Розрахувати кумулятивний ГЕП та оцінити відсотковий ризик банку, якщо ліміт ризику відсоткового індексу встановлено на рівні 25%. Як вплине на прибуток банку підвищ % ставок на ринку на 4,5% протягом найближчого місяця?

Зробити висновки щодо ефективності управління відсотковим ризиком банку?

Всього робочих активів1800

Період	А	З	ГЕП	Кум ГЕП	Ризик
До 7дн	100	270	-170	-170	9,4
До 1 міс	180	320	-140	-310	17,2
1-3 міс	510	415	95	-215	11,9
3-6 міс	385	230	155	-60	3,3
7-9 міс	250	110	140	80	4,4
10-12	175	255	-80	0	0

ІВR=25%, отже б жодного міс не виходив за межі встановлен ліміту ризику % індексу

При збільшенні % на 4,5 в найближчий місяць, прибуток дорівнюватиме

(-310)*0,045=-13,95 тис грн, тобто % прибуток зменшиться на 13,95 тис грн. Це говорить про необхідність банку зменшити від”ємний ГЕП і перейти до додатнього.

Аналізуючи отримані результати, можна сказати, що банк має найбільшу незбалансованість активів і зобов»язань у період до 1місяця. У наступні періоди банк має додатній ГЕП, але кумулятивний все ще залишається від»ємним. З огляду на те, що ризик банку в кожних наступних періодах зменшується(і не виходить за межі встановленого допустимого рівня), у періоді 7-9міс ГЕП набуває додатнього значення, можна говорити про ефективну політику управління активами і пасивами. Останній же період знову засвідчує необхідність банку у ліквідних коштах.

Завдання

Форвардний контракт за відс ставками укладено 01.05.03р між банком і позичальником. Форвардний період-1міс, контрактний-5міс, сума- 10 млн грн.

На 1.05.03 ринкові ставки стан:1м-9,7%, 3 міс-10,5%, 6 міс-11,3%, 12 міс-13,7%

На дату платежу ринкова ставка-10,8%

Описати умови уклад і виконан FRA, Якими будуть для б уклад форвардног контр

Форвардний контракт укладається між двома учасниками угоди, при цьому завчасно визначаються дата надання кредиту та його погашення, визначається ставка кредитування. Кредит оформлюється під діючу ринкову ставку, а різниця між ринковою та контрактною ставкою виплачується у вигляді конкретної суми коштів.

Дата підписання угоди – 01.05.03

Дата платежу - 01.06.03

Дата погашення .- 01.11.03

Витрати банку складатимуть: 0,113*10 000 000*180\360=565000 $

Доходи: 0,097*10 000 000*30/360=80833 $

Сума в точці беззбитковості становить: 565000-80833=484167 $ отже, ми знайшли суму, яку банк отримує від клієнта за форвардною угодою

Знайдемо форвардну ставку:

484 167/(10 080 833)*360/150*100%=11,53%

Розрахункова сума = (0,108%-0,1153%)*10*150/360= 30 416,67дол.

Сума платежу на дату розрах = 30 416,67дол *(1/(1+0,108*150/360)) = 29 106,86 дол.

Це означає, що 30.05.03р клієнт отримає кредит у сумі 10 000 000дол під відсоткову ставку 10,8%. Проте, оскільки за умовами форвардної угоди контрактна ставка становила 11,53%(ставка фіксингу>контрактної ставки), банк отримає від клієнта 29 106,86 дол, тобто, в даному випадку виграє банк

Банк продав клієнту опціон САР. Параметри САР: ставка-12%, період дії-2 роки, сума –10млн дол.. ставка САР базується на 6 міс. LIBOR. Описати механізм дії САР, якщо на дати перегляду 6 міс . LIBOR були зафіксовані на рівні:

Іперіод-9,7%, ІІ-12,3%, ІІІ-12,1%, ІV-13,0%

Якими будуть резул угоди САР для клієнта і б, якщо опціонна премія =35 000 дол?

На ІІ період: ((12,3%-12,0%)/100)*10*180/360= 15000 $

На ІІІ період:((12,1%-12,0%)/100)*10*180/360=5000$

На ІV період:((13,0%-12,0%)/100)*10*180/360=50000$

Загальна сума, яку банк має виплатити клієнту: 70 000$

Отже, як бачимо, дана угода дозволила клієнту компенсувати додаткові витрати з виплати відсотків, які перевищують рівень САР. Тобто, виграв клієнт, а банк має нести витрати в розмірі 35 000$ (70 000-35 000).

Завдання

Банк видав 15.06 кредит в сумі 12 млн. дол. на 6 міс. під плаваючу ставку, яка базується на 3- міс. LIBOR. Протягом наступних 90 днів передбач зниження ставок. З метою хеджув ризику банк проводить операції з євродоларов ф’ючерсами. На 15.06 ціна вересневих ф’ючерсів становить 88.15;

грудневих - 88.20; березневих - 88.45. Якими будуть результати хеджування за різних варіантів зміни відсоткових ставок на дату закриття ф’ючерсної позиції:

а) 12,05 %; б) 11,85%; в) 11,50%?

Показник	ставки
	12,05	11,85	11,50
1.Доходи (видача кред)	361500	355500	345000
2.Ціна купівлі	88,15	88,15	88,15
3.Ціна продажу	87,95	88,15	88,50
4.Зміна індексу цін	-20	-	35
5.Приб та зб за фьючерс	-6000	-	10500
6.Загальний резу-льтат	355500	355500	355500

12 контрактів= 12 000 000\1000000

Доходи:

12 000 000 * 0,125 * 90/360 = 361 500

12 000 000 * 0,1185 * 90/360 = 355 500

12 000 000 * 0,1150 * 90/360 = 345 000

Ціна продажу: 100 - % (ставка, яка діє на ринку)

100 – 12,5 = 87,95

100 – 11,85 = 88,15

100 – 11,50 = 88,50

1 тік = 25

євродоларові фьючерси 1000 000

25 * (-20) * 12 (контрактів) = -6000

25 * 35 *12 (контрактів) = 10 500

Задача

Банк придбав захист FLOOR на суму 10 млн.дол. строком дії на 1 рік. Ставка FLOOR становить 8%. Перегляд ставок відбувається щоквартально і базується на 3-міс. LIBOR. Опціонна премія виплачена в розмірі 10 000$.

Що одерж чи сплатить б за угодою FLOOR, якщо на дату перегл ставки становили: І період - 8,1%; ІІ період - 8,5%; ІІІ період - 7,95%; ІУ період - 7,5%?

Розв‘язок:PC = флор-ринк)*t\360

3 період: РС = ((8% - 7,95%)/100) * (90/360) * 10 000 000 = 1250 $

4 період: РС = ((8% - 7,5%)/100) * (90/360) * 10 000 000 = 12500 $

Банк має отримати 13 750, тобто угода дозволила йому компенсувати доаткові втрати від зниж %. Продавець угоди несе збитки у розмірі =13 750 – 10 000 = 3750

Завдання

У розпорядж банку знах депозитів на суму 20 млн.грн., за які сплачується в середн 10 % річних. Фахівці банку прогнозують, що у випадку, коли %ставку за депозитами підняти у середн до 15 %, то це дасть змогу додатково залуч 10 млн.гр

Визначити норму граничних витрат банку на залучення ресурсів.

Чи слід залуч депозит зважаючи на те, що серед % їх розміщ очікується в 22%?

Розв’язок.

Норма граничн в-т на залуч ресурси=(Змін сукупних витрат:Додатк отрим кошти)*100

Зміна сукупних витрат= (Нова %ставка * кошти, залучені за новою ставкою)-(Стара % ставка * кошти, залучені за нею) = (0,15*30)-(0,1*20)=4,5-2=2,5

Нотрма граничних витрат (2,5:10)*100=25%

бан не доцільно залуч депозити: норма гран в-т(25) перевищ серед ставку розміщ 22%

Завдання №

Описати механізм укладення та здійснення форвардної угоди за іноземною валютою - доларами США за наступних умов: угода укладена 15.06 на період 120 днів на суму 10 000 $; спот-курс на 15.06 становив 5,29 грн. за долар; ставки за гривнею 20%; ставки за доларами - 12%; спот-курс на дату виконання угоди 5,36 грн. за долар.

Знайдемо форвардний курс гривні через 4 місяці за формулою:

Ф/К = 5,29 (1+20%*120/360 / 1+12%*120/360) = 5,44

Розрахункова сума = (5,44 – 5,36) *10 000 = 800 $

Якщо спот-курсна дату фіксингу виявився вищим за контракт курс(5,44), то суму платежу одержує покупець від продавця. Різницю між форвардним курсом та спот-курсом на дату виконання угоди виплачує та сторона, яка програла. В нашому випадку виграє продавець, а програє покупець, р(5,36)<Ф(5,44)

Розрах спред, маржу, ГЕП, індекс : ризику, виходячи з даних балансу банку.

1).Оцінити % ризик банку, якщо ліміт індексу ризику встановлено на рівні 20%.

2). Як зміняться показники прибутк банку, якщо відсотк ставки зростуть на 3%?

Показник	Активи		Пасиви
	Сума	Ставка, %	Сума, мл грн	Ставка %
Збаланс за строк	120	13	120	11
Чутливі до зм %	250	17	600	14
Нечутл до зм %	710	17	340	13
Непрац активи/ безвідс пасиви	230	-	70	-
Капітал			180
Всього	1310		1310

Розв’язок.

Розрахуємо маржу ( чистий процентний дохід) =ПД-ПВ

М=0,13*120+0,17*250+0,17*710–0,11*120+0,14*600+0,13*340=178,8–141,4=37,4(млн.гр

чисту процентну маржа – ЧПМ

ЧПМ(1) = Маржа/Активи *100%=37,4/1310*100% = 2,85%

ЧПМ(2) = Маржа/Робочі активи *100% = 37,4/1080*100% = 3,05%

Знайдемо чистий СПРЕД: %Д/ ЧА– %В/ЧП,

ЧСПРЕД= 178,8/1080 – 141,4/1130 = 4,09 (%)

ГЕП = ЧА – ЧЗ = 250 – 600 = - 350 (млн. Грн.)

Якщо % ставки зростуть на 3%, то показники прибутковості, такі як чиста процентна маржа і відсотковий прибуток при від'ємному гепі будуть зменшуватись.

Прибуток знизиться на: ∆ П = - 350*0,03 = - 10,5 (млн.грн.)

М = 37,4 – 10,5 = 26,9

Маржа=0,16*120 +0,20*250+0,17* 710– 0,14* 120+0,17* 600+0,13*340 =189,9–163 =26,9

Індекс відсоткового ризику = ГЕП/Активи*100% = 350/1310*100% = 26,72 %

банк несе надто великі відсоткові ризики через наявність суттєвого від’ємного дисбалансу між чутливими активами та чутливими пасивами.