- •Александр Элдер
- •Основы биржевой торговли
- •Учебное пособие для участников торгов на мировых биржах
- •Содержание
- •Введение
- •Как я начал играть на бирже
- •Вам действительно хочется успеха?
- •1. Психология - ключевой момент
- •2. Факторы, действующие против вас
- •I. Психология личности
- •1.1. Зачем играть?
- •1.2. Фантазии и реальность
- •1.3. Рыночные “гуру”
- •1.4. Саморазрушение
- •1.5. Психология игры
- •1.6. Биржевые уроки Анонимных Алкоголиков
- •1.7. Анонимные неудачники
- •1.8. Победители и проигравшие
- •II. Массовая психология
- •2.1. Понятие цены
- •2.2. Понятие рынка
- •2.3. Площадка для игры
- •2.4. Рыночная толпа и Вы
- •2.5. Психология тренда
- •2.6. Управление против прогнозирования
- •III. Классический анализ графиков
- •3.1. Построение графика
- •3.2. Сопротивление и поддержка
- •3.3. Тренд и коридор цен
- •3.4. Линии трендов
- •3.5. Разрывы
- •3.6. Фигуры
- •1. Продавайте” когда увидите "голову" или правое "плечо" при падении объема, пересечении линии тренда и дивергенцию между техническими индикаторами и ценами.
- •2. Спад после "головы" образует линию "горловины". Если вы все еще удерживаете позицию, то поместите меры предосторожности ниже линии "горловины".
- •4. После того, как линия "горловины" пересечена, откат с малым объемом дает отличную возможность для продажи при мерах предосторожности чуть выше линии "горловины".
- •IV. Компьютеризированный технический анализ
- •4.1. Компьютеры в игре
- •4.2. Показатель среднего движения курса
- •1. Выбрать период усреднения ема (см. Ниже). Например, мы хотим 10-дневное ема.
- •3. Рассчитайте простое ма за первые 10 дней: сложите цены закрытия и разделите на 10.
- •5. Повторяйте шаг 4 для следующих дней, чтобы получить все ема (см. Рис. 15).
- •4.3. Метод сближения /расхождения показателя среднего движения курса (macd) и macd-гистограмма
- •1. Когда быстрая линия macd пересекает сигнальную линию снизу вверх, это дает сигнал о покупке. Покупайте и поместите страховочные меры ниже последнего локального минимума.
- •2. Когда быстрая линия пересекает сигнальную сверху вниз, это дает сигнал о продаже. Продавайте и поместите страховочные меры выше последнего локального максимума (рис. 18).
- •1. Покупайте, когда macd-гистограмма перестает падать и движется вверх. Поместите предохранительную остановку ниже последнего локального минимума.
- •2. Продавайте, когда macd-гистограмма перестанет расти и пойдет вниз. Поместите предохранительную остановку выше последнего локального максимума.
- •4.4. Система направлений
- •2. Определите “истинный коридор” (True Range -tr) анализируемого рынка. Это всегда положительное число, наибольшее из трех значений:
- •3. Если adx проходит ниже обеих линий направления, то рынок вялый и сонный. Не пользуйтесь указателями трендов, но будьте начеку, потому что основные тренды начинаются из таких застойных зон.
- •4.5. Моментум, скорость изменения и сглаженная скорость изменения
- •1. Покупайте, когда s-RoC находится под средней линией и поворачивает в вверх.
- •2. Продавайте, когда s-RoC перестает расти и двигается вниз. Продавайте, когда s-RoC двигается вниз, находясь над средней линией.
- •3. Если цены дают новый максимум, а подъем s RoC меньше предыдущего, то толпа теряет энтузиазм, хотя цены и высоки. Дивергенция "медведей" между s-RoC u ценами дает сильный сигнал к продаже.
- •4.6. %R Вильямса
- •5. Когда Wm%r поднимается над верхней справочной линией, это указывает на возможную вершину рынка и дает сигнал к продаже.
- •6. Когда Wm%r падает ниже нижней справочной линии, это указывает на возможное дно и дает сигнал к покупке.
- •4.7. Стохастика
- •1. Первый шаг расчета состоит в получении “сырой стохастики” или %к.
- •2. На следующем шаге находится %d. Это достигается сглаживанием %к, обычно за три дня. Сгладить можно по-разному, например так:
- •5. Не покупайте, если стохастика указывает на сверхпокупку и не продавайте, если он указывает на перепродажу. Так вы избавитесь от большинства плохих сделок,
- •4.8. Индекс относительной силы
- •6. Умножьте вчерашнюю среднюю цену вверх на 6, добавьте сегодняшнюю цену закрытия, если она вверх, и разделите результат на 7. Это будет новая средняя цена вверх.
- •3. Когда rsi пересекает нисходящую линию тренда, разместите заказ на покупку над линией тренда, чтобы поймать восходящий прорыв.
- •4. Когда rsi пересекает восходящую линию тренда, разместите заказ на продажу под линией тренда, чтобы поймать нисходящий прорыв.
- •5. Покупайте, если rsi опустился ниже нижней справочной линии, а затем пошел вверх и пересек ее.
- •6. Продавайте, если rsi поднялся выше верхней справочной линии, а затем пошел вниз и пересек ее.
- •V. Забытые основы
- •5.1. Объем
- •1. Фактическое количество проданных акций или контрактов. Например, объем Нью-йоркской фондовой биржи указывается этим способом. Это наиболее объективная единица измерения объема.
- •5.2. Индикаторы на основе объема
- •5.3. Неудовлетворенный спрос
- •5.4. Индекс выплат Херрика
- •5.5. Время
- •VI. Индикаторы рынка ценных бумаг
- •6.1 Индекс нового максимума и нового минимума
- •6.2. Индикатор игрока и другие индикаторы рынка ценных бумаг
- •VII. Психологические индикаторы
- •7.1. Индикаторы консенсуса
- •7.2 Индикаторы приверженности
- •VIII. Новые индикаторы
- •8.1. Лучи Элдера
- •1. Нарисуйте график цен на рассматриваемую позицию в верхнем окне.
- •8.2. Индекс силы
- •1. Покупайте во время восходящего тренда, когда 2-дневное ема от индекса силы развернулось вверх, будучи отрицательным.
- •2. Продавайте и закрывайте позицию при нисходящем тренде, когда 2-дневное ема от индекса силы станет положительным и развернется вниз.
- •IX. Системы игры
- •9.1. Система Трех Экранов
- •I. Индекс силы падает ниже средней линии. Поместите заказ на покупку в максимуме столбика.
- •9.2. Параболика
- •9.3. Игра в диапазоне цен
- •X. Управление риском
- •10.1. Эмоции и вероятности
- •10.2. Управление капиталом
- •1) Оптимальное f переменно,
- •2) Если вы играете крупнее оптимального f, то не получаете преимущества и, в принципе, должны разориться,
- •3) Если вы играете мельче, чем оптимальное f, то ваш риск уменьшается в арифметической прогрессии, а прибыль - в геометрической.
- •10.3. Прекращение игры
- •1. Заказ на прекращение потерь
- •2. Нулевой* заказ (Break-Even Order)
- •3. Заказ на сохранение прибыли (Protect Profit Order)
- •Послесловие
1. Покупайте, когда macd-гистограмма перестает падать и движется вверх. Поместите предохранительную остановку ниже последнего локального минимума.
2. Продавайте, когда macd-гистограмма перестанет расти и пойдет вниз. Поместите предохранительную остановку выше последнего локального максимума.
Дневная MACD-гистограмма так часто движется вверх и вниз, что продавать и покупать всякий раз, когда это происходит, не практично. Изменения наклона MACD-гистограммы значительно более информативно на недельном графике, поэтому именно она включена в Систему Трех Экранов (см. главу 9.1).
Когда ждать новый пик или спад
MACD-гистограмма работает как фары у машины - она позволяет игроку увидеть дорогу впереди. За максимумами и минимумами этого индикатора обычно следуют максимумы и минимумы цен.
Рекордный за последние три месяца пик на ежедневной MACD-гистограмме показывает, что "быки" чрезвычайно сильны и цены, скорее всего, поднимутся еще выше. Рекордный минимум на MACD-гистограмме за последние три месяца показывает, что впереди, видимо, еще более низкие цены.
Когда MACD-гистограмма достигает максимальных значений во время подъема цен, то восходящий тренд в полном здравии и следующий подъем должен достичь или превзойти предыдущий максимум. Если MACD-гистограмма падает до нового минимального значения во время нисходящего тренда, то "медведи" сильны и спад, вероятно, достигнет или превзойдет предыдущий минимум.
Самый сильный сигнал технического анализа
Дивергенция между ценами и MACD-гистограммой возникает на любом рынке только несколько раз в году, но она дает один из самых сильных сигналов в техническом анализе. Эта дивергенция указывает на основные точки разворота и дает особенно сильный сигнал о покупке или продаже. Сигнал не возникает в каждом важном максимуме или минимуме, но если вы его видите, то это значит, что вскоре должно быть фундаментальное изменение направления.
Когда цены поднимаются к новому максимуму, а MACD-гистограмма останавливается на более низком значении, образуется дивергенция "медведей" (Bearish Divergence) (рис. 19). Меньший подъем на MACD-гистограмме показывает, что "быки" внутренне слабы, несмотря на высокие цены. Когда "быки" выдыхаются, "медведи" готовы перехватить инициативу. Дивергенция "медведей" между MACD-гистограммой и ценами указывает на слабость вершины рынка. Она дает сигнал к продаже тогда, когда большинство игроков чувствуют возбуждение от прорыва к новым вершинам!
3. Продавайте, когда MACD-гистограмма двинется вниз от своего второго” более низкого максимума, в то время как цены достигли большего максимума. Предохранительную остановку поместите выше последнего максимума.
Пока цены дают минимумы и MACD-гистограмма продолжает опускаться ниже, это подтверждает нисходящий тренд. Если цены упали до нового минимума, а MACD-гистограмма опустилась не так низко, как раньше, то образовалась дивергенция "быков" (Bullish Divergence). Она говорит о том, что цены падают по инерции, "медведи" слабее, чем кажутся, а "быки" готовы к перехвату инициативы. Дивергенция "быков" между ценами и MACD-гистограммой показывает силу в рыночном дне. Она дает сигнал покупать тогда, когда большинство игроков напутаны спадом до нового минимума!
4. Покупайте тогда, когда MACD-гистограмма двинется вверх из своего второго, менее глубокого минимума, в то время как цены падают до нового минимума. Поместите страховочные меры ниже последнего минимума.
Если дивергенция "быков" между MACD-гистограммой и ценами будет забыта, и цены упадут до нового минимума, вы остановитесь. Продолжайте следить за MACD-гистограммой. Если она остановится в еще более мелком минимуме при достижении ценами рекордно низкого уровня, то вы столкнулись с “тройной дивергенцией "быков” - особенно сильным сигналом к покупке. Снова покупайте, как только MACD-гистограмма двинется вверх от третьего мелкого минимума. Обратное применимо к продаже при "тройном расхождении "медведей".
Еще о MACD-гистограмме
MACD-гистограмма работает на любом временном масштабе: недельном, суточном и внутри дня. Сигналы от недельной MACD-гистограммы предвещают большие изменения цен, чем сигналы от дневного индикатора. Это верно для всех индикаторов, сигналы больших временных масштабов соответствуют большим изменениям цен.
Когда вы работаете с недельной MACD-гистограммой, не ждите пятницы, чтобы проверить наличие сигнала. Ведущий тренд может измениться в середине недели, рынок не следит за календарем. Поэтому исследовать недельные данные нужно каждый день.