Тема 9. Фінансова інвестиційна діяльність підприємств

Задача 1. Підприємство А в січні місяці звітного року придбало частку в 30 % у статутному капіталі підриємства Б за розрахунковим балансовим курсом корпоративних прав. Статутний капітал підприємства Б на момент придбання частки становив 1 млн. грн, додатковий капітал - 200 тис. грн., резервний капітал - 250 тис. грн., нерозподілений прибуток - 150 тис. грн.. За звітний рік власний капітал інвестованого підприємства зріс в цілому на 10%, а статутний капітал не змінився. Використовуючи метод участі в капіталу, обчислити вартість фінансової інвестиції на початок року, наступного за звітним

Рішення:

1). Фнансові інвестиції=СК*0,3=1000*0,3=300 тис.грн.

2). Розрахунковий балансовий курс акцій=(ВК\СК)*100=

=((1000+200+250+150)*100)\1000=160%

3). Балансова вартість інвестицій на початок періоду:

ФІ_п=РБК+ФІ_цом=(160*300)\100=480 тис.грн.

4). Емітент має наступні зміни:

ΔВК=+10%ВК=0,1*1600=160 тис.грн.

5). Балансова вартість інвестицій на кінець періоду:

ФІ_к=ФІ_о=30% ΔВК=480+(30*160)\100=528 тис.грн

6).ФІ_І^і(скоригована)=ФІ_і- дивіденди

ФІ_і^І=528-(0,3*150)*(1-0,3)=528-(45*0,7)=496,5 тис.грн.

Прибуток= ΔФІ

=496,5-480=16,5 тис.грн.

Рентабельність=Прибуток\ФІ_п=(16,5*100)\480=3%

2 варіант.

САРМ=4,7+(9,1-4,7)*0,45=9,1*0,45=4,095

β=0,3*1,37+0.25*0,87+0,45*1=1,08

виберемо найбільш прибутковий ц.п.:

Показник	А	Б	С
Ринковий курс на початок періоду	1,35	0,95	0,25
Ринковий курс на кінець періоду	1,28	0,95	0,3
Отримано грошових девідендів протягом періоду	0,45	0,1	0,03

А=(0.45+(0.28-1,35))\1,35=28%

Б=(0,1+(0,95-0,95))\0,95=11%

С=(0,03+(0,3-0,25))\0,25=32%

Задача 2. Підприємство придбало на фондовій біржі 1000 акцій, за ринковим курсом 140%; номінальна вартість однієї акції складає 10 грн. Витрати, пов'язані з оформленням операції (оплата реєстратору, брокеру тощо), склали 100 грн. (без ПДВ). Розрахувати вартість фінансової інвестиції, яка буде відображена в балансі

Рішення:

Блансова вартість інвестицій=Ринкова вар-ть+додаткові витрати

1000*10*140%+100=14000+100=14100 (балансова вартість)

Тема 10. Фінансова діяльність підприємств у сфері зовнішньоекономічних відносин

Задача 5. Підприємство А експортує товар вартістю 200 тис. доларів США до Німеччини. Умовами контракту передбачено, що валюта платежу – долари США. У подальшому вносяться зміни до контракту, згідно з якими замінюється валюта платежу: 60 відсотків контракту оплачується в німецьких марках, а 40 відсотків - в гривнях через партнера німецької фірми в Україні за курсом НБУ на день здійснення платежу. Чи були порушення чинного законодавства України з боку партнерів по договору, якщо вони не зверталися до відповідних органів щодо одержання будь-яких ліцензій на здійснення розрахунків? Якщо такі порушення були, то розрахувати суму санкцій, які слід сплатити в бюджет за порушення чинного законодавства.

Рішення:

1). Згідно чинного зак-ва України валютного контракту має бути лише ВКВ (вільно конвертована валюта), крім країн СНД. Змішане фінансування в ДМ і грн. В цьому випадку недопустимо, хоча зміна $ допустима.

2). Друге порушеня – це використання посередницької німецькоїх фірми , через яку планували оплату 40% вартості товару, яка приймада на себе функції по крнвертуванню ДМ в гривні – це також протизаконно, оскільки зазначені ф-ції виконуються НБУ

3). Законодавчовстановленим терміном для здійснення валютних розрахунків по контрактах є 90 днів.

У випадку фактичного терміну оплат, що перевищує дозволений, фірмі прийдеться сплатити санкції в розмірі 0,3% за кожен день прострочкии або

200000*0,003* курс ДМ\грн (_{на день оплатти)}*N?

N – к-ть прострочених днів, якщо оплата проводиться в один етап.

Задача 6. Вітчизняне підприємство-імпортер 1 лютого звітного року здійснило авансовий платіж закордонному партнеру згідно з контрактом на поставку імпортних товарів на загальну суму 300 тис. доларів США. Термін поставки згідно з контрактом - 10 квітня поточного року. У зв’язку із об’єктивними обставинами, іноземний партнер здійснив затримку відвантаження товарів на 60 днів, про що сторони уклали додатковий договір.

10 травня підприємство-імпортер звернулося до НБУ із заявою щодо отримання індивідуальної ліцензії. При складанні декларації про валютні цінності підприємство-імпортер не внесло прострочену дебіторську заборгованість за імпортним контрактом в декларацію. Чи допустило підприємство-імпортер порушення чинного законодавства України, якщо допустило, то слід розрахувати розмір штрафних санкцій за порушення законодавства.

Рішення:

1). З моменту від сплати авансового платежу (01.02) до стоку поставки імпортних товарів (10.04) пройшло 69 днів. Якщо фактично допущена затримка відвантаження товарів складе 60 днів, то з моменту авансового платежу до кінця поставки становитиме: 69+60=129 днів. Таким чином прострочка склала: 129-90=39 днів.

За це треба сплатит санкцію до Держбюджету в розмірі:

(варт.-300000)*0,03*39*k*($\грн) грн.

І імпортеру буде відказано у наданні індивідуального дозволу (ліцензії) на подовження 90-и денного строку, оскільки це треба було робити у березні місяці. На розгляд у Мінекономіки та ДПУ цього питання надається 10 днів (послідовно), а з урахуванням НБУ – близько місяця. Імпортер звернувся як мінімум на 1,5 місяця пізніше. Закінчення оформлення припало би на кінець травня місяця, а кінець поставки 9 червня.