ФГБОУ ВПО "Казанский национальный

исследовательский технический университет им. А.Н. Туполева-КАИ"

Лениногорский филиал.

Кафедра экономики и менеджмента

Курсовая работа

по дисциплине: «Экономика предприятия»

Тема: «Расчёт и экономическое обоснование обеспеченности краткосрочными инвестициями»

Исполнитель: И.З. Фатхутдинов

студент группы 28301

Руководитель: Т.Ю. Плахотина

преподаватель

Лениногорск 2011

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Сущность краткосрочных инвестиций………………………………………..5

1.1. Понятие и признаки краткосрочных инвестиций…………………………..5

1.2. Источники финансирования инвестиций………………………………….10

1.3. Учет фактора риска при осуществлении краткосрочных инвестиций ....13

2. Методы расчета эффективности инвестиций…………………… ..………..16

2.1. Расчет эффективности краткосрочных инвестиций………………………16

2.2. Оценка эффективности инвестиций в облигации…………………… ..…18

2.3. Оценка эффективности краткосрочных инвестиций в акции…………....22

3. Расчет показателей обеспеченности краткосрочными инвестициями ……23

3.1.Расчет эффективности краткосрочного инвестирования в облигации…..23

3.2 Расчет эффективности краткосрочного инвестирования в обыкновенные акции……………………………………………………………………………...24

3.3 Расчет эффективности краткосрочного инвестирования в собственные акции……………………………………………………………………………...25

Заключение……………………………………………………………………….27

Список использованных источников…………………………………………...28

ВВЕДЕНИЕ

Целью данной курсовой работы является: дать полное, ясное представление о краткосрочных инвестициях и рассмотреть методику расчета эффективности их осуществления.

Объектом исследования данной курсовой работы являются: краткосрочные инвестиции предприятия.

Актуальность данной работы обусловлена тем, что роль инвестиций и их значение велико в платежном обороте каждого предприятия. Через ценные бумаги осуществляется инвестиционный процесс, при котором инвестиции автоматически направляются в самые эффективные сферы народного хозяйства, их получают наиболее жизнеспособные рыночные структуры.

Предмет исследования - механизм управления инвестиционными потоками на предприятии.

Задачи курсовой работы:

1. рассмотреть теоретические и методические основы управления денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями;

2. проанализировать основные методы управления инвестициями;

3. дать оценку эффективности управления краткосрочными финансовыми вложениями;

4. на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными средствами предприятия;

5. разработать мероприятия по совершенствованию управления краткосрочными финансовыми вложениями на предприятии.

Данная курсовая работа содержит введения, три главы, теоретическую, методологическую и практическую, а заключение и список использованных источников.

Инвестиции занимают центральное место в экономическом процессе и предопределяют общий рост экономики предприятия. В результате инвестирования увеличиваются объемы производства, растет доход, развиваются и уходят вперед в экономическом соперничестве отрасли и предприятия, в наибольшей степени удовлетворяющие спрос на те или иные товары и услуги. Полученный доход частично вновь накапливается и увеличивается, происходит дальнейшее расширение производства, что приводит к процветанию предприятия. Этот процесс повторяется непрерывно. Таким образом, инвестиции сами обусловливают рост, расширение воспроизводства за счет дохода в результате эффективного распределения. Чем эффективнее инвестиции, тем больше рост дохода, тем значительнее абсолютные размеры накопления денежных средств, которые могут быть вновь вложены в производство. При достаточно высокой эффективности инвестиций прирост дохода может обеспечить повышение доли накопления при полном росте потребления.

Выявление особенностей многообразных видов инвестиций и их классификация имеют большое теоретическое и практическое значение, так как способствуют упорядочению инвестиционных отношений и дальнейшему совершенствованию инвестиционного законодательства.

1.Сущность краткосрочных инвестиций

1.1. Понятие и признаки краткосрочных инвестиций

Краткосрочные инвестиции - это инвестиции в ценные бумаги (акции или облигации), которые обращаются на активном рынке, т.е. легко могут быть приобретены или реализованы, и покупаются с целью инвестирования временно свободных денежных средств.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Выбирая малый срок для инвестирования, нужно понимать принципиальную разницу для предприятия, чем же для него являются инвестиции. Для предприятия, в которое инвестируются деньги, краткосрочные инвестиции, или временные инвестиции, это инвестиции, которые нужно погасить в течении одного года. Соответственно, инвестор вложил в предприятие средства, деньги, ценные бумаги или что-то ещё и ожидает возврата этих средств с процентами максимум через год. Потому не мудрено, что краткосрочные инвестиции ещё называют временными. Ведь один год для рабочего предприятия это немного.

И для инвестора такой период нельзя назвать длинным. Интересен инвестору он прежде всего тем, что в течении одного года вероятность появления каких-то «сюрпризов» мала, и практически весь риск, которому инвестор подвергается, возможно учесть и просчитать. Прогнозирование на один год дело не столь хитрое, как на пять-десять лет. Потому для первых инвестиций такой срок считается наиболее оптимальным.

С другой стороны, деньги за один год не могут заработать большую сумму. Ведь предприятие учитывает, что пустить их в оборот они могут, но у них есть жесткие временные рамки. Потому краткосрочные инвестиции зачастую используются для покрытия каких-либо временных нужд, и планируется их отдать с первых прибылей. Например, для одной закупки сырья, из которого после произведут и продадут конечный продукт. Потому и брать такие инвестиции под большой процент они не будут.

Основными признаками инвестиционной деятельности, определяющими подходы к ее анализу, являются:

1) необратимость, связанная с временной потерей ликвидности;

2) ожидание увеличения исходного уровня благосостояния предприятия;

3) неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу.

Основными инструментами краткосрочного инвестирования являются банковские депозиты, векселя, сертификаты и высоколиквидные ценные бумаги.

Кроме того, краткосрочные инвестиции, при вложении в ценные бумаги, могут называться и инвестиции на более длительный период времени, до пяти лет. Такое вложение уже нельзя назвать полностью краткосрочным, но оно может считаться таковым, если ценные бумаги можно легко продать на рынке, то есть они подлежат конвертации в любое время. Такая возможность есть далеко не у всех ценных бумаг, потому вкладывая в них, стоит учитывать и этот аспект.

В общем, процесс инвестирования на короткий срок более контролируем и более прогнозируем, а, значит, меньше подлежит риску. Однако, уже в дальнейшем, даже желая избежать риска, стоит вкладывать свои деньги и на более длительный период времени, дабы получать большую прибыль.

Также краткосрочные инвестиции можно определить как активы, которыми предприятие владеет с целью извлечения прибыли через распределение дохода, как, например, процентный доход или дивиденды по инвестициям. Краткосрочные инвестиции также называют временными инвестициями; они могут состоять из ценных бумаг или других инвестиций, предполагаемый срок погашения которых составляет менее одного года.

Предприятие может иметь значительные денежные средства, которые не требуются ему в настоящий момент, но могут оказаться необходимыми для ведения деятельности в следующем году. Вместо того, чтобы позволить излишкам денежных средств лежать без пользы до тех пор, пока они не потребуются, предприятие может вложить их все или часть из них таким образом, чтобы извлекать доход из такого вложения. Во многих случаях денежные средства вкладываются в ценные бумаги, которые можно быстро реализовать, когда возникнет необходимость в денежных средствах. Такие ценные бумаги известны как временные инвестиции или рыночные ценные бумаги.

В различных странах в состав краткосрочных инвестиций включаются различные виды ценных бумаг. Международные стандарты их не специфицируют, давая общее определение, включающее такие признаки как легкореализуемость и возможность продажи в течение 1 года.

В настоящий момент действует специфическая классификация краткосрочных инвестиций:

1) казначейские векселя – краткосрочные обязательства правительства, еженедельно распространяемые казначейством посредством конкурентных торгов, на срок 91 и 182 дня; периодически выпускаются векселя на 9 месяцев и на 1 год;

2) акцептованные банком векселя – простой вексель в торговой сделке между двумя контрагентами, акцептованный банком, являющимся его гарантом; обращаются на внебиржевом рынке ценных бумаг;

3) соглашения о перекупе – сделка, при которой дилер продает краткосрочные ценные бумаги инвестору и обязуется выкупить их через несколько дней;

4) ценные бумаги учреждений – обязательства различных управлений федерального правительства, которые гарантируются выпускающими их агентствами, а не самим федеральным правительством.

5) депозитные сертификаты – свидетельства о временном вкладе в банк, на которые начисляются определенные проценты; чаще всего депозит составляет 100 тыс. долл., а выплачиваемый по депозиту процент изменяется в соответствии с общей динамикой процентных ставок на рынке;

Краткосрочные инвестиции в соответствии с международными стандартами учета могут отражаться в балансе по рыночной стоимости или по более низкому из двух значений: по себестоимости или рыночной стоимости. Возникающая в результате такой оценки прибыль (убыток) должна быть отражена в отчете о прибылях и убытках.

Краткосрочные финансовые инвестиции могут учитываться в бухгалтерском балансе либо по текущей стоимости, либо по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости.

Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по текущей (рыночной) стоимости, то возникает необходимость периодически учитывать изменения этой стоимости, следя, к примеру, за данными котировки имеющихся инвестиций на фондовой бирже.

Изменение стоимости краткосрочных финансовых инвестиций в сторону увеличения признается как доход, а в сторону уменьшения - как расход в том отчетном периоде, в котором возникли эти изменения.

Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, балансовая стоимость может определяться на основе:

- совокупного портфеля в целом;

- совокупного портфеля по видам инвестиций;

- отдельной инвестиции.

При этом, в случае если покупная стоимость будет выше текущей (рыночной), разница между стоимостями признается расходом, если же покупная стоимость будет ниже текущей (рыночной), разница - признается доходом.

Первый вариант предполагает определять балансовую стоимость краткосрочных финансовых инвестиций на основе совокупного портфеля в целом - по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости.

Второй вариант предполагает определять балансовую стоимость краткосрочных финансовых инвестиций на основе совокупного портфеля по видам инвестиций. Например, отдельно по портфелю акций и отдельно по портфелю облигаций.

Третий вариант предполагает определять балансовую стоимость краткосрочных финансовых инвестиций на основе отдельно взятой инвестиции.

В учетной политике в части краткосрочных финансовых инвестиций необходимо установить периодичность отражения изменения стоимости имеющихся краткосрочных финансовых инвестиций и основание для отражения изменений (либо на основе, котируемой на биржевом или внебиржевом рынке цены, либо по справедливой расчетной рыночной стоимости, определенной по согласованию сторон исходя из доходности ценной бумаги).