3. 2. Институциональная модель денежного рынка
Рис. 3.2. Институциональная модель денежного рынка
І. Прямое финансирование - перемещение денег по каналам рынка непосредственно от их владельца|собственника| до того, кто в них нуждается для реального использования|употребления|.
Капитальное финансирование - купля предприятием денег в обмен на право участия в его собственности (через|из-за| акции).
Заимствование - купля предприятием денег в обмен на обязательство вернуть|вернуть| их в установленный срок с оплатой % (через|из-за| облигации).
II. Опосредствованное финансирование - движение средств|стоимостей| от кредитора к|до| заемщику по каналам рынка через|из-за| финансовых посредников.
Финансовые посредники - особенные предприятия, которые|какие| аккумулируют средства|стоимости| на денежном рынке и передают их заемщикам на коммерческих принципах.
3.3. Структура денежного рынка
Вид структуризации
Денежный рынок
I.
По экономическому предназначению
ресурсов
Рынок денег
Рынок капиталов
II.
По институциольным признакам
Рынок банковских
кредитов
Фондовый рынок
Рынок услуг НФКУ
III.
По виду
финансовых инструментов
Рынок ценных бумаг
Валютный рынок
Рынок долговых
обязательств
Рис. 3.3. Схема системной структуризации денежного рынка
Рынок денег - это сегмент денежного рынка, на котором|каком| покупают краткосрочные денежные средства (до 1 года)
Классическими операциями на рынке денег являются:
межбанковское кредитование;
учет коммерческих векселей;
краткосрочные депозитные и кредитные соглашения;
-операции на вторичном рынке с краткосрочными государственными обязательствами и тому подобное.
Рынок капиталов - это сегмент денежного рынка, на котором|каком| покупают средне-| и долгосрочные денежные средства (больше 1 года). Классическими операциями рынка капиталов являются:
операции с фондовыми инструментами (акциями и облигациями);
средне- и долгосрочные депозитные и кредитные соглашения;
операции небанковских финансово-кредитных учреждений (НФКУ|) и тому подобное.
Рынок банковских кредитов осуществляет|свершает,совершает| аккумуляцию свободных денежных средств и предоставления их в кредит на условиях оборотности, срочности| и платности. Институционными органами являются коммерческие банки.
Рынок услуг небанковских финансово-кредитных учреждений (НФКУ|) осуществляет|свершает,совершает| аккумуляцию сбережений и размещения их в доходные активы. Институционными органами являются:
страховые компании
пенсионные фонды
инвестиционные фонды
финансовые компании и тому подобное.
Фондовый рынок осуществляет|свершает,совершает| перемещение небанковского долгового капитала, который|какой| приводится в движение с помощью|посредством| фондовых ценностей. Институционными органами являются фондовые биржи.
Рынок долговых обязательств охватывает отношения банков с их клиентами относительно|касательно| формирования и размещения кредитных ресурсов.
Валютный рынок охватывает отношения между экономическими|экономичными| субъектами по поводу купли-продажи валюты на основе спроса и предложения.
Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, которые|какие| оформляются специальными документами (ценными бумагами), которые могут продаваться
|
Денежный рынок |
|
||
|
|
|
|
|
Межбанковский рынок |
|
Открытый рынок |
||
Обеспечивает проведение банковских операций относительно|касательно| размещения временно свободных денежных ресурсов в форме межбанковских депозитов и кредитов. Для коммерческих банков межбанковский рынок является основной формой балансирования, платежного оборота и поддержка текущей ликвидности, управления процентными ставками и банковскими рисками и источником|родником,истоком| получения дополнительных прибылей
Обеспечивает куплю-продажу ценных бумаг (краткосрочных обязательств государства) ЦБ|. Продавая часть своего портфеля ценных бумаг непосредственно коммерческому банку или посредникам рынка, а через|из-за| них - населению и фирмам, центральные банки уменьшают объемы их свободных резервов и кредитный потенциал. И наоборот, если центральные банки покупают ценные бумаги у коммерческих банков, фирм и населения, то размер свободных резервов и кредитный потенциал коммерческих банков будет расти|вырастать|. Операции с ценными бумагами на открытом рынке считаются наиболее гибким инструментом| денежно-кредитной политики центрального банка.
Рис. 3.4. Структуризация денежного рынка по функциональным признакам