3.3 Розробка шляхів поліпшення управління оборотним активами

Розробка шляхів поліпшення управління оборотним активами включає:

1.Аналіз оборотних активів за попередній період.

2.Оптимізацію складу оборотних активів.

3.Прискорення оборотності оборотних активів.

4.Забезпечення підвищення рентабельності оборотних активів.

5.Забезпечення мінімізації втрат оборотних активів в процесі їх використання.

6.Формування принципів фінансування окремих видів оборотних активів.

Формування оптимальної структури джерел фінансування оборотних активів.

Чим менша тривалість обороту оборотних засобів тим більше число здійснених ними кругообігів при тому ж обсязі реалізованої продукції тим менше потрібно оборотних коштів і тим швидше оборотні кошти роблять кругообіг, тим ефективніше вони використовуються.

Прискорення оборотності оборотних коштів є першочерговою задачею підприємств у сучасних умовах і досягається наступними шляхами:

• прискорення НТП (упровадження прогресивної технології і техніки,

особливо спеціальних програм, що дозволяють підвищити ефективність та прискорити процес планування на даному підприємстві, Особливу увагу слід приділяти організації забезпечення документації управління, обробці фінансово-економічної інформації, роботі з організованими масивами інформації);

• удосконалювання системи розрахунків, збільшення обсягу наданих послуг;

• створення Комітету по управлінню активами і пасивами;

• Розробити стратегію фінансового оздоровлення, що обов’язково включатиме розробку принципів управління оборотними активами

Управління оборотними активами в першу чергу має передбачає визначення оптимальної величини, розробку варіантів фінансування та забезпечення ефективності їх використання. Оптимальна величина оборотних активів повинна з однієї сторони забезпечувати безперебійне ефективне функціонування підприємства, з іншої – мінімізувати наявність недіючих поточних активів.

Необхідний обсяг оборотних активів слід розглядати з двох позицій: ліквідності та доходності.

При низькому рівні оборотних активів можлива втрата ліквідності і як наслідок можливі перебої в роботі та втрата доходів. При зростанні величини оборотних активів ризик втрати ліквідності знижується.

При деякому оптимальному рівні оборотних активів прибуток стає максимальним. Подальше зростання оборотних активів, приводитиме до того, що підприємство матиме в своєму розпорядженні вільні активи, утримання яких призводить до витрат і зниження прибутку.

Таким чином, стратегія і тактика управління оборотними активами полягає в пошуку компромісу між ризиком втрати ліквідності та ефективності роботи підприємства.

Значних успіхів в зниженні загальної потреби в оборотних активах можна досягти напрацювавши ефективну політику управління дебіторською заборгованістю.

Невиправдана дебіторська заборгованість є іммобілізацією власного капіталу, а перевищення її певного рівня може призвести до втрати ліквідності.

Найбільш відомим інструментом інкасації дебіторської заборгованості є надання знижок за швидку оплату послуг. Багато підприємств використовують цей інструмент для прискорення повернення дебіторської заборгованості, однак роблять це інтуїтивно, без серйозних розрахунків, допускаючи при цьому помилки. Застосування механізму знижок за швидку оплату доцільне лише постійним клієнтам при суровому дотриманні ними платіжної дисципліни за термінами та сумами.

Нетрадиційним для національних підприємств, хоча і достатньо перспективним є такий інструмент повернення дебіторської заборгованості як факторинг-продаж дебіторської заборгованості. Це пояснюється високим ризиком неповернення дебіторської заборгованості в наших умовах, досить високими цінами на факторингові послуги, хоча і за кордоном ціни на подібні послуги вище.

Наслідком впровадження ефективної політики управління оборотними активами мають стати:

- забезпечення безперебійної роботи банку;

- зниження обсягів вільних поточних активів, і, як наслідок, зниження витрат на їх фінансування;

- прискорення обороту оборотних активів;

- максимізація прибутку банку при збереженні ліквідності.

ВИСНОВКИ

Узагальнюючи результати теоретичної та практичної роботи по вдосконаленню управління оборотними активами банку, слід зробити наступні висновки.

Термін “оборотні активи” має в економічній теорії кілька синонімів – оборотні кошти, оборотний капітал, робочий капітал тощо. Але, незважаючи на різноманітність термінів, економічна сутність поняття, що ними визначається, трактується у вітчизняній та зарубіжній літературі досить однозначно.

Питанням оборотних коштів в радянській спеціальній науковій літературі приділялося багато уваги, проте, методологія аналізу поняття оборотних коштів в основному носила макроекономічний характер, що було зумовлено централізованим управлінням держави всіма суб’єктами і об’єктами господарської діяльності. Таким чином, з точки зору підприємства, оборотні кошти аналізувалися як окремі об’єкти, і такий ретроспективний аналіз був методологічно відірваний від прогнозування і не ставив за мету створення ефективної інформаційної системи для внутрішнього управління фінансовими ресурсами підприємства.

В процесі дослідження визначено також характерні ознаки, притаманні оборотним активам, а саме:

- мобільність, що визначає їхню здатність забезпечувати внаслідок високої ліквідності постійну платоспроможність підприємства за поточними зобов’язаннями;

- тісна пов’язаність з джерелами, за рахунок яких вони утворені (власні та залучені);

-досить вузька сфера застосування – обслуговування лише операційної діяльності підприємства, пов’язаної з процесами надання послуг.

Необхідно зазначити, що відсутність управління оборотними активами, поряд з інфляцією і відсутністю механізму поповнення оборотних коштів, є одним з основних факторів, що негативно вплинули на формування оборотних активів підприємств в процесі перебудови вітчизняної економіки.

Відсутність управління оборотними активами підприємств призводить до розбалансованої діяльності, що спричиняє виникнення ризикових ситуацій. Саме до таких ситуацій можна віднести недостатність оборотних активів.

ВИКОРИСТАНА ЛІТЕРАТУРА

1) Білолипецький В.Г., Фінансовий менеджмент. - М.: КНОРУС, 2006. - 448 с.

2) Бланк І.А., Фінансовий менеджмент. - К.: Ельга, Ніка-Центр, 2004. - 656 с.

3) Вахрушина М.Т. Фактори, що впливають на структуру оборотних активів і принципи управління ними / / Фінансовий менеджмент, 2005. - № 1. - 18 с.

4) Гаврилова О.М., Сисоєва Є.Ф., Барабанов А.І., Фінансовий менеджмент. - М.: КНОРУС, 2008. - 432 с.

5) Карасьова І.М., Ревякіна М.А, Фінансовий менеджмент. Омега-Л, 2008. - 335 с.

6) Кузнєцов Б.Т., Фінансовий менеджмент. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-415 с.

7) Ковальов В.В., Фінанси. - М.: ТК Велбі, 2006. - 640 с.

8) Лісовська І.А., Основи фінансового менеджменту. - М.: ТЕИС, 2006. - 120 с.

9) Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарікова Є.В., Фінансовий менеджмент. - М.: Іспит, 2007. - 224 с.

10) Савицька Г.В. Економічний аналіз. - М.: Нове знання, 2005. - 651 с.

11) Ткачук М.І., Кірєєва Є.Ф., Основи фінансового менеджменту. - Мн.: Перспектива, 2005. - 416 с.

12) Вахрушина М.Т. Фактори, що впливають на структуру оборотних активів і принципи управління ними Фінансовий менеджмент 2005 № 1

13) Заруба О.Д. Фінансовий менеджмент у банку: Навчальний посібник. – К.: Т-во"Знання", КОО, 1997.

14) Любунь О.С., Грушко В.І. Фінансовий менеджмент у банку. Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів. – К.: Видавничий Дім "Слово", 2004. – 296 с.

15. Маслюченков Ю.С. Финансовый менеджмент в КБ: Фундаментальный анализ. – М.: Перспектива, 1996. – 160 с.

16. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. – М.: Дело, 1995. – 704 с.

Додаток А

Звіт про фінансові результати станом на 31 грудня 2011 року ВАТ «ВТБ Банк» (тис.грн.)

Рядок	Найменування статті	Примітки	2009 рік	2010 рік	2011 рік
1	2	3	4	5	6
1	Чистий процентний дохід		2252049	1418534	850416
1.1	Процентний дохід	19	4222806	2592023	1734320
1.2	Процентні витрати	20	(1970757)	(1173490)	(883904)
2	Чистий комісійний дохід		897844	780165	630841
2.1	Комісійний дохід		1055395	863388	699635
2.2	Комісійні витрати		(157551)	(83223)	(68794)
3	Торговельний дохід	21	156824	151955	157490
4	Дохід у вигляді дивідендів	22	27	0	0
5	Дохід від участі в капіталі		231	264	224*
6	Інший дохід		48077	16078	20122*
7	Усього доходів		3355052	2367076	1659093
8	Загальні адміністративні витрати	23	(588005)	(477363)	(363225)
9	Витрати на персонал	24	(999600)	(702424)	(533986)
10	Втрати від участі в капіталі		(21976)	(4434)	0*
11	Інші витрати		(298383)	(257028)	(440015)
12	Прибуток від операцій		1447088	925826	321867
13	Чисті витрати на формування резервів	25	(572637)	(412856)	(259635)
14	Дохід/збиток від довгострокових активів, призначених для продажу		0	0	0
15	Прибуток до оподаткування		874451	512971	62232
16	Витрати на податок на прибуток	26	(287027)	(168816)	(39516)
17	Прибуток після оподаткування		587424	344155	22716*
18	Чистий прибуток/збиток від продажу довгострокових активів, призначених для продажу		0	0	0
19	Чистий прибуток/збиток банку		587424	344155	22716*
20	Чистий прибуток на одну просту акцію (грн.)	28	0,03	0,02	0,00
21	Скоригований чистий прибуток на одну просту акцію (грн.)	28	0,03	0,02	0

Додаток Б

Баланс станом на 31 грудня 2011 року ВАТ «ВТБ Банк» (тис. грн.)

Рядок	Найменування статті		Примітки		На 31.12.2011 р			На 31.12.2010 р			На 31.12.2009 р
1	2		3		4			5			6
	АКТИВИ
1	Кошти в НБУ та готівкові кошти банку				2547414			2411540			3232071
2	Казначейські та інші цінні папери, що рефінансуються НБУ, і цінні папери, емітовані НБУ		2		1054120			300000			750000
3	Кошти в інших банках		3		1853800			1862860			1597364
4	Цінні папери в торговому портфелі банку		4		158983			10919			2925
5	Цінні папери в портфелі банку на продаж		5		65704			151603			174828
6	Кредити та заборгованість клієнтів		6		35934917			20881983			12145297
7	Цінні папери в портфелі банку до погашення		7		4038			3960			3953
8	Інвестиції в асоційовані й дочірні компанії (НА)		8		14437			5142			28330
9	Основні засоби та нематеріальні активи (НА)		9		2008054			1675126			952761
10	Нараховані доходи до отримання		10		263916			90582			42235
11	Відстрочений податковий актив (НА)				20864			20864			0
12	Інші активи		11		531838			365252			331673
13	Довгострокові активи, призначені для продажу		12		0			137			47
14	Усього активів				44458085			27779968			19261484
	Пасиви
	ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
15	Кошти банків:				13719681			6647146			1693258
15.1	У тому числі кредити, які отримані від НБУ				0			0			46026
16	Кошти клієнтів		13		23011462			17082075			15166803
17	Ощадні (депозитні) сертифікати, емітовані банком				0			0			0
18		Боргові цінні папери, емітовані банком		14		1304940			0			0
19		Нараховані витрати до сплати		15		446191			194575			191226
20		Відстрочені податкові зобов'язання				194698			197891			16587
21		Інші зобов'язання		16		557775			441203			445354
22		Усього зобов'язань				39234747			24562890			17513228
		ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ
23		Статутний капітал		17		2279935			2099935			1499997
24		Капіталізовані дивіденди				0			0			0
25		Власні акції (частки, паї), що викуплені в акціонерів (учасників)				0			(2013)			(27189)
26		Емісійні різниці				1423603			68164			0
27		Резерви та інші фонди банку				299213			66790			48376
28		Резерви переоцінки, у тому числі:				607814			622965			190284
28.1		Резерви переоцінки необоротних активів				611863			622445			191130
28.2		Резерви переоцінки цінних паперів				(481)			520			(846)
29		Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) минулих років				20819			17082			14072
30		Прибуток/Збиток звітного року, що очікує затвердження				587424			344155			22716
31		Усього власного капіталу				5223338			3217078			1748256
32		Усього пасивів				44458085			27779968			19261484