Инвестиционный портфель, его диверсификация.
Инвестиционный портфель — это совокупность ценных бумаг и других активов. В состав инвестиционного портфеля могут входить как акции, так и драгоценные металлы, недвижимость, опционы — то есть любые активы.
Создание такого портфеля преследует цель диверсификации вложений, снижения рисков от инвестирования в один объект и повышения доходности инвестиций. Поскольку каждый вид вложений имеет собственную рискованность, именно их соотношение в составе портфеля и определяет рискованность портфельного инвестирования в целом.
Типы инвестиционных портфелей
В зависимости от рискованности вложений можно выделить следующие типы портфеля активов:
- агрессивный инвестиционный портфель — это портфель, основной состав которого представляет собой вложения в акции, подверженные курсовым колебаниям. Такой портфель может принести как более высокий доход, так и потери, поскольку результат вложений непредсказуем;
- консервативный инвестиционный портфель — основная его цель состоит в сохранении и приумножении капиталов инвестора, поэтому большинство активов в таком портфеле относятся к нерискованным вложениям (облигации, краткосрочные депозиты и др.).
Диверсификация инвестиционного портфеля - это распределение средств между различными вложениями с целью снизить риски. Любой опытный инвестор понимает важность диверсификации портфеля, ибо он научен жизненным опытом и понимает, что вкладывать все деньги в какой-то один объект инвестиций - крайне рискованная деятельность.
В русском языке прижился синоним диверсификации - не класть все яйца в одну корзину.
Диверсификация инвестиционного портфеля - понятие намного шире, чем кажется на первый взгляд. При инвестировании на фондовом рынке нельзя вкладывать все деньги в акции одного эмитента (если вы, конечно не уверены на 100% в будущем направлении движения цены), потому что зависимость портфеля от одной-единственной акции становится огромной. Нужно распределять средства между несколькими акциями, также нельзя забывать об отраслевой диверсификации. Это значит, что средства в зависимости от размера капитала и отношения к риску нужно раскладывать по разным отраслям, то есть покупать акции эмитентов разных отраслей (например, нефтегазовый сектор, банковский, металлургический, телекоммуникационный и т.д.)
Нужно знать, что это был пример диверсификации в рамках одного направления (в данном случае - рынок ценных бумаг). Но для грамотной диверсификации этого мало - нужно разделять средства на разные направления и чтобы они между собой не коррелировали. Это нужно для того, чтобы обезопасить капитал от рисков, присущих для какого-то одного сектора. В некоторых случаях нужна и страновая диверсификация, то есть распределение активов по разным странам.
Зачем нужна диверсификация инвестиционного портфеля?
Логика здесь проста: при маленьком капитале можно и рискнуть - ведь в случае неудачи понести возможные убытки будет не так страшно. При наличии более-менее крупного капитала потеря его недопустима, по мере увеличения капитала нужно снижать риск крупных убытков - для этого и используют диверсификацию. Если высокорисковая часть инвестиционного портфеля (например, акции) упадёт в стоимости в результате обвала фондового рынка, то другая, более консервативная часть (например, срочный вклад в банке) не позволит всему капиталу сильно просесть.
Также возможен и другой вариант: одна составляющая структуры инвестиционного портфеля сильно просела, в то время как другая получила прибыль и компенсировала убытки первой составляющей, в результате чего общая стоимость портфеля увеличилась, несмотря на убыток одной из её составляющих. Например, после того как начался кризис 2008, фондовый рынок сильно упал, а валюта (доллар и евро) устремились вверх.
Таким образом, чтобы грамотно диверсифицировать свой инвестиционный портфель, нужно подбирать в него активы, которые не взаимосвязаны друг с другом (говоря математическим языком, некореллированные, то есть не зависящие друг от друга).
4. Обобщение и систематизация знаний. Рефлексия. Подведение итогов.
5. Выдача домашнего задания: