2. Аналіз швидкості і тривалості обороту оборотних активів

Фінансовий стан підприємства знаходиться в безпосередній залежності від того, наскільки швидко засоби, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші. Оборотні активи, будучи призначеними для реалізації або споживання, можуть неодноразово змінювати свою форму (матеріально-речовинну на грошову, і навпаки) протягом одного операційного циклу підприємства.

Під оборотністю коштів розуміють тривалість проходження ними окремих стадій операційного циклу. Оборотність оборотних активів обчислюється:

- тривалістю одного обороту в днях (оборотність оборотних активів у днях);

- кількістю оборотів за звітний період (коефіцієнт оборотності, швидкість обороту).

Коефіцієнт оборотності оборотних активів (К_об) характеризує розмір чистої виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) в розрахунку на одну гривню оборотного капіталу:

К_о6 = ВР /ОА ; (1)

де ВР - чиста виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг);

ОА - середня вартість оборотних активів, визначається за формулою середньої арифметичної або хронологічної.

Зростання коефіцієнта оборотності свідчить про більш ефективне використання оборотного капіталу.

Коефіцієнт оборотності одночасно показує число оборотів оборотного капіталу за аналізований період і може бути розрахований розподілом кількості днів аналізованого періоду (Д) на тривалість одного обороту в днях (Об):

К_о6 = Д /Об ; (2)

Оборотність оборотного капіталу в днях являє собою відношення середнього залишку оборотних активів і одноденної виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (ВР_одн):

Об = ОА /ВР_одн; (3)

Враховуючи, що ВР_одн = ВР ^/ Д, отримаємо:

Об = ОА х Д / ВР ; (4)

У формулу (2) підставимо вираження оборотності з формули (4), отримаємо:

К_о6 = ВР /ОА ; (5)

Чим менша тривалість обороту оборотних активів, тим вище швидкість їх обороту.

Для отримання більш ґрунтовних висновків необхідно проаналізувати оборотність окремих статей оборотних активів.

Оборотність виробничих запасів у днях (Об_вз) розраховується за формулою:

Об_вз = ВЗ х Д / С_рп, (6)

де ВЗ - середня вартість виробничих запасів, тис. гри.; С_рп - собівартість реалізованої продукції, тис. гри.

Чим вище цей коефіцієнт, тим швидше обертаються виробничі запаси. Зменшення коефіцієнта, розрахованого на кінець звітного періоду порівняно з коефіцієнтом, розрахованим на початок звітного періоду, свідчить про уповільнення оборотності запасів, тобто зниженні ефективності їх використання. Про цей факт може також свідчити нижче значення даного коефіцієнта порівняно з середньогалузевими показниками.

Аналогічно розрахуємо оборотність незавершеного виробництва (Об_нв):

Об_т = НВ х Д / С_рп; (7)

де НВ - середня вартість виробничих запасів, тис. гри.

Оборотність готової продукції визначається через чисту реалізацію (Об_гг):

Об_гп = ГП х Д / ВР; (8)

де ГП - середня вартість виробничих запасів, тис. гри.

Розрахуємо коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (коефіцієнт оборотності по розрахунках). У процесі операційної діяльності підприємство надає товарний кредит для споживачів своєї продукції. Тобто існує розрив у часі між продажем товару і надходженням оплати за нього, внаслідок чого виникає дебіторська заборгованість.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (К_об^д'³.) показує, скільки разів за період обернулися кошти, вкладені в розрахунки. Він обчислюється як відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) до середнього розміру дебіторської заборгованості:

_ К^дз_об = ВР / ДЗ; (9)

де ДЗ - сумарна по усім складовим дебіторська заборгованість, тис. грн.

Час погашення дебіторської заборгованості (оборотність дебіторської заборгованості (Об_дз):

Об_дз = ДЗ х Д / ВР. (10)

У результаті уповільнення або прискорення обороту капіталу залучається (вивільняється) певна сума оборотних активів підприємства. Економічний ефект у результаті прискорення оборотності капіталу виражається у відносному вивільненні коштів із обороту, а також у збільшенні суми виручки і суми прибутку. Для визначення цієї величини необхідно зміну оборотності оборотних активів (у днях) помножити на одноденну фактичну величину виручки від реалізації товарів, продукції, послуг:

±АОА = ВР_ойн (Об_х -Об_а); (11)

де ± АОА - обсяг залучених (+) або вивільнених (-) оборотних активів підприємства, тис. гри.;

Об₁, Об₀ - оборотність активів у звітному і базовому періодах, дні.

Від оборотності оборотних активів підприємств залежать найважливіші показники їхньої операційної діяльності. Враховуючи залежність (10.5), щоб установити вплив коефіцієнта оборотності на зміну суми виручки від реалізації можна використовувати таку модель:

ВР = К_о6 o ОА . (12)

Основні шляхи прискорення оборотності активів:

- скорочення тривалості операційного циклу за рахунок підвищення продуктивності праці, використання новітніх технологій, повнішого і ефективнішого використання трудових і матеріальних ресурсів;

- поліпшення організації матеріально-технічного постачання з метою безперебійного забезпечення операційної діяльності необхідними матеріальними ресурсами і скорочення часу перебування капіталу в запасах;

- прискорення процесу відвантаження продукції, реалізації товарів і оформлення розрахункових документів;

- скорочення часу перебування коштів у дебіторській заборгованості;

- підвищення рівня маркетингових досліджень, спрямованих на прискорення просування готової продукції (товарів, робіт, послуг).