Тема 14. Фінансово-економічні результати та ефективність діяльності підприємства

Запитання

для контролю рівня теоретичної підготовки

1. Основні завдання фінансової діяльності.

2. Особливості зовнішнього фінансування.

3. Сутність фінансового результату підприємства.

4. Сутність та види прибутків підприємства.

5. Фінансовий план підприємства.

6. Сутність планування прибутку підприємства.

7. Методи розрахунку прибутку підприємства від реалізації продукції.

8. Прибутковість підприємства та його показники.

9. Методика розрахунку точки беззбитковості підприємства.

10. Чистий прибуток підприємства та методика його розрахунку.

11. Механізм визначення ефективності діяльності підприємства.

12. Оцінка фінансового стану підприємства.

Методичні рекомендації до розв’язання практичних задач

Узагальнюючим фінансовим показником діяльності підприємства є його прибуток.

Прибуток – це та частина виручки, що залишається після відшкодування всіх витрат на виробничу й комерційну діяльність підприємства.

Залежно від формування та розподілу розраховують декілька видів прибутку:

• валовий;

• від операційної діяльності;

• від звичайної діяльності до оподаткування;

• від звичайної діяльності;

• чистий.

Згідно П(С)БО 3 “Звіт про фінансові результати” прибуток – це сума, на яку доходи перевищують пов’язані з ними витрати, а збиток – це перевищення суми витрат над сумою доходу, для отримання якого були здійснені ці витрати.

Валовий прибуток (збиток) розраховується як різниця між чистим доходом від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) і собівартістю реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) (рис. 14.1).

Рис. 14.1. Розрахунок валового прибутку (збитку)

Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) визначається шляхом вирахування з доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) відповідних податків, зборів, знижок тощо.

Рис. 14.2. Формування чистого доходу (виручки) підприємства

Прибуток (збиток) від операційної діяльності визначається як алгебраїчна сума валового прибутку (збитку), іншого операційного доходу, адміністративних витрат, витрат на збут та інших операційних витрат (рис. 14.3).

Рис. 14.3. Розрахунок фінансового результату

від операційної діяльності

Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування визначається як алгебраїчна сума прибутку (збитку) від операційної діяльності, фінансових та інших доходів (прибутків), фінансових та інших витрат (збитків) (рис. 14.4).

Прибуток від звичайної діяльності визначається як різниця між прибутком від звичайної діяльності до оподаткування та сумою податків з прибутку. Збиток від звичайної діяльності дорівнює збитку від звичайної діяльності до оподаткування та сумі податків на прибуток (рис. 14.5).

Рис. 14.4. Розрахунок фінансового результату від звичайної діяльності до оподаткування.

Рис. 14.5. Розрахунок фінансового результату

від звичайної діяльності.

Чистий прибуток (збиток) розраховується як алгебраїчна сума прибутку (збитку) від звичайної діяльності та надзвичайного прибутку, надзвичайного збитку та податків з надзвичайного прибутку (рис. 14.6).

Рис. 14.6. Розрахунок чистого прибутку (збитку).

Згідно Закону України „Про оподаткування прибутку підприємств” прибуток, який є об’єктом оподаткування (П_р), визначається шляхом зменшення суми скоригованого валового доходу (ВД) на суму валових витрат (ВВ) та суму амортизаційних відрахувань (СА):

П_р=ВД– (ВВ+СА).

Загальний механізм визначення ефективності підприємства може характеризуватися таким співвідношенням:

де Е_ф – ефективність;

Е – ефект (результати);

В – витрати (ресурси).

Щоб зробити висновок про рівень ефективності господарювання, отриманий прибуток необхідно порівняти з понесеними витратами або активами, які забезпечують підприємницьку діяльність, тобто визначити рентабельність.

Рентабельність має кілька модифікованих форм залежно від того, які саме прибуток і ресурси (витрати) використовують у розрахунках.

Рентабельність активів (Р_акт) характеризує ефективність використання всього наявного майна підприємства та обчислюється за формулою:

,

,

де – загальний прибуток підприємства за рік (весь прибуток, одержаний від усіх видів діяльності, до його оподаткування та розподілу);

– чистий прибуток підприємства за рік, тис. грн.;

СА – середньорічна вартість активів, тис. грн.

Рентабельність власного капіталу ( ) відображає ефективність використання активів, створених за рахунок власних коштів:

,

де – власний капітал підприємства.

Рентабельність акціонерного капіталу ( ) свідчить про верхню межу дивідендів на акції та обчислюється так:

,

де – статутний капітал (номінальна вартість проданих акцій).

Рентабельність продукції характеризує ефективність витрат на її виробництво і збут. Вона визначається за формулами:

,

де – загальна рентабельність продукції, %;

– загальний прибуток підприємства за рік, тис. грн.;

ВС – виробнича собівартість продукції, тис. грн.;

ВА – адміністративні витрати, тис. грн.;

ВЗ – витрати на збут продукції, тис. грн.;

ВВз – витрати на виробництво та збут продукції, тис. грн.

,

де – чиста рентабельність продукції, %;

– чистий прибуток підприємства за рік, тис. грн.

Рентабельність конкретного виду продукції розраховується за формулами:

,

де Рі – рентабельність конкретного виду продукції, %;

Ві – виручка від реалізації і-го виду продукції, тис. грн.;

ВСі – виробнича собівартість конкретного виду продукції, тис. грн.;

– розподілені адміністративні витрати на даний вид продукції, тис. грн.;

– розподілені витрати на збут даного виду продукції, тис. грн.;

Пві – валовий прибуток і-го виду продукції, тис. грн.

Рентабельність продажу продукції або обороту визначається за формулами:

,

,

де – загальна рентабельність від реалізації продукції, %;

– чиста рентабельність від реалізації продукції, %;

– загальний прибуток підприємства від реалізації продукції, тис. грн.;

РП – обсяг реалізованої продукції, тис. грн.;

– чистий прибуток підприємства від реалізації продукції, тис. грн.

Валова рентабельність основної діяльності:

де Пв – валовий прибуток, тис. грн.;

Срп – собівартість реалізованої продукції, тис. грн.

Рентабельність операційної діяльності:

,

де Под –прибуток від операційної діяльності, тис. грн.;

ОВ – операційні витрати, тис. грн.

Рентабельність звичайної діяльності:

де Пзд –прибуток від звичайної діяльності, тис. грн.;

ОВ – операційні витрати, тис. грн.

Рентабельність господарської діяльності

а) для загальної оцінки ефективності підприємницької діяльності:

,

де Пгд – прибуток від господарської діяльності, тис. грн.;

ОВ – операційні витрати, тис. грн.

б) щодо оцінки ефективності підприємницької діяльності для власника:

де ЧП – чистий прибуток від господарської діяльності, тис. грн.;

ОВ – операційні витрати тис. грн.

Розглянемо ряд показників акціонерного капіталу.

Прибуток на звичайну акцію (ПЗА):

,

де –- загальний прибуток підприємства, грн.;

– сума сплачених податків, грн.;

ДПА – сума дивідендів на привілейовані акції, грн.;

КЗА – кількість звичайних акцій.

Цінність акції (ЦА):

,

де РЦА – ринкова ціна акції, грн.

Рентабельність акції (РА_к):

де – дивіденд на одну акцію, грн.

Розглянемо порядок розрахунку основних показників оцінки фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт фінансової стійкості ( ) пропонується визначити слідуючими варіантами:

,

де ДВК – джерела власних коштів, тис. грн.;

ЗМВП – забезпечення майбутніх витрат платежів, тис. грн.;

ЗК – залучений капітал;

ДЗ – довгострокові зобов’язання;

ПЗ – поточні забов’язання;

ВК – власний капітал підприємства, тис. грн.;

ВБ – валюта балансу, тис. грн.

Коефіцієнт автономії (незалежності) (К_авт):

.

Коефіцієнт мобільності (К_моб):

,

де ВОК – фактична наявність власних оборотних коштів, тис. грн.

Коефіцієнт заборгованості (К_заб):

,

де ЗК – залучений капітал, тис. грн.

Коефіцієнт ділової активності (К_д.ак):

,

де РП – обсяг реалізованої продукції, тис. грн.

Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів (К_еф.рес):

,

де – прибуток від операційної діяльності, тис. грн.

Коефіцієнт ефективності використання власних коштів ( ):

,

де – чистий прибуток, тис. грн.

Коефіцієнт іммобілізації ( ):

,

де – залишкова вартість основних засобів, тис. грн.

Коефіцієнт модернізації (Км):

,

де СЗ – сума зносу основних засобів, тис. грн.;

ОЗперв_. – первісна вартість основних засобів, тис. грн.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності ( ):

,

де КЕ – кошти та їх еквіваленти, тис. грн.;

ПФІ – поточні фінансові інвестиції, тис. грн.;

ПЗ – поточні зобов’язання, тис. грн.

Проміжний коефіцієнт ліквідності ( ):

,

де ДЗ – дебіторська заборгованість за роботи (товари, послуги), тис. грн.

Загальний коефіцієнт ліквідності ( ):

де ОА – оборотні активи, тис. грн.