1.6. Организация риск-менеджмента

После разработки технологии риск-менеджмента важна его организа­ция. Организация предусматривает комплекс мероприятий, направленных на создание и развертывание системы управления и обеспечение ее эффектив­ного функционирования при реализации как отдельных фаз, так и технологи­ческого процесса в целом (рис. 1.6). Исходя из этого целесообразны следу­ющие мероприятия:

• вертикальное разделение совокупностей фаз технологии по уровням организационной структуры системы управления с учетом приоритета (веса) фаз в достижении цели риск-менеджмента;

• горизонтальное разделение при выполнении отдельных фаз техноло­гии за счет определения функций и функциональных обязанностей долж­ностных лиц отделов и служб и постановки им конкретных задач.

С учетом данных рекомендаций организация риск-менеджмента осу­ществляется по иерархическому принципу, и соответственно процесс уп­равления риском осуществляется на двух соподчиненных уровнях: испол­нительном и координирующем.

Рис. 1.6. Организационная структура риск-менеджмента

Руководству организации принадлежит ключевая роль в решении проблемы управления риском, так как в его компетенции — установление приемлемого уровня риска для данного периода времени, определение цели риск-менеджмента (фаза 1), утверждение программы мероприятий по снижению степени риска (фаза 9), принятие решения о начале их реа­лизации в критических ситуациях (фаза 10), а также оценка (утверждение) приемлемости достигнутого уровня риска (фаза 12).

На координирующем уровне выполняются командно-контрольные процедуры согласования работы всех звеньев системы управления риском в соответствии с принятыми целевыми установками. Ядром подразделе­ний является «служба координации», которая осуществляет функцию «ко­ординация процесса управления риском». Совокупностью действий этой функции являются: сроки проведения работ, формы и объемы представ­ления результатов (фазы 6, 7), задание состава и порядка выполнения процедур анализа (фаза 2) и оценки степени риска (фазы 4, 5), подготов­ка необходимой нормативной и справочной информации, сбор текущей информации, организация процесса разработки мероприятий по сниже­нию степени риска (фаза 9), доведение выработанных предложений до сведения руководства организации, а после их утверждения — организа­ция антирисковых мероприятий (фаза 10).

На исполнительном уровне выполняются две основные функции: неп­рерывный контроль степени риска, возникающего в процессе хозяйственной деятельности (фаза 11); управление степенью риска, свя­занного с процессом подготовки решений (фазы 6,7) и коррекцией неже­лательного развития событий (фаза 12).

Сутью функции «контроль степени риска» является своевременное выявление негативных тенденций изменений во внешней среде для последующей их нейтрализации.

Функция «управление степенью риска» выполняет процедуры анализа риска. По результатам такого анализа заблаговременно могут быть разра­ботаны мероприятия, ослабляющие негативные последствия проявления риска. Возможно также, что будет рекомендовано отказаться от получае­мого решения как неоправданно рискованного.

Обе эти функции на исполнительном уровне выполняют группы: мониторинга и анализа риска; планирования антирисковых мероприятий; управления в кризисных ситуациях, связанные между собой информацион­ными потоками. Достаточный уровень методического и инструменталь­ного обеспечения (фаза 3) обеспечивается работой группы перспективно-методического развития, которая заказывает или разрабатывает модели, методики, программно-алгоритмические информационные средства. Информационное обеспечение процесса управления риском поддержи­вается службой администрирования и актуализации баз данных норма­тивно-справочной информации.

Смягчение последствий риска требует ощутимых затрат на его иссле­дование (выявление факторов риска, оценка возможности их проявле­ния и т. п.) и заблаговременное принятие мер защиты, т.е. на организацию управления риском. Организации может быть не под силу внедрить сис­тему управления риском в том объеме, который рассмотрен. Во многих случаях достаточно собственных усилий менеджеров по риску, финансо­вых менеджеров организации и услуг специализированных консалтинго­вых фирм.

Важно всегда помнить, что менеджеру, занимающемуся вопросами риска, должно быть дано два права: право выбора и право ответственнос­ти за него.

Право выбора означает право принятия решения, необходимого для реализации намеченной цели рискового вложения капитала. Решение должно приниматься менеджером единолично. Специализированные группы могут подготовить предварительное коллективное решение, но окончательное решение выбора варианта принятия риска и рискового вложения капитала должен принять один человек — руководитель.

В свою очередь, право ответственности указывает на заинтересован­ность принимающего рисковое решение в достижении поставленной цели.

1.7. Основы теории риск-менеджмента

Теория риск-менеджмента (рис. 1.7) предполагает целостную систему знаний, характеризующую логическую зависи­мость и взаимосвязи между доходом и финансовой устойчивостью с уче-

том допустимых пределов последствий риска, которые в совокупности обеспечивают достижение субъектами предпринимательства поставлен­ных целей.

Основой теории управления рисками являются общие принципы, моде­ли, методы, способы, приемы, описывающие закономерности развития предпринимательства и возникающих рисков.

Необходимо отметить, что теория хозяйственного риска посто­янно развивается. Имеются отдельные виды хозяйственной дея­тельности, в которых риск поддается расчету, оценке и где методы опре­деления степени риска отработаны и теоретически, и практически. Это прежде всего риск-менеджмент в страховом бизнесе (страхование имуще­ства, здоровья и жизни), а также лотерейное и игорное дело, это связано с тем, что страховой бизнес находится вне прямой зависимости от вида деятельности (страховка не учитывает способов использования страхуе­мого объекта), а аппарат расчетов лотерейных и игорных рисков базиру­ется на массовых явлениях (законе больших чисел).

Рис. 1.7. Структурная схема теории риск-менеджмента

Что касается результатов хозяйственной деятельности в целом, то предприниматель вынужден изучать риск, возникающий при производстве, закупке, продаже продукции (услуг). В этом случае степень риска за­висит от качества менеджмента, о чем свидетельствует опыт не только российских, но и западных компаний. Риск обязательно должен быть рас­считан до максимально допустимого предела. При этом он носит вероят­ностный, многовариантный характер, требует постоянной корректировки системы действий с позиций достижения поставленной цели.

В развитие экономического аспекта теории риска свой вклад внесли представители всех экономических школ, таких, как:

• классическая (А. Смит, Дж. Милль) — впервые выделили в структуре хозяйственного дохода «плату за риск»;

• неоклассическая (А. Пигу, А. Маршалл) — введены такие понятия, как неопределенность среды функционирования предприятия, ожидаемая прибыль, ее отклонения; концепция предельной полезности поведения предпринимателя;

• кейнсианская (Дж. М. Кейнс) — изучена склонность предпринимате­ля принимать более высокий риск ради получения большей ожидаемой прибыли; необходимость введения «издержки риска» для покрытия воз­можного отклонения действительной выручки от ожидаемой; выделены такие виды риска, как риск заемщика, риск кредитора и др.;

• современная экономическая теория (Дж. Торбин, Г. Марковиц, М. Миллер, У. Шарп) — в качестве ключевого элемента предприниматель­ства рассматривается риск, изучение которого выходит за границы той или иной частной науки.

В отечественной экономической литературе проблеме хозяйственного риска уделялось значительно меньше внимания. Это связано с тем, что в условиях плановой экономики наличие неопределенности и риска счита­лось невозможным. Основное внимание уделялось прикладным решени­ям в области внешнеторговых, кредитных и других сделок.

Переход к рыночной экономике приводит к необходимости адаптации существующих стандартных методик, а по существу, — к созданию нового методического обеспечения для оценки и управления хозяйственным риском, при разработке которого необходимо использовать дости­жения ряда направлений современных исследований. В частности, среди направлений, составляющих основы теории риск-менеджмента, его науч­ную базу, следует отметить следующие:

• теория управления, включающая такие фундаментальные понятия, как система, процесс управления, принципы и закономерности анализа и синтеза поведения систем;

• теория финансового менеджмента, раскрывающая методы и приемы управления денежными потоками, движение финансовых ресурсов и со­ответствующую организацию финансовых отношений в процессе реали­зации хозяйственной деятельности;

• теория вероятностей, математический аппарат которой дает возмож­ность установить закономерности среды предпринимательства и опреде­лить понятие «риск» как вероятности получения неблагоприятного результата, что представляет возможность его строгого математического анализа и учета;

• теория математической (экономической) статистики, позволяющая на основе статистических методов изучить количественные изменения результатов хозяйственной деятельности в их взаимосвязи, оцени­вать существенность и несущественность их различий и на этой основе прогнозировать величину и степень риска, а также улавливать переход ко­личественных изменений в качественные;

• теория принятия решений, позволяющая из множества альтернатив­ных вариантов количественных оценок, соответствующих определенному набору данных и способу управления риском, выбрать оптимальный (ра­циональный) вариант целенаправленных воздействий для перехода от на­чального (стартового) к конечному (финальному) риску с учетом затрат ресурсов на реализацию данных стратегии и тактики риск-менеджмента.

В качестве математических средств принятия решений в условиях неопределенности и риска используются методы и приемы стратегичес­ких игр, статистических решений, математического программирования, теории полезности Неймана — Моргенштерна1, экспертного оценива­ния и др.

Таким образом, теория риска располагает определенным арсеналом мо­делей, методов, приемов, способов, которые позволяют достигать постав­ленные в риск-менеджменте цели.