4.2.2 Расчет налога на прибыль.

Объект налогообложения – прибыль. Основная ставка – 24 %.

Налогооблагаемая прибыль определяется:

НП = П – НИ

Таким образом

налог на прибыль будет равен:

Н = 0,24·НП

руб.

руб.

Чистая прибыль будет равна:

ЧП = П – НИ – Н.

руб.

руб.

5. Определение экономической эффективности предложенного мероприятия.

Чтобы рассчитать поток реальных денег инвестиционной и операционной деятельности нам необходимо найти постоянные и переменные затраты.

Таблица 7

Наименование калькуляционных статей	Примерная доля затрат, %
	постоянных	переменных
1. Энергетические затраты	50	50
2. Вспомогательные материалы		100
3. Оплата труда по подразделению и единый социальный налог	60	40
4. Ремонт и содержание основных средств, перемещение грузов 4285428,368 -218240-3016200	55	45
5. Амортизационные отчисления 2441400+3016200+2526800	100	0
6. Прочие расходы подразделения цеховые расходы 3297000-2526800	100	0
7. Общехозяйственные расходы общезаводские расходы	95	5
8. Внепроизводственные расходы	15	85

Наименование калькуляционных статей	Доля затрат, руб.
	постоянных	переменных
1. Энергетические затраты	6997567,105	6997567,105
2. Вспомогательные материалы		24582656,09
3. Оплата труда по подразделению и единый социальный налог	1206210	804100
4. Ремонт и содержание основных средств, перемещение грузов 4285428,368 -218240-3016200	260119,6211	472944,7656
5. Амортизационные отчисления 2441400+3016200+2526800	7984400
6. Прочие расходы подразделения цеховые расходы 3297000-2526800	770200
7. Общехозяйственные расходы общезаводские расходы	1795500	94500
8. Внепроизводственные расходы	97500	764705,8824
Итого затрат (без амортизации), руб.	11127096,73	33716473,84
Итого затрат (с амортизацией), руб.	19111496,73	33716473,84
Итого всего затрат, руб.	52827970,57

Для определения срока возврата капитальных вложений может быть использован метод «потока наличности».

В методе потока наличности сравнение различных проектов (или вариантов проектов) и выбор лучшего рекомендуется проводить с использованием следующих показателей:

• чистый дисконтированный доход (NPV);

• индекс доходности (PI);

• внутренняя норма доходности (IRR);

• срок окупаемости (T).

Для определения показателей эффективности рассчитывают поток наличности (мы рассчитаем ниже).

Важнейшими показателями экономической эффективности проекта являются чистый дисконтированный доход и срок окупаемости.

Чистый дисконтированный доход определяется по формуле:

,

где Rt – результаты, достигаемые на t–м шаге расчетов;

Зt –затраты, осуществляемые на t–м шаге расчетов;

Е – ставка дисконтирования (приемлемая для инвестора норма доходности на капитал), мы примем ставку дисконтирования 10%;

Т – расчетный период (мы возьмем год).

Расчетный период устанавливается с учетом:

• продолжительности создания, эксплуатации и, при необходимости, ликвидации объекта;

• средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;

• требований инвестора.

Срок окупаемости – это интервал, за пределами которого чистый дисконтированный доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Проект считается эффективным, если срок окупаемости не превышает заданной инвестором величины и NPV0.

Т =

таким образом, срок окупаемости данного предприятия составит 6 месяцев. Для проведения модернизации на предприятии необходимо взять кредит в размере 8 млн. руб. на 6 месяцев под 12%.

Для определения объема продаж после нулевого периода, т. е. в 1-й, 2-й и т.д. месяцы будем домножать объем производства после внедрения АСУ ТП, величину альфа (поправочный коэффициент)

Поток реальных денег от операционной и инвестиционной деятельности, руб.

Таблица 8

Наименование показателя		Номер периода времени (месяц)
		0			1	2	3	4	5	6
Поток реальных денег от операционной деятельности
1. Объем продаж	1188			950,4		1068,2	1128,6	1188	1283,04	1283,04
2. Цена	48002,95			48002,95		48002,95	48002,95	48002,95	48002,95	48002,95
3. Выручка [(1) · (2)]	57027504,6			45622003,68		51276751,19	54176129,37	57027504,6	61589704,97	61589704,97
4. Внереализационные доходы
5. Переменные затраты	33716473,84			561941,31		561941,31	561941,31	561941,31	561941,31	561941,31
6. Постоянные затраты	1911496,73			3185249,45		3185249,45	3185249,45	3185249,45	3185249,45	3185249,45
7. Амортизация зданий	2526800			210566,6667		210566,6667	210566,6667	210566,6667	210566,6667	210566,6667
8. Амортизация оборуд-ия	5457600			909600		909600	909600	909600	909600	909600
9. Проценты по кредитам	-			80000		66666,67	53333,33	40000	26666,67	13333,33
10. Прибыль до вычета налогов [(3)+(4)-(5)-(6)-(7)-(8)-(9)]	13415134,03			40674646,25		46342727,09	49255438,61	52120147,17	56695680,87	56709014,21
11. Налог на имущество	3407225,8			567870,967		567870,967	567870,967	567870,967	567870,967	567870,967
12. Налогооблагаемая прибыль [(10)-(11)]	10007908,23			40106775,29		45774856,13	48687567,65	51552276,21	56127809,9	56141143,24
13. Налог на прибыль [0,24 · (12)]	2401897,975			9625626,069		10985965,47	11685016,24	12372546,29	13470674,38	13473874,38
14. Проектируемый чистый доход [(12)-(13)]	7606010,255			30481149,22		34788890,66	37002551,41	39179729,92	42657135,53	42667268,87
15. Амортизация [(7)+(8)]	36243273,84			6040545,64		6040545,64	6040545,64	6040545,64	6040545,64	6040545,64
16. Чистый поток от операций (Rt-Зt) [(14)+(15)]	43849284,09			36521694,86		40829436,3	43043097,05	45220275,56	48697681,17	48707814,51
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности
17. Земля
18. Здания, сооружения
19. Машины, оборуд-ие, инструмент, инвентарь			1420480	236746,67		236746,67	236746,67	236746,67	236746,67	236746,67
20. Нематериальн. активы			-
21. Итого вложений в основной капитал [(17)+(18)+(19)+(20)]			-	236746,67		236746,67	236746,67	236746,67	236746,67	236746,67
22. Прирост оборотного капитала			-	473493,34		473493,34	473493,34	473493,34	473493,34	473493,34
23. Всего инвестиций (Кt ) [(21)+(22)]			-	710240,01		710240,01	710240,01	710240,01	710240,01	710240,01
24. Поток наличности (Rt-Зt-Кt )			43849284,09	35811454,85		40119196,29	42332857,04	44510035,55	47987441,16	47997574,5
25. Дисконтированный поток наличности			43849284,09	39392206,41		44130674,61	46565677,09	48960549,5	52785657,42	52796803,98
26. Накопленный дисконтированный поток наличности			43849284,09	-3939220,641		40191453,97	86757131,06	135717680,6	188503338	241300141,9