- •Бюджетная система рф
- •7. Государственные доходы: понятие, состав, структура. Резервы роста государственных доходов России в современных условиях
- •Таможенные пошлины и расчеты
- •1.2. Содержание и структура таможенного режима
- •Страхование
- •15. Участники страховых отношений, права и обязанности участников страховых отношений Участники страховых отношений
- •18. Реализация инвестиционной политики стимулирования экспорта и импорта капитала и защиты экономики принимающих государств
- •19. Средства государственного регулирования иностранных инвестиций
- •20. Особые экономические зоны: экономическая сущность и классификация, их роль в политике стимулирования привлечения иностранных инвестиций.
- •21. Современные тенденции в развитии транснационального капитала.
- •Инвестиции
- •22. Методы финансирования инвестиционных проектов.
- •23.Определение доходности и риска по портфелю инвестиций. Диверсификация портфеля.
- •24. Виды инвестиционных портфелей и принципы их формирования.
- •25.Экономическая сущность и виды инвестиций. Инвестиционная деятельность.
- •Инвестиционное проектирование
- •26. Сущность количественного и экспертного анализа рисков реализации инвестиционных проектов.
- •27. Экспертиза инвестиционных проектов: содержание, виды работ, критерии оценки
- •27. Экспертиза инвестиционных проектов: содержание, виды работ, критерии оценки.
- •28. Понятие и сущность инвестиционного проекта.
- •29.Основные критериальные показатели оценки эффективности инвестиционных проектов: сущность и методика расчета.
- •Выделяют следующие методы оценки инвестиционных проектов:
- •3. Метод расчёта внутренней нормы прибыли:
- •30. Инфляция и ее учет при оценке эффективности инвестиционного проекта.
- •31. Бизнес - план инвестиционного проекта. Его характеристика.
- •3.3.2. Направления финансовой политики государства
- •33. Финансовый механизм, его структура и назначение. Основные направления совершенствования финансового механизма в России в современных условиях.
- •Глава 1.2. Функции финансов
- •2.1.2. Звенья финансовой системы
- •3.2.2. Формы, виды и методы финансового контроля
- •3.2.3. Система органов государственного финансового контроля и их функций
- •Финансы организаций (предприятии)
- •Планирование выручки от реализации продукции
- •38. Издержки производства. Сущность и классификация
- •3.4. Планирование прибыли
- •45. Экономическая сущность риска. Выделение зон риска
- •Краткосрочная финансовая политика
- •49. Внутрифирменная кредиторская задолженность как один из источников финансирования в краткосрочной финансовой политике.
- •50. Источники и инструменты краткосрочного финансирования.
- •51. Нетрадиционные инструменты краткосрочного финансирования: форвардные и фьючерсные контракты, операции репо.
- •52. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности
- •53. Циклы оборота средств организации. Методика определения операционного цикла и его составляющих.
- •54. Факторинг и его роль в источниках финансирования деятельности организации.
- •Долгосрочная финансовая политика
- •56. Финансовое планирование как функция управления финансовой деятельностью организации. Виды финансовых планов.
- •59. Факторы, влияющие на потребность во внешнем финансировании.
- •Международные валютно-кредитные отношения
- •60. Международный банк Реконструкции и развития (мбрр) и его структура.
- •61. Классификация валют, валютный курс и факторы, влияющие на его изменение.
- •63. Международный валютный фонд, его институты и основные виды деятельности
- •64. Структура и элементы валютной системы.
- •65. Классификация ценных бумаг. Виды ценных бумаг и их роль в источниках финансирования.
- •Коносамент – документ, установленной формы, на перевозку груза, подтверждающий его погрузку, перевозку и право получения.
- •66. Производные ценные бумаги и их характеристика.
- •67. Цели, задачи и функции рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка.
- •68. Структура участников рынка ценных бумаг и их роль на рынке.
- •69. Сущность косвенных налогов и их виды. Объект обложения и порядок уплаты в бюджет.
- •66 Экономическая сущность налога на добавленную стоимость (ндс). Порядок расчёта и взимания ндс.
- •71. Налоговая политика, ее виды и влияние на формирование налоговой системы и развитие экономики.
- •72. Сущность прямых налогов и их виды. Объект обложения и порядок уплаты в бюджет.
- •73. Налоги, основные элементы, виды и функции.
- •74. Налоговая система и основы ее построения согласно Налоговому кодексу рф.
- •Деньги, кредит, банки
- •75. Денежная система, ее элементы и принципы формирования.
- •76. Формы кредита. Экономическая сущность процентной ставки за кредит
- •77. Формирование ссудного капитала. Кредитные ресурсы и их источники
- •78. Виды и функции денег, их роль в воспроизводственном процессе.
- •Расчеты по инкассо
- •80. Денежный оборот и особенности его структуры.
- •81. Центральный банк России и его функции. Основные инструменты реализации денежно-кредитной политики.
- •82. Платежный календарь и кассовый план как особые формы бюджетирования на предприятии.
- •83. Внутрифирменная оперативно-финансовая работа: цели и задачи, методы и формы.
- •84. Финансовое состояние организации и показатели его оценки.
- •Международные финансовые рынки
- •86. Основные сделки на международном рынке капитала.
- •??? 88??!!!!! 85. Явление банкротства в системе рыночных отношений. Принципы, признаки и виды банкротства, Понятие «чистой отрицательной стоимости».
- •89.Основные процедуры банкротства. Финансовое обеспечение ликвидационных процедур.
- •Действия по отношению к предприятию-банкроту
- •Оценка эффективности реорганизации предприятия посредством поглощения или слияния
- •2.2. Внутренние механизмы финансовой стабилизации
- •3.2.2. Условия передачи обязательства при дроблении фирмы
- •3.4. Поглощение
- •Добавленная стоимость формируется за счет
- •Финансовый менеджмент
- •100. Цена капитала и ее значение в оценке рыночной стоимости предприятия. Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •101. Лизинг как форма финансирования капитальных вложений. Виды лизинга. Лизинговые платежи.
- •102. Денежные активы организации (предприятия): состав, классификация, значение. Оптимизация денежного остатка.
- •Классификация денежных активов.
- •Методы оптимизации среднего остатка денежных активов
- •103. Сущность и виды дебиторской задолженности. Подходы к управлению дебиторской задолженностью
- •Определение возможной суммы финансовых средств,
- •104. Внеоборотные активы организации (предприятия): состав, классификация, этапы управления, оценка эффективности использования.
- •Классификация внеоборотных активов
- •Этапы управления внеоборотными активами
- •Источники финансирования внеоборотных активов и их обоснование
- •105. Оборотные активы: сущность, состав, классификация, оценка эффективности их использования.
- •106. Политика управления денежными активами предприятия. Основные модели оптимизации остатка денежных средств.
- •1. Анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде.
- •4. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов.
- •5. Обеспечение рентабельного использования временно-свободного остатка денежных активов.
- •6. Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия.
- •108. Собственный капитал: состав, источники формирования, оценка стоимости.
- •109. Политика привлечения заемных средств. Оценка стоимости заемного капитала.
- •110. Сущность и значение дивидендной политики организации (предприятия). Основные теории механизма формирования дивидендной политики. Факторы, влияющие на выбор дивидендной политики.
- •111. Концепции эффекта финансового рычага. Финансовый риск
- •108. Чистый денежный поток (чдп).Метод расчета чдп: прямой и косвенный.
- •112.Чистый денежный поток (чдп). Методы расчета чдп: прямой и косвенный.
- •113. Операционный анализ как механизм управления формированием прибыли. Элементы операционного анализа. Предпринимательский риск
- •2)Порог рентабельности (точка безубыточности)
- •3)Запас финансовой прочности
- •115. Показатели деловой активности (оборачиваемость активов) организации.
- •116. Оценка показателей ликвидности организации.
- •117. Сущность кредитной политики предприятия. Этапы и документальное оформление кредита.
64. Структура и элементы валютной системы.
Валютная система представляет собой экономические отношения по поводу функционирования валюты, сложившиеся на основе интернационализации капиталистического хозяйства и мирового финансового рынка
МВС включает в себя ряд элементов, среди которых можно выделить:
мировой денежный товар и международная ликвидность;
валютный курс;
валютные рынки;
международные валютно-финансовые организации;
межгосударственные договоренности.
В состав национальной вал.сист. входят следующие элементы:
национальная валютная единица;
степень её обратимости;
паритет национальной валюты;
режим курса национальной валюты;
международная валютная ликвидность страны;
наличие или отсутствие валютных ограничений;
международные кредитные средства, регламентация их использования;
регламентация международных расчетов страны;
режим национального рынка и рынка золота;
национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.
составляющими мировой вал.сист. являются:
резервные валюты, международные счетные единицы;
условия взаимной обратимости (конвертируемости) валют;
унифицированный режим валютных паритетов;
регламентация режимов валютных курсов;
межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
межгосударственное регулирование валютных ограничений;
унификация правил использования международных кредитных средств обращения;
унификация основных норм международных расчетов;
режим мировых валютных рынков и рынков золота;
международные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование.
Рынок ценных бумаг
65. Классификация ценных бумаг. Виды ценных бумаг и их роль в источниках финансирования.
Це́нная бума́га—документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа.
Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством реквизиты, в противном случае она является недействительной.
К ценным бумагам относятся:
Государственные облигации
Облигации
Векселя
Чеки
Депозитные и сберегательные сертификаты
Банковские сберегательные книжки на предъявителя
Коносаменты
акции
Приватизационные ценные бумаги
Другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Классификация по характеру передачи прав
Ценные бумаги по характеру передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, могут быть предъявительскими, ордерными или именными.
Предъявительская ценная бумага — это такая форма выпускаемых ценных бумаг, которая не позволяет указывать на ней имя владельца. Для подтверждения прав держателя необходимо предъявить бумагу должнику.
Ордерная ценная бумага (например, вексель) характеризуется тем, что права держателя реализуются как предъявлением данной ценной бумаги, так и путём совершения надписей, удостоверяющих её передачу.
Именная ценная бумага содержит обозначение собственника в тексте документа, тем самым подтверждая полномочия держателя как субъекта выраженного в ней права.
Классификация по типу эмитента
В зависимости от эмитентов ценные бумаги подразделяются на:
государственные ценные бумаги — ценные бумаги федерального правительства, местных администраций, государственных министерств и ведомств;
ценные бумаги акционерных обществ, банков и инвестиционных компаний;
ценные бумаги иностранных эмитентов.
Классификация по экономической природе
1. Товарные ценные бумаги
Простое складское свидетельство
Двойное складское свидетельство
Коносамент
2. Денежные ценные бумаги
Вексель (товарный)
Чек
3. Инвестиционные ценные бумаги
3.1. Долевые ценные бумаги
Акция
Российская депозитарная расписка (если представляет иностранные акции)
3.2. Долговые ценные бумаги
Государственная облигация
Облигация
Опцион эмитента
Вексель (финансовый)
Депозитный сертификат
Сберегательный сертификат
Банковская сберегательная книжка на предъявителя
Закладная
Российская депозитарная расписка (если представляет иностранные облигации)
3.3. Доверительные ценные бумаги
Инвестиционный пай
Ипотечный сертификат участия
Виды ценных бумаг.
1. По сроку существования: - срочные: обладают установленным при выпуске сроком обращения. Делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (больше года), долгосрочные (20-30 лет). - бессрочные: срок обращения не ограничен.
2. По возможности досрочного погашения: - отзывные: могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно. - безотзывные: не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно.
3. По форме существования: - документарные (бумажные): выпускаются в наличной документарной форме в виде бланка - бездокументарные (безбумажные): выпускаются в безналичной форме.
4. По способу реализации прав, закрепленных ценной бумагой (порядок владения): - именные: владелец ценной бумаги или регистрируется эмитентом, или содержит наименование собственника в тексте бумаги. - предъявительские: имя владельца не фиксируется на такой ценной бумаге, для подтверждения прав держателя достаточно просто предъявить ценную бумагу. Переход прав осуществляется передачей ценной бумаги от одного лица другому. - ордерные: именные ценные бумаги, передаваемая другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи – индоссамента.
5. По типу использования: - инвестиционные: являются объектом для вложения денег с целью получения дохода. - неинвестиционные: обслуживают денежные расчеты на товарных или иных рынках.
6. По форме и способу выпуска: - эмиссионные: выпускаются крупными сериями (ценные бумаги одной серии идентичны, размещаются выпусками, имеют равные объемы и сроки осуществления прав), размещаются индивидуально, имеют разные сроки осуществления прав. - неэмиссионные: выпускаются поштучно, индивидуально или небольшими сериями.
7. По виду эмитента: - государственные: выпускаются государством. - негосударственные: выпускаются банками, организациями, иногда частными лицами.
8. По степени обращаемости: - рыночные (свободнообращающиеся): могут свободно покупаться и продаваться без каких-либо ограничений. - нерыночные: необращающиеся ценные бумаги, ходят только на первичном рынке. - ограниченно рыночные: имеют ограниченную возможность обращения.
9. По уровню риска: - безрисковые: ценные бумаги, риск по которым практически отсутствует. - рисковые: ценные бумаги, подверженные в процессе своего обращения риску.
10. По необходимости регистрировать ценные бумаги: - регистрируемые: подлежат обязательной государственной регистрации (акции и облигации) - нерегистрируемые: не подлежат регистрации в государственных органах.
11. По форме капитала, предоставляемого инвестором эмитенту: - долевые (совладельческие): закрепляют права владельца на часть имущества компании при ее ликвидации, подтверждают участие владельца в формировании уставного капитала, дают право на получение части прибыли. - долговые: дают право их владельцу на возврат к определенному сроку суммы, переданной им в долг, и фиксированного дохода.
12. По происхождению: - первичные: в основе ценной бумаги лежит товар, деньги, недвижимость - вторичные: ценная бумага, произошедшая от других ценных бумаг.
13. По национальной принадлежности: - отечественные - иностранные.
14. По начисляемому доходу: - доходные - бездоходные: при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельца. Закрепляет право на товар или на деньги, но не выступает в качестве капитала.
Акция - ценная бумага, которая способствует перераспределению капитала из одних отраслей в другие, а также в пределах отрасли. Акция – это инвестиции в уставной капитал акционерного общества. Акция – ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.
По видам различают акции обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции составляют 75% уставного капитала, владельцы таких акций могут участвовать в общем собрании акционеров, знакомиться с документацией, избираться и быть избранными в руководящие органы, иметь право на получение дивидендов, а при ликвидации общества имеют право на получение части его имущества в размере стоимости принадлежащих им акций. Каждая обыкновенная акция общества предоставляет акционеру (ее владельцу) одинаковый объем прав. Привилегированные акции не дают своим владельцам права голоса на собрании акционеров, если оно не закреплено за ними в уставе акционерного общества. Владельцы таких акций получают фиксированный дивиденд, который определяется в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций.
Облигация – ценная бумага, которая активно используется на фондовом рынке как объект инвестирования. Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигации могут быть внутренних (государственных) и местных (муниципальных) займов, а также предприятий и акционерных обществ (корпоративные облигации).
Согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах» облигации может выпускать акционерное общество на сумму, не превышающую размер уставного капитала, либо на величину обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими лицами, после полной оплаты уставного капитала. При отсутствии обеспечения выпуск облигаций допускается не ранее третьего года существования акционерного общества и при условии надлежащего утверждения двух его годовых балансов.
Для выплат процентов по облигациям и погашения их стоимости акционерным обществом создается резервный фонд не менее 15% его уставного капитала.
Существует большое разнообразие облигаций - именные и на предъявителя, отзывные и безотзывные (бессрочные) и так далее.
По характеру обращения:
конвертируемые, предоставляющие право владельцу обменивать их на акции того же эмитента;
неконвертируемые.
По способу выплат купонного дохода:
с фиксированной купонной ставкой;
с плавающей купонной ставкой (купонная ставка зависит от уровня ссудного процента);
индексируемые (с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа);
с нулевым купоном (беспроцентные);
с оплатой по выбору (владелец может получить купонный доход или облигации нового выпуска).
Корпоративные облигации могут быть как именные, так и на предъявителя. Корпоративная облигация – это преимущественно инвестиции в основные фонды (основные средства) предприятия. Инвестор, приобретая корпоративные облигации, оценивает их инвестиционные качества, риск и доходность. При оценке инвестиционных качеств определяются надежность компании по осуществлению процентных выплат, способность компании погасить имеющуюся задолженность, финансовая независимость компании, платежеспособность, ликвидности активов и другие параметры деятельности компании.
Государственные ценные бумаги –это долговые обязательства федерального правительства, которые являются важной частью фондового рынка.
Государственные долговые обязательства - это любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступает государство, органы государственной власти или управления.
Государственные ценные бумаги выпускаются для финансирования бюджетного дефицита; погашения ранее выпущенных государственных обязательств; реструктуризации внутреннего валютного долга; аккумуляции свободных денежных ресурсов.
Государственные краткосрочные облигации (ГКО) – облигации с нулевым купоном, выпускаются в бездокументарной (безбумажной) форме сроком на 3, 6, 12 месяцев. Размещение проводится в виде аукционов. Предназначаются для юридических и физических лиц, резидентов и нерезидентов.
Облигации федерального займа (ОФЗ) – среднесрочная бумага, срок обращения свыше 1 года, начало выпуска с 1995г. Объем эмиссии соответствует величине государственного внутреннего долга на данный год. Владельцами облигаций могли быть юридические, физические лица, резиденты и нерезиденты. Форма выпуска – именная. Эмитент – Министерство финансов РФ. Место торговли Московская межбанковская валютная биржа.
Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) – выпускаются в документарной форме, являются среднесрочной предъявительской бумагой. Облигации приобретаются юридическими и физическими лицами. Это облигации с плавающим купоном. Первичное размещение осуществляется Министерством финансов РФ в форме закрытых торгов среди финансовых институтов, имеющих право работать со средствами населения. Облигации свободно обращаются на вторичном рынке. Плательщиком по этому виду ценных бумаг является Сберегательный банк РФ, бумаги имеют льготное налогообложение.
Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ) выпущены в 1993г. Министерством финансов РФ с целью погашения внутреннего валютного долга, образовавшегося с банкротством Внешэкономбанка. Бумаги выпущены в документарной форме, долларовом номинале, в виде 7 траншей. Муниципальные ценные бумаги относятся к государственным, выпускаются органами местного самоуправления для покрытия дефицита местных бюджетов и целевого финансирования территориальных программ (под конкретные инвестиционные проекты) и погашаются (обычно) доходами от их реализации. Бумаги эмитируются в форме краткосрочных либо среднесрочных обязательств. Облигации продаются инвесторам (юридическим, физическим лицам) путем публичного (открытого) или частичного (закрытого) размещения. Наиболее распространены облигации жилищного займа.
Вексель – это ничем не обусловленное обязательство векселедателя (или иного указанного в векселе плательщика) выплатить с наступлением предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.
Векселя, оформляющие коммерческие кредиты, называются коммерческими, денежные обязательства – финансовыми.
Различают простой (соло) и переводной (тратта) векселя. Отличие переводного векселя от простого в том, что он является инструментом перевода средств из распоряжения одного лица в распоряжение другого лица. Вексель может выписывать как юридическое, так и физическое лицо.
В отличие от других ценных бумаг эмиссия векселя не требует государственной регистрации.
Вексель является ордерной ценной бумагой, то есть векселедержатель может передать свои права по бумаге другому лицу с помощью индоссамента. Индоссамент переносит на новое лицо все права, вытекающие из векселя. Индоссамент, который указывает лицо, в пользу которого он сделан, называется именным или полным, если не указано лицо – банковским. Индоссамент ставится на оборотной стороне векселя.
Чек – это письменное поручение банку оплатить его владельцу указанную сумму. Для заключения договора эмитент подает в банк заявление, по которому выдается чековая книжка определенного вида с оговоренным числом бланков, здесь же заключается соглашение об образце подписи, которая потом будет проставляться на выдаваемых чеках, оговаривается предельная сумма чека.
Сам чек – это комплект из отрывного талона и корешка чека. Отрывной талон – это и есть собственно чек. Он обращается отдельно от корешка, остающегося в чековой книжке. При использовании отрывной талон остается в банке. Платеж по чеку осуществляется сразу же при его предъявлении полностью.
Банковский сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат.
Различают депозитный и сберегательный сертификат. Депозитные сертификаты распространяются среди юридических лиц на срок до одного года, сберегательные – среди физических лиц сроком до трех лет.