємства в будь-який момент розрахуватися за своїми зобов'язаннями (пасивам) за допомогою (за рахунок) майна (активів), яке є на балансі, тобто в тому, як швидко підприємство може продати свої активи, отримати грошові кошти і погасити заборгованість перед постачальниками, і банком щодо повернення кредитів, перед бюджетом та позабюджетними централізованими фондами із сплати податків та платежів, перед працівниками з виплати заробітної плати тощо.
Ліквідність суб'єкта господарювання визначається відношенням вар-тості ліквідного майна, тобто активів, які можуть бути використані для оплати заборгованостей, до короткострокової заборгованості. По суті, ліквідність суб’єкта господарювання є ліквідністю його балансу. Ліквідність же балансу підприємства характеризує зв’язок можливості продажу його активів з одночасною оплатою пасивів.
Ліквідність балансу визначається рівнем покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких на грошові кошти відповідає строку погашення зобов’язань.
Залежно від того, якими платіжними коштами підприємство може погасити свої зобов’язання, розраховують кілька показників ліквідності (платоспроможності).
Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризується рівнем покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строку погашення зобов’язань. Визначається коефіцієнт абсолютної ліквідності як відношення суми грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень до суми короткострокових (поточних) зобов’язань за формулою
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності К > 0,2 достатнє, щоб підприємство своєчасно розрахувалось за своїми боргами з кредиторами. Зменшення цього коефіцієнта відображає зовнішню причину неплатоспроможності підприємства.
Основні показники оцінки ліквідності підприємства.
Показники ліквідності використовуються для оцінки здатності фірми виконувати свої короткострокові зобов’язання. Вони дають уявлення не тільки про платоспроможність фірми на даний момент, але і у випадку надзвичайних подій.
Загальну оцінку платоспроможності дає коефіцієнт покриття, котрий в економічній літературі називають також коефіцієнтом поточної ліквідності, коефіцієнтом загального покриття. Коефіцієнт покриття дорівнює відношенню поточних активів до короткостроковим зобов’язанням і визначається наступним образом:
Коефіцієнт покриття вимірює загальну ліквідність і показує, у якій мірі поточні кредиторські зобов’язання забезпечуються поточними активами, тобто скільки грошових одиниць поточних активів припадає на 1 грошову одиницю поточних зобов’язань. Якщо співвідношення менше, ніж 1:1, то поточні зобов’язання перевищують поточні активи. Встановлено норматив цього показника, який дорівнює 2, для оцінки платоспроможності та задовільної структури балансу. Якщо коефіцієнт покриття високий, то це може бути зв’язано з уповільненням оберненості засобів, вкладених у запаси, невиправданим ростом дебіторської заборгованості. Постійне зниження коефіцієнта означає збільшення ризику неплатоспроможності. Доцільно цей показник порівнювати з середніми величинами по групах аналогічних підприємств. Однак цей показник є досить укрупненим, оскільки у ньому не враховується ступінь ліквідності окремих елементів оборотного капіталу.
Коефіцієнт швидкої ліквідності (суворої ліквідності) являється проміжним коефіцієнтом покриття і показує, яка частина поточних активів за мінусом запасів і дебіторської заборгованості, платежі по котрій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати, покривається поточними зобов’язаннями. Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується за формулою:
Він допомагає оцінити можливість погашення фірмою короткострокових зобов’язань у випадку її критичного положення, коли не буде можливості продати запаси.
Цей показник рекомендується у межах від 0,8 до 1,0, але може бути надзвичайно високим через невиправданого росту дебіторської заборгованості. У роздрібній торгівлі цей коефіцієнт може знижуватися до 0,4 – 0,5.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається відношенням найбільш ліквідних активів до поточних зобов’язань і розраховується за формулою
Цей коефіцієнт являється найбільш жорстким критерієм платоспроможності і показує, яку частину короткострокової заборгованості фірма може погасити найближчим часом. Його величина має бути не нижче 0,2.
Різні показники ліквідності важливі не тільки для курівників і фінансових робітників підприємства, вони представляють інтерес для різних споживачів аналітичної інформації: коефіцієнт абсолютної ліквідності – для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності – для банків; коефіцієнт покриття – для покупців і власників акцій та облігацій підприємства.
Якщо у фірми показники відхиляються від значень, що рекомендовані, то аналітик повинен з’ясувати причину цього.