See ‘Battle Point’ in unit 3 for instructions.

‘TRANSLATION-1’ POINT

►Translate into Russian:

(1) Barclays is turning to Mideast investors to repair its balance sheet, so that it does not have to take money from the British government. Investors from Qatar, Abu Dhabi and elsewhere are putting in 9.3 billion euros. They could end up owning around a third of the Britain’s second biggest bank.

(2) By rejecting government bailout money, Barclays is not subject to restrictions on things like bonuses for board members. It has lost billions from credit-related asset writedowns.

►Translate into English:

(1) Второй по величине банк Великобритании Barclays получил более 7 млрд. фунтов или 9,3 млрд. евро от инвестиционных фондов Катара и Абу-Даби. Таким образом, доля катарских покупателей в банке превысит 15%; семья эмира Абу-Даби получает 16%.

(2) Barclays – единственный из крупных британских банков, кто отказался от финансовой помощи правительства в деле преодоления дефицита ликвидности. Помощь предполагала национализацию.

►Translate into English:

(1) Крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания McDonald’s обнародовала в среду квартальные результаты, которые оказались значительно выше прогнозов, благодаря высокому уровню продаж на зарубежных рынках. Чистая прибыль компании во втором квартале текущего года составила 1,2 миллиарда долларов, в то время как за такой же период прошлого года McDonald’s понес убытки в размере более 700 миллионов.

(2) Дешевые гамбургеры помогли McDonald’s справиться с замедлением роста экономики США и других стран. Многие потребители, которые ранее посещали более дорогие закусочные, но вынужденные затягивать пояса, стали питаться в McDonald’s. Продажи компании выросли более чем на 6%, при этом в США рост составил 3,4%, в Европе – 7,4%, а в Азии, Африке и на Ближнем Востоке – почти 9%.

►Translate into Russian:

Fast-food chain McDonald’s says it had higher-than-expected profits in the second quarter, despite having to pay more for ingredients. That was in part thanks to stronger sales outside the United States.

However even within the US, the burger maker benefited from the economic downturn as cash-strapped customers abandoned sit-down restaurants for its low-priced menu items. The weaker dollar also helped.

Sales rose 7.4% in Europe, which is now the company’s biggest source of revenue. Sales were up 8.8% in the Asia/Pacific region, the Middle East and Africa.The United States posted comparatively modest growth of 3.4%. McDonald’s said profit in the quarter included a gain from the sale of its minority interest in the Pret A Manger sandwich shops.

‘TRANSLATION-3’ POINT

►Translate the text below into English using the expressions you have learned so far:

(1) Бухгалтерский учет – это язык. Цель любого языка – обеспечить информацией. Бухгалтерская информация содержится в документах, называемых финансовыми отчетами. Тремя основными финансовыми отчетами являются: баланс, отчет о прибыли и отчет о движении денежных средств.

(2) Баланс содержит информацию о финансовом положении компании на определенный момент времени. Баланс имеет две стороны: левая - «активы» и правая – «пассивы». Для успешного функционирования необходимы различного рода ресурсы, в том числе: денежные средства, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д. Эти ресурсы и называются активами и располагаются на левой стороне баланса. Иными словами, активами являются ресурсы, имеющие стоимостное выражение.

(3) Правая сторона баланса содержит источники формирования активов компании, которые подразделяются на два основных типа: обязательства (пассивы) и (собственный) капитал. Обязательства представляют собой внешние источники ресурсов компании, называемые «кредиторами» или «заимодателями», предоставляющими кредиты или займы. В случае необходимости кредиторы имеют право подать иск об истребовании суммы, равной долговому обязательству предприятия по отношению к кредитору.

(4) Другим источником формирования активов компании является капитал. Инвесторы, предоставляющие компании ресурсы в форме капитала, получают взамен обыкновенные акции, которые дают право голосовать и получать дивиденды. Общая сумма капитала, предоставленного инвесторами, называется акционерным капиталом.

(5) Еще одним источником формирования капитала явлется прибыль компании. Та часть прибыли, которая не идет на погашение обязательств по отношению к инвесторам, остается в распоряжении предприятия и называется «нераспределенная прибыль».

(6) Давайте рассмотрим разделы баланса, озаглавленные как «активы» и «пассивы».

• Оборотные активы – активы, которые могут быть обращены в деньги или полностью использованы в ближайщем будущем (обычно в течение одного года)

• Основные активы – любые активы, которые компания постоянно использует в течение продолжительного периода времени (больше одного года)

• Краткосрочные обязательства/текущие пассивы – обязательства, подлежащие погашению (оплате) обычно в течение одного года

• Долгосрочные обязательства/пассивы – обязательства, подлежащие погашению в срок более одного года

(7) Теперь рассмотрим тот раздел баланса, который называется «собственный капитал» или «акционерный капитал».

• Инвестированный капитал представляет собой сумму денег, вложенную в компанию ее акционерами, т.е. владельцами. Определящим фактором здесь является то, что компании не пришлось зарабатывать эти деньги; она их как-бы «унаследовала».

• Нераспределенная прибыль – это то, что компания заработала или сберегла. Всякая компания производит и продает товары или услуги, которые за деньги приобретают потребители. Естественно, компании приходится оплачивать различного рода расходы. К счастью, она получает с потребителей больше денег, чем тратит сама, и, таким образом, появляется прибыль. Некоторую часть этой прибыли компания выплачивает налоговым органам и акционерам. Оставшаяся часть является нераспределенной и остается в распоряжении компании.

(8) Прибыль отражает увеличение нераспределенной прибыли за отчетный период в результате эффективной деятельности компании. Отчет о прибыли содержит информацию о том, как компания заработала прибыль. Этот отчет также называют отчетом о прибыли и убытках.

(9) Существует еще один отчет, который обязаны составлять западные компании. Этот отчет показывает движение денежных средств за отчетный период и поэтому называется отчетом о движении денежных средств.

(10) Итак, баланс показывает нам активы и пассивы компании на какой-либо определенный момент времени. Отчет о прибыли и убытках и отчет о движении денежных средств являются описательными отчетами. Первый показывает как и почему изменилась за последний год нераспределенная прибыль компании, второй сообщает как и почему за последний год изменилась величина указанных в балансе денежных средств (величина овердрафта т.е. кредита по текущим счетам).

‘CHECK’ POINT

►Question/Answer session:

1. Identify and make a list of the typical costs and revenues involved in the following business projects. State whether costs are start-up costs or running costs.

   • A supermarket planning to add a pharmacy section

   • A man planning to open a CD and DVD store

2. What is breakeven point and how is it calculated? Why is it important for a firm to calculate its breakeven point?

3. What is the difference between fixed costs and variable costs? Give examples of each.

4. Explain how accounting information assists in making decisions.

5. What is a transaction? What is the essence of double-entry accounting system?

6. Describe the balance sheet equation and its components.

7. ‘When a company buys inventory for cash, total assets do not change. However, when it buys inventory on open account, total assets increase.’ Explain.

8. Describe the operating cycle. What is the difference between a calendar year and a fiscal year?

9. ‘The income statement is like a moving picture; in contrast, a balance sheet is like a snapshot’. Explain.

10. Identify the purposes of the statement of cash flows and explain why increases in liabilities increase cash and increases in assets decrease cash.

11. What are typical activities affecting cash?

1 A long-lived asset is an asset that a company expects to provide services for more than 1 year.

1