Тема 27. Бюджетный дефицит и государственный долг

Бюджетный дефицит возникает вследствие превышения государственных расходов над доходами. Он приводит к росту государственного долга – общей суммы накопленных бюджетных дефицитов прошлых лет. Существуют различные концептуальные подходы к проблеме регулирования бюджета. Одни, экономисты (и политики) считают, что бюджет должен ежегодно быть сбалансирован. Другие придерживаются концепции циклически балансируемого бюджета, доказывая, что бюджет выступает инструментом антициклической политики. Поэтому достаточно, чтобы он балансировался в ходе экономического цикла: дефицит, возникающий в период спада, в ходе подъема в результате жесткой фискальной политики может быть ликвидирован. Уязвимость этой концепции связана с различиями и глубине и продолжительности повышательной и понижательной фаз цикла. Третий подход к регулированию бюджета связан с концепцией функциональных финансов, в соответствии с которой проблема сбалансирования бюджета рассматривается как второстепенная. На первый план выдвигается задача стабилизации экономики. Увеличение государственного долга в принципе не может привести к банкротству государства по ряду причин. Необходимость погашения долга отсутствует, достаточно лишь финансировать его. Кроме того источников доходов для выплаты долга и процентов может выступать дополнительной налогообложение. Наконец, правительство обладает правом увеличивать нежную массу в обращении. Но рост государственного долга может вызвать отрицательные тенденции! усиление неравенства в доходах; подрыв экономических стимулов из-з» увеличения налогов; перевод части национального продукта за границу в связи с выплатой платежей по долгу и процентов иностранцам и эффект вытеснения частных инвестиций. Повышение ставки процента на внутреннем рынке, вызванное дефицитом бюджета, приводит как к вытеснению частных инвестиций, так и к увеличению спроса на государственные ценные бумаги. Это в свою очередь вызывает рост государственного внешнего долга, но может увеличить спрос на национальную валюту, что повышает ее международную ценность, удорожает экспорт и удешевляет импорт. Уменьшение экспорта сдерживает развитие экономики. Такого рода тенденция наблюдалась в последние годы? в США, где правительство придерживалось в этот период концепции функ-j циональных финансов.

Учебные цели

1. Раскрыть понятия бюджетного дефицита и государственного долга.

2. Уяснить сущность различных концепций бюджетного дефицита.

3. Выявить последствия государственного долга.

4. Понять причинно-следственную связь между дефицитом госбюджета, уровнем процентных ставок, объемом инвестиций, зарубежным спросом на национальную валюту, динамикой ее курса и сальдо торгового баланса.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

а. Бюджетный дефицит

б. Функциональное финансирование

в. Циклически сбалансированный бюджет

г. Государственный долг

д. Внешний долг

е. Ежегодно балансируемый бюджет

ж. Международная ценность национальной валюты

1. Равенство объема государственных расходов на товары и услуги чистому объему налоговых поступлений в пределах каждого года.

2. Равенство объема государственных расходов на товары и услуги объему налоговых поступлений в пределах экономического цикла.

3. Сумма превышения расходов государства над его доходами в каждый данный год.

4. Общий размер задолженности государства владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме бюджетных дефицитов прошлых лет минус бюджетные излишки.

5. Использование фискальной политики для обеспечения производства неинфляционного чистого национального продукта в условиях полной занятости, независимо от воздействия этой политики на государственный долг.

6. Задолженность государства иностранным гражданам, фирмам и учреждениям.

7. Цена национальной валюты, выраженная в иностранной валюте.

УПРАЖНЕНИЯ

1. Валовой национальный продукт в условиях полной занятости составляет 20 млрд долл. Фактический объем ВНП равен 16 млрд долл. Сумма налогов составляет 10% от величины ВНП. Государственные расходы на товары и услуги равны 1,8 млрд долл.

а) Определите, сводится ли государственный бюджет с дефицитом или излишком и установите его размеры.

б) Определите, как изменится сальдо государственного бюджета в условиях Достижения полной занятости.

2. Правительство получило заем иностранных банков в размере 1 млрд долл. по годовой ставке 8%. Эти средства инвестируются в реализацию проектов которые позволяют увеличивать национальный продукт страны в течение последующих лет на 300 млн долл. ежегодно.

а) Приведет ли этот заем к увеличению государственного долга страны и в каком размере?

б) Вырастет ли чистое финансовое бремя, налагаемое на граждан данной страны?

3. Правительство получило заем на сумму 10 000 долл. сроком на 1 год по ставке 4%.

а) Какую сумму долга правительство должно выплатить к концу года?

б) Если годовой темп инфляции составляет 3%, будет ли эта сумма долга равна номинальной?

в) Каковы будут сумма долга и величина процента в условиях отсутствия инфляции?

г) Если годовой темп инфляции составит 3%, то каковы будут сумма долга и величина процента, скорректированные с учетом инфляции?

д) Если инфляция составит 3% в год, то каковы будут сумма долга и величина процента, исчисленные без учета инфляции?

ТЕСТЫ

1. Государственный долг – это сумма предшествующих:

а) Государственных расходов.

б) Бюджетных дефицитов.

в) Бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных излишков.

г) Бюджетных излишков за вычетом бюджетных дефицитов.

д) Расходов на оборону.

2. Инфляция – это налог на:

а) Держателей государственного долга; она сокращает размеры бюджетного дефицита.

б) Держателей государственного долга; она увеличивает размерьгбюджетно-го дефицита.

в) Правительство; она сокращает размеры бюджетного дефицита.

г) Правительство; она увеличивает размеры бюджетного дефицита.

д) Держателей государственного долга; она не сказывается на размерах бюджетного дефицита.

3. Государственный долг не может привести к банкротству государства, так как оно:

а) Не обязательно должно погашать долг.

б) 'Может рефинансировать долг.

в) Может увеличивать массу денег в обращении.

г) Все предыдущие ответы верны.

д) Все предыдущие ответы неверны.

4. К каким экономическим последствиям может привести государственный долг?

а) Сокращение производственных возможностей национальной экономики.

б) Снижение уровня жизни.

в) Перераспределение национального богатства между членами общества.

г) Увеличение совокупных национальных расходов.

д) Все предыдущие ответы верны.

5. Эффект вытеснения, связанный с государственным долгом, возникшим в результате роста государственных расходов:

а) Сокращает частные инвестиционные расходы.

б) Приводит к увеличению ставки процента.

в) Приводит к сокращению производственного потенциала в будущем.

г) Все предыдущие ответы верны.

д) Все предыдущие ответы неверны.

6. Растущий внешний спрос на американские государственные облигации, вызванный более высокой процентной ставкой в США:

а) Увеличивает внешний долг США и международную ценность доллара.

б) Увеличивает внешний долг США и уменьшает международную ценность доллара.

в) Сокращает внешний долг США и увеличивает международную ценность доллара.

г) Сокращает внешний долг США и уменьшает международную ценность доллара.

д) Все предыдущие ответы неверны.

7. Когда международная ценность национальной валюты растет, тогда:

а) Наблюдается тенденция к увеличению экспорта.

б) Наблюдается тенденция к сокращению импорта.

в) Наблюдается тенденция к сокращению чистого экспорта.

г) Все предыдущие ответы верны.

д) Не происходит изменений в объемах экспорта и импорта.

8. Если правительство ежегодно будет стремиться к сбалансированному бюджету, то такой бюджет:

а) Будет сглаживать колебания в рамках экономического цикла.

б) Будет усиливать колебания в рамках экономического цикла.

в) Не будет оказывать никакого влияния на объем производства и уровень занятости.

г) Будет способствовать ослаблению инфляции.

д) Будет стимулировать совокупный спрос.

9. Относительные расходы по обслуживанию государственного долга измеряются:

а) Суммой государственного долга.

б) Суммой процентных выплат по долгу.

в) Отношением размеров долга к объему ВНП.

г) Отношением суммы процентных выплат по долгу к объему ВНП.

д) Все предыдущие ответы неверны.

10. Государственный долг выступает как обязательство государства перед налогоплательщиками. Это вызвано тем, что:

а) Только платежи процентов представляют собой экономическое бремя.

б) Официальные данные преуменьшают размеры государственного долга.

в) Основная масса государственных облигаций принадлежит гражданам страны и национальным фирмам.

г) Государственный долг равен сумме активов государства.

д) Граждане являются получателями трасфертных Платежей.

11. Эффект вытеснения предполагает, что:

а) Рост государственных расходов приводит к уменьшению частных инвестиций.

б) Импорт замещается производством товаров внутри страны.

в) Рост частных инвестиций приводит к уменьшению государственных расходов.

г) Потребление товаров и услуг растет, а объем инвестиций сокращается.

д) Все предыдущие ответы неверны.

12. Какое из следующих утверждений правильно? Значительный бюджетный дефицит позволяет:

а) Уменьшать ставку процента, сокращать международную ценность национальной валюты и увеличивать объем чистого экспорта.

б) Увеличивать ставку процента, повышать международную ценность национальной валюты и уменьшать объем чистого экспорта.

в) Увеличивать ставку процента, уменьшать международную ценность национальной валюты и увеличивать объем чистого экспорта:

г) Увеличивать ставку процента, повышать международную ценность национальной валюты, увеличивать объем чистого экспорта.

д) Уменьшать ставку процента, повышать международную ценность национальной валюты, увеличивать объем чистого экспорта.

13. При прочих равных условиях, крупный бюджетный дефицит в период полной занятости приводит к:

а) Превышению/экспорта над импортом.

б) Сокращению международной ценности национальной валюты.

в) Инфляции, обусловленной ростом издержек.

г) Росту реальной процентной ставки.

д) Снижению реальной процентной ставки.

14. Дефицит государственного бюджета образуется в тех случаях, когда:

а) Сумма активов государства превышает размеры его обязательств.

б) Сумма расходов государства превышает сумму налоговых поступлений.

в) Расходы государства уменьшаются.

г) Сумма налоговых поступлений сокращается.

д) Обязательства государства превышают его активы.

15. Одна из реальных проблем государственного долга заключается в том, что:

а) Сокращается неравенство в доходах.

б) Возрастают стимулы повышения эффективности производства.

в) Часть национального продукта уходит за пределы страны.

г) Возрастает доля сбережений при всех уровнях располагаемого дохода.

д) Все предыдущие ответы верны.

16. Предположим, что в целях финансирования большого бюджетного дефицита в США увеличивается процентная ставка. В этом случае:

а) Увеличится спрос на доллары за пределами страны для покупки американских ценных бумаг и снизится международная ценность доллара.

б) Увеличится спрос на доллары за пределами страны для покупки американских ценных бумаг и возрастет международная ценность доллара.

в) Уменьшится спрос на доллары за пределами страны для покупки американских ценных бумаг и снизится международная ценность доллара.

г) Уменьшится предложение доллара на внешних валютных рынках и снизится международная ценность доллара.

д) Все предыдущие ответы неверны.

17. Проблемы, связанные с растущим государственным долгом, имеют меньшее значение для экономики по сравнению с проблемами сокращения объема производства и роста безработицы. Это утверждение отражает точку зрения сторонников:

а) Ежегодно балансируемого бюджета.

б) Бюджета, балансируемого на циклической основе.

в) Функциональных финансов.

г) Эффекта вытеснения.

д) Кривой Лаффера.

18. Госбюджет, сбалансированный на циклической основе, явился бы следствием:

а) Роста государственных расходов и снижения налогов в период экономического спада.

б) Сокращения государственных расходов и увеличения налогов в период экономического спада.

в) Роста государственных расходов и снижения налогов в период инфляционного подъема.

г) Роста государственных расходов при неизменных ставках налогов в период инфляционного подъема.

д) Сокращения государственных расходов и снижения налогов в период экономического спада.

ВЕРНО/НЕВЕРНО

1. Размеры государственного долга можно определить путем суммирования стоимости всех государственных облигаций, имеющихся на руках у населения.

2. Внутренний долг приводит к перераспределению доходов.

3. Ежегодный бюджетный дефицит равен доходам госбюджета за вычетом его расходов.

4. Вызывает сомнение, что государство может одновременно использовать фискальную политику, направленную на достижение полной занятости и балансировать свой бюджет на циклической основе.

5. Сторонники концепции функциональных финансов считают, что балансирование бюджета как ежегодно, так и на циклической основе имеют второстепенное значение по сравнению с достижением полной занятости и ценовой стабильности.

6. Инфляция увеличивает реальную стоимость номинального государственного долга.

7. Продавая государственные облигации иностранцам для финансирования растущих расходов, правительство накладывает определенное бремя на будущие поколения.

8. Финансируя растущие расходы за счет увеличения индивидуальных налогов, государство накладывает определенное бремя на будущие поколения.

9. Эффект вытеснения сдвигает кривую спроса на инвестиции влево.

10. Увеличение международной ценности национальной валюты ведет к расширению объема производства и занятости в данной стране.

11. Более точную характеристику государственного долга дает не его абсолютная величина, а отношение ее к объему ВНП.

12. Сторонники теории функциональных финансов считают, что госбюджет должен балансироваться не ежегодно, а на циклической основе.

13. Величина государственного долга представляет собой накопленную сумму всех дефицитов госбюджета (за вычетом бюджетных излишков).

14. Увеличение международной ценности национальной валюты ведет к росту экспорта и сокращению импорта.

15. Бюджет, балансируемый на циклической основе, может вызвать сокращение государственных расходов и увеличение налоговых поступлений в период спада.

16. Исторической причиной государственного долга обычно являются войны и экономические спады.

17. Утверждение, что крупный государственный долг может привести к банкротству государства, неверно, так как долг не обязательно следует погашать – его можно лишь рефинансировать.

18. Внешний долг не может б,ыть бременем, которое должна нести национальная экономика.

19. Отношение процентных платежей к величине ВНП характеризует уровень налогообложения, необходимый для выплаты процентов по государ- i ственному долгу.

20. Дефицит государственного бюджета образуется, если доходы государства растут.

ПРОБЛЕМЫ

В таблице 27.1 приведены данные о величине спроса на инвестиции при различных ставках процента. Средняя склонность к потреблению равна 0,8.

Таблица 27.1

а) Как изменится равновесный реальный объем чистого национального продукта, если объем государственных закупок товаров и услуг увеличится на 20 долл.?

б) Как изменится равновесный объем реального чистого национального продукта, если правительство получило эту сумму путем увеличения налогов на 20 долл.?

в) Как изменится объем плановых чистых инвестиций, если правительство получило 20 долл. на денежном рынке, что привело к увеличению ставки процента с 5% до 6%? Как в этом случае изменится равновесный реальный объем чистого национального продукта? Определите чистый эффект увеличения государственных расходов, выраженный в изменении величины реального объема чистого национального продукта.

2. См. таблицу 27.2.

Таблица 27.2

а) Определите характер и величину бюджетного сальдо при объеме ВНП, равном 900 млрд долл.; при объеме ВНП, равном 1100 млрд долл., достигаемом в условиях полной занятости.

б) Каково соотношение между предполагаемыми инвестициями и сбережениями в условиях полной занятости (чистый экспорт равен нулю)?

ОТВЕТЫ И КОММЕНТАРИИ

Основные термины и понятия

1. е; 2. в; 3. а; 4. г; 5. б; 6. д; 7. ж.

Упражнения

1. а) Дефицит госбюджета составляет 0,2 млрд долл. 3 б) Излишек госбюджета составляет 0,2 млрд долл. I

2. а) Государственный долг увеличится на 1 млрд долл.

б) Нет. Ежегодное превышение прироста национального продукта над сум-1 мой процентов составит 220 млн долл. Через 5 лет накопленной суммы! окажется достаточно для выплаты долга. I

- 3. а) 10000 долл. I

6) Нет. 1

в) Сумма долга – 10 000 долл., величина процента – 400 долл.

г) Сумма долга – 10 300 долл., величина процента – 412 долл.

д) Сумм"а долга – 10 000 долл., величина процента – 712 долл.

Тесты

1. в; 2. а; 3. г; 4. в; 5. г; 6. а; 7. в; 8. б; 9. г; 10. в; 11. а; 12. б; 13. г;1 14. б; 15. в; 16. б; 17. в; 18. а.

1

Верно/Неверно

1. В; 2. В; 3. Н; 4. В; 5. В; 6. Н; 7. В; 8. Н; 9. Н; 10. Н; 11. В; 12. Н; \ 13. В; 14. Н; 15. Н; 16. В; 17. В; 18. Н; 19. В; 20. Н.

Проблемы

1. а) Увеличится на 100 долл.

б) Увеличится на 20 долл. 1

в) Уменьшится на 25 долл.; уменьшится на 125 долл.; уменьшится на 25 долл.

2. а) Дефицит равен 30 млрд долл.; излишек равен 40 млрд долл.

б) Инвестиции должны быть на 40 млрд долл больше, чем сбережения. Ц