3. Технико-экономическое обоснование проекта с применением системы Project Expert.

После разработки плана маркетинга следует перейти к технико-экономическому обоснованию проекта.

Система Project Expert представляет собой простое и удобное средство для автоматизации расчетов при разработке Бизнес-плана. Использование данной системы позволяет существенно сократить затраты времени на составление вариантов Бизнес-плана.

Система стратегического планирования и оценки эффективности инвестиций Project Expert позволяет решать задачи проектирования развития бизнеса, анализа рисков и эффективности инвестиционных проектов предприятий различной отраслевой принадлежности и масштабов деятельности на основе построения финансовой модели их функционирования с учетом изменяющегося экономического окружения.

Project Expert позволяет оперативно учитывать изменения в экономическом окружении. Система рекомендована к использованию Минэкономики России и структурами регионального уровня как стандартный инструмент для разработки планов развития предприятий. В основу Project Expert положена методика UNIDO по оценке инвестиционных проектов и методика финансового анализа, определенная международными стандартами IAS.

Project Expert предоставляет уникальную возможность использовать в расчетах неточные данные. Погрешности анализа учитываются программой с помощью методов статистических исследований (Монте-Карло) и включаются в отчеты.

Project Expert позволяет анализировать показатели эффективности инвестиций и чувствительность финансовых показателей в зависимости от изменения внешних и внутренних факторов, риски и неопределенности, связанные с возможностью изменений исходных данных, проводить анализ безубыточности (в том числе определять точку безубыточности для каждого продукта в любом расчетном периоде), а также применять любые другие методы анализа.

Построив при помощи Project Expert финансовую модель собственного предприятия или инвестиционного проекта пользователь получает возможность:

- разработать детальный финансовый план и определить потребность в денежных средствах на перспективу;

- определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников;

- разработать план развития предприятия или реализации инвестиционного проекта, определив наиболее эффективную стратегию маркетинга, а также стратегию производства, обеспечивающую рациональное использование материальных, людских и финансовых ресурсов;

- проиграть различные сценарии развития предприятия, варьируя значения факторов, способных повлиять на его финансовые результаты;

-сформировать стандартные финансовые документы, рассчитать наиболее распространенные финансовые показатели, провести анализ эффективности текущей и перспективной деятельности предприятия;

- подготовить оформленный бизнес-план инвестиционного проекта.

Работа с Project Expert может быть представлена в виде следующих основных шагов:

1. Построение модели

2. Определение потребности в финансировании

3. Разработка стратегии финансирования

4. Анализ финансовых результатов

5. Формирование и печать отчета.

6. Ввод и анализ данных о текущем состоянии проекта в процессе его реализации.

Построение модели. Процесс построения модели наиболее трудоемкий и требует значительной подготовительной работы по сбору и анализу исходных данных. Различные модули Project Expert независимы и доступны пользователю практически в любой последовательности. Однако, отсутствие некоторых необходимых исходных данных может блокировать доступ к другим модулям программы. Независимо от того разрабатываете ли Вы детальный финансовый план или хотите произвести предварительный экспресс-анализ проекта Вы должны в первую очередь ввести следующие исходные данные: дата начала и длительность проекта; перечень продуктов и/или услуг, производство и сбыт которых будет осуществляться в рамках проекта; валюта расчета или две валюты расчета для платежных операций на внутреннем и внешнем рынках, а также их обменный курс и прогноз его изменения; перечень, ставки и условия выплат основных налогов; для действующего предприятия также следует описать состояние баланса, включая структуру и состав имеющихся в наличие активов, обязательств и капитала предприятия на дату начала проекта. Следующим этапом процесса построения модели является описание плана развития предприятия (проекта). Для этого необходимо ввести следующие исходные данные: инвестиционный план, включая календарный план работ с указанием затрат и используемых ресурсов; операционный план, включая стратегию сбыта продукции или услуг, план производства, план персонала, а также производственные издержки и накладные расходы.

Определение потребности в финансировании. Для определения потребности в финансировании следует произвести предварительный расчет проекта. В результате предварительного расчета определяется эффективность проекта без учета стоимости капитала, а также определяется объем денежных средств, необходимый и достаточный для покрытия дефицита капитала в каждый расчетный период времени с шагом один месяц.

Разработка стратегии финансирования предприятия. После определения потребности в финансировании разрабатывается план финансирования. Пользователь имеет возможность описать два способа финансирования: посредством привлечения акционерного капитала; посредством привлечения заемных денежных средств.

В процессе разработки стратегии финансирования проекта пользователь имеет возможность промоделировать объем и периодичность выплачиваемых дивидендов, а также стратегию использования свободных денежных средств (например: размещение денежных средств на депозит в коммерческом банке или приобретение акций сторонних предприятий).

Анализ эффективности проекта. В процессе расчетов Project Expert автоматически генерирует стандартные отчетные бухгалтерские документы: отчет о прибылях и убытках; бухгалтерский баланс; отчет о движении денежных средств; отчет об использовании прибыли. На основе данных отчетных бухгалтерских документов осуществляется расчет основных показателей эффективности и финансовых коэффициентов.

Пользователь может разработать несколько вариантов проектов в соответствии с различными сценариями их реализации. После определения наиболее вероятного сценария проекта он принимается за базовый. На основе базового варианта проекта производится анализ чувствительности и определяются критические значения наиболее важных факторов, влияющих на финансовый результат проекта.

Формирование отчет. После завершения анализа проекта формируется отчет. В Project Expert предусмотрен специальный генератор отчета, который обеспечивает компоновку и редактирование отчета по желанию пользователя. В отчет могут быть встроены не только стандартные графики и таблицы, но также таблицы и графики, построенные пользователем при помощи специального редактора.

Также пользователь имеет возможность встраивания в отчет комментариев в виде текста.

Контроль за ходом реализации проект. В Project Expert предусмотрены средства для ввода фактической информации о ходе реализации проекта. Актуальная информация может вводится ежемесячно. На основе введенной актуальной информации и плана формируется отчет о рассогласованиях плановой и фактической информации, которая может быть использована в процессе управления проектом.

Система Project Expert состоит из 9 разделов. Из них шесть разделов предназначены для ввода исходных данных по Бизнес-проекту, а именно: проект, компания, окружение, инвестиционный план, операционный план и финансирование. Последующие три применяются для вывода результатных данных и анализа бизнес-плана, а также отслеживания его выполнения.

Раздел "Результаты" включает модули для вывода трех основных аналитических таблиц: Кэш-фло, Прибыли и убытки, Баланс. Кроме тог, включает ряд модулей, необходимых для просмотра данных по проекту.

Рисунок 11. Структура раздела "Результаты" системы Project Expert.

При оценке эффективности инвестиций наиболее важным является прогноз денежных потоков предприятия (Кэш-фло). Проектировки денежного потока покажут способность предприятия генерировать достаточное количество денежных средств для покрытия долговых обязательств, выплат процентов по кредитам и дивидендов акционерам. Прогнозный отчет о движении денежных средств позволит определить потребность в финансовых ресурсах в различные периоды времени, разработать наиболее рациональную стратегию формирования капитала предприятия и рассчитать дисконтированные показатели эффективности инвестиций (Cash Flow discounted criteria).В Отчете о прибыли и убытках показаны доходы и расходы предприятия за определенный период времени. Анализ таких показателей за несколько периодов позволяет выявить сложившиеся тенденции в динамике прибыльности предприятия. Основываясь на проектировках отчета о прибылях и убытках можно сделать вывод о способности предприятия прибыльно работать в будущем. Баланс отражает финансовое состояние предприятия в определенный момент времени. Он содержит подробные данные об активах, обязательствах и собственном капитале предприятия. Данные Баланса могут предоставить потенциальному кредитору ориентиры для величины суммы денежных средств, которую он может одолжить предприятию, и, в частности, для суммы кредита под залог счетов дебиторов и запасов. Баланс показывает степень долговой зависимости компании, которая позволяет судить о том, в какой мере собственные средства компании могут подкреплять обязательства по выплате долга.

Модуль "Детализация результатов" предоставляет возможность пользователю просмотреть и вывести на печать детализированные результаты, полученные при расчете проекта (прямые издержки на производство продуктов, запасы материалов и готовой продукции и т.д.). Выбор результатов, которые должны быть детализированы, осуществляется в модуле Настройка расчета раздела "Проект".

Построение и вывод графиков на печать осуществляется при помощи модуля "Графики". Наряду с процедурами построения, отображения и печати графиков, встроенный графический редактор Project Chart позволяет рассчитать новые показатели эффективности на основе данных или их групп, представленных в таблицах. Кроме того любой ряд данных таблиц может быть представлен в виде настраиваемого графика.

Модуль "Отчет" предназначен для формирования выходных форм проекта и наполнения их результатами проведенных расчетов. Модуль содержит удобные и простые процедуры по составлению отчетных документов, предоставляя пользователю возможность формирования отчета как на основе стандартных форм, так и с использованием созданных ранее шаблонов. При этом типовые формы требуемых документов могут быть созданы и откорректированы самостоятельно.

В модуле "Таблица пользователя" может быть создана таблица любой конфигурации, включающая абсолютные и относительные показатели. А используя модуль"Экспертное заключение" возможно формирование соответствующего отчета по проекту.

Раздел "Анализ проекта" включает следующие модули: финансовые показатели, эффективность инвестиций, анализ чувствительности, анализ безубыточности, анализ изменений, оценка бизнеса, доходы подразделений, доходы участников и Монте-Карло. Модуль "Анализ безубыточности" позволяет формировать продуктовую стратегию фирмы на основе точки безубыточности.

Раздел "Актуализация" применяется при отслеживании фактических результатов реализации проекта.

Рисунок 12. Структура раздела "Анализ проекта" системы Project Expert.

Система Project Expert предоставляет удобную контекстуальную помощь. Для вывода справочных данных на экран можно воспользоваться командой Справка.

Задание. Используя справочную систему Project Expert, заполните следующую таблицу.

Структура системы Project Expert.

Название раздела	Название модуля	Назначение модуля