7.5. Теми рефератів

1. Порівняльна характеристика форм реорганізації.

2. Захист інтересів власників та кредиторів при організації та здійсненні реорганізаційних процедур.

3. Аналіз процесів поглинання в аграрній сфері.

4. Організація фінансування при різних формах реорганізації.

5. Аналіз процесів злиття в аграрній сфері.

6. Проблемні питання складання передавального балансу.

7. Проблемні питання визначення пропорцій обміну корпоративних прав при злитті та приєднанні.

Тема 8 Фінансове інвестування підприємства

8.1. Методичні вказівки до вивчення теми

План

1. Сутність і класифікація фінансових інвестицій

2. Оцінка доцільності фінансових інвестицій

3. Фінансові інвестиції

8.2. Практичні завдання для самостійного рішення

ЗАВДАННЯ 1

Розрахувати вартість фінансової інвестиції, яка буде відображена в балансі.

Вихідні дані:

Підприємство придбало на фондовій біржі 100 акцій за ринковим курсом 140 %; номінальна вартість становить 10 грн. Витрати, пов’язані з оформленням операції (оплата реєстратору, брокеру тощо), дорівнювали 600 грн. (без ПДВ).

ЗАВДАННЯ 2

Визначити, як зміниться вартість інвестиційного портфелю, якщо курс акцій компанії А збільшиться на 18 %, компанії Б – на 16 % і компанії В – зменшиться на 15 %.

Вихідні дані:

В інвестиційному портфелі АТ 3000 акцій компанії А, 2000 акцій компанії Б, 5000 акцій компанії В з однаковими курсовими вартостями.

ЗАВДАННЯ 3

Розрахувати вартість фінансової інвестиції, яка буде відображена в балансі.

Вихідні дані:

Підприємство придбало на фондовій біржі 200 облігацій за ринковим курсом 125 %; номінальна вартість однієї облігації становить 20 грн. Витрати, пов’язані з оформленням операції (оплата реєстратору, брокеру тощо), дорівнювали 594 грн. (в т. ч. ПДВ).

ЗАВДАННЯ 4

Визначити ефективну ставку проценту для підприємства-емітента і для покупця облігацій (інвестора).

Вихідні дані:

Підприємство випустило облігації на загальну суму 100000 грн. (номінальна вартість) із купонною ставкою 15 % (проценти нараховуються щорічно, один раз на рік). Курс емісії становить 75 % до номіналу. Період обігу облігацій 10 років з погашенням у кінці строку обігу за курсом 100 %. Одноразові накладні витрати, пов’язані з емісією облігацій становили 4 % від номіналу.

ЗАВДАННЯ 5

Визначити ефективну ставку процента для покупця облігацій (інвестора).

Вихідні дані:

Підприємство придбало на фондовій біржі 3000 облігацій по 45 грн. за штуку при номінальній вартості 40 грн. терміном на 10 років (погашення облігацій здійснюватиметься в кінці строку обігу). Процентна ставка становить 12 % річних.

ЗАВДАННЯ 6

Визначити дохід підприємства А від участі в капіталі підприємства Б, що буде відображений у формі № 2 «Звіт про фінансові результати».

Вихідні дані:

Підприємство А є власником частки (45 %) підприємства Б. За звітний період чистий прибуток підприємства Б становив 400 тис. грн., з нього 100 тис. грн. спрямовано на виплату дивідендів, 50 тис. грн. – на поповнення резервного капіталу, решта залишилось нерозподіленим.

ЗАВДАННЯ 7

Розрахуйте теперішню вартість проектів А і Б, зважаючи на те, що ставка дисконтування становить 10 % та 20 %.

Вихідні дані:

Показники	Проект А	Проект Б
Початкові витрати грн.	1200	1200
Надходження коштів грн.
Рік 1	1000	100
Рік 2	500	600
Рік З	100	1100

ЗАВДАННЯ 8

Дати оцінку ефективності впровадження двох проектів (розрахувати чистий грошовий потік від проекту).

Роки	Проект А		Проект Б
	Чистий доход, тис. грн.	Витрати, тис. грн.	Чистий доход, тис. грн.	Витрати, тис. грн.
1	–	10,0	2,0	3,0
2	6,5	–	5,5	7,0
3	5,5	–	4,5	–

Альтернативна вартість – 10 %.

ЗАВДАННЯ 9

Використовуючи метод участі в капіталі, обчислити зміну вартості фінансової інвестиції на початок року, наступного за звітним.

Вихідні дані:

Підприємство А в січні звітного року придбало частку в 45 % у статутному капіталі підприємства Б за розрахунковим балансовим курсом корпоративних прав. Статутний капітал підприємства Б на момент придбання частки становив 1,2 млн. грн., додатковий капітал – 320 тис. грн., резервний капітал – 440 тис грн., нерозподілений прибуток – 200 тис. грн. За звітний рік власний капітал інвестованого підприємства зріс у цілому на 10 %, а статутний капітал не змінився.

ЗАВДАННЯ 10

Визначити складові власного капіталу ЗАТ «Б» на кінець року та відобразити зміни в Балансі та Звіті про фінансові результати ВАТ «А».

Вихідні дані:

ВАТ «А» володіє пакетом акцій у 50 % дочірнього ЗАТ «Б». За результатами звітного року чистий прибуток ЗАТ «Б» становив 650 тис. грн., з якого на виплату дивідендів спрямовано 320 тис. грн., на поповнення резервного капіталу 210 тис. грн., решта залишилось нерозподіленим. Протягом цього ж року ЗАТ «Б» здійснило додаткову емісію акцій на суму 100 тис. грн. за курсом 105 %. Материнська компанія повністю скористалася своїм переважним правом на участь у збільшенні статутного капіталу ЗАТ «Б». Власний капітал ЗАТ «Б» на початок року наведений в таблиці:

Статті власного капіталу	Сума, тис. грн.
	на початок року	на кінець року	зміни (+, -)
Статутний капітал	800
Додатково вкладений капітал	200
Інший додатковий капітал	140
Резервний капітал	310
Нерозподілений прибуток	50
Всього	1500

ЗАВДАННЯ 11

Розрахувати, чи доцільно вкладати кошти в облігації, якщо підприємство може вкласти зазначену суму на банківський депозит із процентною ставкою 21 % річних (7 % за чотири місяці) і сплатою доходів один раз на чотири місяці.

Вихідні дані:

Підприємство планує здійснити фінансові вкладення в облігації підприємства «А» зі строком погашення 1 рік і 4 місяці. Облігації можна придбати з дисконтом у 15 %. Фіксована ставка процента за облігаціями становить 15 % річних до номіналу з виплатою доходів один раз на чотири місяці. Обсяг фінансових інвестицій становить 180000 грн.; комісійна винагорода фінансового посередника за придбання та зберігання облігацій – 0,4 % від обсягу фінансових інвестицій (сплачується рівними частинами один раз на чотири місяці).

ЗАВДАННЯ 12

Розрахувати ефективну ставку процента та вартість інвестиції, за якою вона щороку відображатиметься у фінансовій звітності підприємства-інвестора.

Вихідні дані:

Підприємство здійснило фінансові вкладення в довгострокові облігації іншого емітента. Облігації були придбані з дисконтом в 25000 грн., номінальна вартість 100000 грн., курс емісії (вартість придбання) 75000 грн. Фіксована ставка процента за облігаціями встановлена на рівні 8 % річних (8000 грн.). Погашення облігацій відбудеться через 5 років. Виплата процента здійснюється щорічно в кінці року.

ЗАВДАННЯ 13

Визначити суму доходу підприємства по даній фінансовій операції.

Вихідні дані:

10 січня поточного року підприємство придбало на фондовому ринку 320 акцій номінальною вартістю 80 грн. Через 2 місяці ці акції котирувалися на фондовому ринку по ціні 100 грн. і були продані. Комісійний збір становив 4 % від вартості продажу акцій.