Понятие ценных бумаг

Ценная бумага – это документ установленный формы, являющийся свидетельством об участии корпоративной собственности или о долговом обязательстве. С юридической точки зрения ценные бумаги являются вещью ( движимым имуществом) а с экономической точки зрения – активом (инструмент, посредством которого перераспределяются средства в экономике)

Ценные бумаги закрепляют имущественные права ( право собственности, право получения дивидендов, право на взыскание долга в реализации которых или передачи возможно только при предъявлении ценной бумаги)

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права.

В некоторых случаях ценные бумаги могут закреплять личные неимущественные права, а именно право на участие в собрании акционеров, право голоса

Каждому виду активов (ресурсов) соответствуют свои ценные бумаги

Ресурсы	Ценные бумаги
Земля	Закладная, Ипотечная облигация
Недвижимость	Закладная, жилищный сертификат, ипотечная облигация
Имущественный комплекс	Акции
Продукция	Коносамент, складское свидетельство
Деньги	Облигация. Нота, Вексель, депозитный сертификат, чек, коммерческие бумаги (сертификат) и др.

Свойства ценных бумаг:

1. Обращаемость – ценные бумаги могут покупаться и продаваться на рынке

2. Доступность для гражданского оборота- способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений…. Такие как: займ, дарение, хранение

3. Стандартность ( стандартизируемость) – ценная бумага имеет стандартное содержание, а именно: стандартность прав, стандартность участников, сроков, правил учета и стандарты сделок, связанных с передачей ЦБ из рук в руки. Именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способную обращаться.

4. Соблюдение обязательных реквизитов – согласно правовой практике ценная бумага, как документ должна содержать все предусмотренные законодательством реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов переводит данный документ в разряд иных обязательных документов, либо делает недействительной ценную бумагу.

5. Регулируемость и признание государством – государство признает ЦБ

6. Раскрытие информации – эмитент ценных бумаг обязывают раскрывать всю информацию, которая установлена государством для соответствующего вида ценных бумаг.

7. Обязательность исполнения- не допускается отказ от исполнения обязательств, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем.

Закон о рынке ценных бумаг.

• Эмисионные ценные бумаги (ст 2)

Доклады:

• Финансовые пузыри

• Фондовый рынок США ( особенности рынка), фондовый рынок Германии

• Ведущие биржы, лондонская, нью-йоркская, российская

Функции банков на рынке ценных бумаг

Баки на рынке ценных бумаг выполняют три функции:

1. Эмитент – лицо, которое выпускает Ценные бумаги

2. Инвестор – то лицо, которое покупает ценные бумаги

3. Профучастник РЦБ ( рынка ценных бумаг)

Функции инвестора:

• При помощи инвестиций в ценные бумаги банки формируют портфель активов за счет которых они в конечном счете будут зарабатывать прибыль.

• Всего банки формируют два вида портфелей ценных бумаг:

1. Инвестиционный портфель- цель данного портфеля получение текущего дохода. В него включают ценные бумаги, которые банк держит до погашения их эмитентом и обычно формируются на продолжительный срок (облигации, векселя, долговые обязательства РФ) как правило учет этих ценных бумаг осуществляется по балансовой (исторической стоимости)

2. Торговый портфель – данный портфель формируется с целью управления ликвидностью и получения дохода за счет изменения курсов ценных бумаг (как правило в него включают портфель акций и другие долевые ценные бумаги). Торговый портфель оценивается по рыночной (справедливой) стоимости.

Структура вложений кредитных организаций в ценные бумаги

01.12. 11

Вложения в долговые обязательства – 4 635 768 мл. руб. долговая облигация – замена кредита в каком-то смысле. Из них:

• Долговые обязательства РФ - 1.4 триллиона рублей ( одна треть)

Вложение в долевые ценные бумаги ( акции и паи) - 809 126 мл. руб.

Участие в дочерних и зависимых акционерных обществах – 385 млрд. руб.

Прочее участие -291 млрд. руб.

Банки, как эмитенты:

Эта деятельность нацелена на увеличение ресурсной базы за счет наращивания либо собственных средств путем выпуска акций, либо привлечение заемных средств путем выпуска облигаций и иных ценных бумаг.

Статистика 1.12.11 :

• Выпущенные облигации – 641 млрд руб.

• Векселя – 736 млрд. руб

• Сберегательные депозитные сертификаты – 24 млрд. руб.

• Акции – не ведет статистику…