![](/user_photo/2706_HbeT2.jpg)
- •1Понятие сущности маржинального дохода.
- •2Анализ модели безубыточности
- •1.Опредедение и понятие относительных показателей доходности (рентабельности)
- •2.Формулы и расчёты относительных показателей доходности.
- •Рентабельность инвестиций
- •Рентабельность собственного капитала
- •Рентабельность совокупных вложений капитала
- •Рентабельность продукции
- •Рентабельность продаж
- •1Определение и понятие деловой активности организации.
- •2 Характеристика показателей деловой активности. Расчёты коэффициентов
- •2.Показатели деловой активности
- •1. Оценка показателей рыночной активности организации.
- •2. Характеристика относительных показателей рыночной активности
- •1.Качественный и количественный уровень оценки деловой активности.
- •2. Показатели оценки деловой активности
- •3. Решение задач
- •Оценка эффективности деятельности предприятия
- •Тема 39. Оценка эффективности деятельности организации.
- •Тема 40. Составление выводов по результатам анализа.
- •Тема 41. Понятие банкротства.
- •1Понятие и определение банкротства организации
- •2. Основные признаки банкротства.
- •1.Классификация причин банкротства.
- •2.Внутренние и внешние причины неплатежеспособности организации
- •Тема 43. Методы анализа потенциального банкротства организаци
- •1Метод оценки вероятности банкротства.
- •2 Анализ прогнозирования банкротства
- •Тема 44. Анализ вероятности потенциального банкротства организации.
- •1.Двухфакторная модель Альтмана.
- •2. Пятифакторная модель э.Альтмана
- •Анализ предпринимательского риска.
1. Оценка показателей рыночной активности организации.
2. Характеристика относительных показателей рыночной активности
организации
ДЛЯ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПРИМЕНЯЮТ СЛЕДУЮЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ: прибыль на акцию, ценность акции, балансовая стоимость одной акции, коэффициент котировки акции, доходность одной акции, коэффициент выплаты дивидендов, коэффициент устойчивого роста, коэффициент капитализации.
Анализ этих показателей выполняется в организациях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Анализ не может быть выполнен непосредственно по данным финансовой отчётности- нужна дополнительная информация.
Относительные показатели рыночной активности организации
Показатель |
Методика расчета |
Ед. изм. |
Экономическая интерпретация |
1 |
2 |
3 |
4 |
Доход на акцию (Доха). |
Отношение, в числителе которого разность между чистой прибылью (ЧП) и суммой дивидендов по привилегированным акциям (Дивпа), в знаменателе – количество обыкновенных акций (Коа):
|
Тыс. тенге. (тг.) |
Характеризует величину прибыли, остающуюся после начисления дивидендов по привилегированным акциям, в расчете на одну обыкновенную акцию. Отражает потенциальную дивидендную доходность обыкновенных акций (величина дивиденда не может быть выше дохода на акцию) |
Ценность акций (Ца) |
Отношение рыночной цены (курса) (РЦа) и дохода на акцию:
|
- |
Показывает во сколько раз цена (курс) акции превышает ее доход. Повышение показателя свидетельствует о высоком спросе на акции данной компании |
Рентабельность акции (Ра) |
Отношение дивиденда на одну акцию (Дива) и рыночной цены акции (РЦа):
|
% |
Характеризует рентабельность вложений в акции, показывая процент дохода, получаемого от вложений по рыночной стоимости |
Дивидендный выход (ДВ) |
Отношение дивиденда на одну акцию и дохода на акцию:
|
- |
Показывает, какая доля чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям распределяется в виде дивидендов по обыкновенным акциям |
Коэффициент котировки акций (Кка) |
Отношение рыночной (РЦа) и учетной (в балансовой оценке) цены (УЦа):
|
- |
Характеризует имидж предприятия на рынке ценных бумаг, показывая, во сколько раз рыночная стоимость акций превышает номинальную |
Коэффициент устойчивости экономического роста (Куэр) |
Отношение, в числителе которого разность между чистой прибылью (ЧП) и суммой выплаченных дивидендов (Див), в знаменателе – собственный капитал (СК):
|
% |
Показывает, какую долю в собственном капитале занимает реинвестированная прибыль (прибыль, направленная на развитие организации). Характеризует устойчивость и перспективность экономического развития организации, возможности расширения основной деятельности. Отражает, какими темпами увеличивается экономический потенциал. |
Практическое Составление выводов по результатам анализа.
Задание1 А) Используя данные расчётной таблицы состав, структуру и динамику прибыли (убытка) за период от продолжаемой деятельности на АО «Наурыз»
Б) По данным расчётов сделать выводы
Показатели |
2009 год |
2010 год |
Отклонение |
Темп роста % |
Валовая прибыль (тыс.тг) Прочие доходы (тыс.тг) Расходы на реализацию продукции и оказание услуг (тыс.тг). Административные расходы (тыс.тг).
Прочие расходы (тыс.тг).
Прибыль (+), убыток (-) до налогообложения. Расходы по корпоративному подоходному налогу (тыс.тг). Прибыль (+), убыток (-) за период от продолжаемой деятельности Прибыль (+), убыток (-) за период от прекращенной деятельности Итоговая прибыль (+), убыток (-(тыс.тг).
|
1769111 773903 621110
616010
1167059
?
?
?
-
? |
2072379 820437 698556
787446
699160 -
?
?
?
-
? |
|
|
Задание 2. А) Используя данные расчётной таблицы Расчитать и проанализировать показатели оборачиваемости текущих активов предприятия.
Б) По данным расчётов сделать выводы
Показатели
|
Прошлый год |
Отчетным год |
Отклонение |
Доход от реализации продукции и оказания услуг, тыс.тг. Средняя за период величина текущих активов, тыс.тг. Продолжительность одного оборота текущих активов в днях Коэффициент оборачиваемости текущих активов Коэффициент закрепления оборотных средств |
8544333
4774832
|
10800172
5540631
|
|
Задание 3. А) Используя данные расчётной таблицы Расчитать и проанализировать показатели оборачиваемости собственного капитала предприятия.
Б) По данным расчётов сделать выводы
Показатели
|
2009 год |
2010 год |
Отклонение |
Доход от реализации продукции и оказания услуг, тыс.тг. Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс.тг. Оборачиваемость, дни2*360/1 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
8544333
1112543.5
|
10800172
1327980.5
|
|
Лекция Анализ показателей эффективности деятельности организаций
План
1.Определение и понятие эффективности производства.
2. Основные цели и задачи анализа эффективности деятельности организации
Эффективность производства - это показатель деятельности производства по распределению и переработке ресурсов с целью производства товаров. Эффективность можно измерить через коэффициент - отношение результатов на выходе к ресурсам на входе или через объёмы выпуска продукции, её номенклатуры.
Суть проблемы повышения экономической эффективности производства состоит в том, чтобы на каждую единицу трудовых, материальных и финансовых ресурсов добиваться существенного увеличения объёма производства продукции. Это, в конечном счете, означает повышение производительности общественного труда, что и является критерием повышения эффективности производства.
Исследование эффективности деятельности организации проводится разносторонне, в связи с чем методика анализа включает следующие этапы:
- анализ состава затрат и методов их распределения;
- составление бюджета и контроль за его выполнением;
- калькулирование себестоимости изделий и продукции;
- определение критической точки производства и реализации продукции.
Эффективность или неэффективность принимаемых управленческих решений определяется итогом деятельности организации. Для этого важно определить аспекты эффективности и интенсификации производства, провести сравнительную оценку вариантов экономического развития организации. Особое внимание следует уделить факторному анализу интенсификации и изучению взаимосвязей между степенью использования ресурсов и конечными результатами деятельности организации.
Основными задачами анализа в системе управления организацией являются:
- оценка хозяйственной ситуации;
- выявление факторов и причин достигнутого состояния;
- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений;
- выявление и мобилизация резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Результаты анализа способствуют росту осведомленности администрации организации и других пользователей экономической информации о состоянии интересующих их объектов. Главная цель - это получение минимально необходимого числа ключевых показателей, позволяющих дать точную оценку текущего состояния объекта и перспектив его развития. В таблице 1 приведена характеристика пользователей анализа по группам.
В целом оценка эффективности деятельности организации имеет следующие цели:
- оценку динамики показателей, определяющих основные результаты деятельности организации;
- оценку обоснованности и сбалансированности принятого плана, конечные результаты его выполнения;
- сравнение результатов, достигнутых в отчетном году, с соответствующими показателями предыдущих лет и базового года.
Лекция 35. Анализ показателей рыночной активности
План;
1. Определение и понятие рыночной активности организации.
2.Расчёт и анализ прибыли на одну акцию.
Рыночная активность организации является одной из важнейших составляющих его деловой активности и заключается в том, чтобы выбрать оптимальные стратегию и тактику в использовании прибыли, ее аккумулировании, наращивании капитала организации путем выпуска дополнительных акций, а также влияния на рыночную цену его обыкновенной акции.
Прибыль на обыкновенную акцию характеризует инвестиционную привлекательность обыкновенных акций организации и показывает потенциальный доход, приходящийся на каждую обыкновенную акцию в обращении. Рост этого показателя , как правило, свидетельствует о повышении инвестиционной привлекательности акций организации и способствует росту их рыночной стоимости.
Базовая прибыль (убыток) на акцию определяется как отношение базовой прибыли (убытка) отчётного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акции, находящихся в обращении в течении отчётного периода.
Формула для вычисления прибыли на акцию
Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям / Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращение
Средневзвешенное количество обыкновенных акций- это количество эквивалентное количеству акций, находящихся в обращение каждый день, делённое на число дней в периоде
Коэффициент котировки обыкновенной акции характеризует инвестиционную привлекательность обыкновенных акций и показывает соотношение рыночной цены и балансовой стоимости обыкновенной.
Коэффициент котировки обыкновенной акции= Рыночная стоимость обыкновенной акции на дату размещения / средняя расчётная стоимость обыкновенной акции на дату, следующию после оканчания размещения.
Анализ показателей рыночной активности ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями (если они имеются), с планом, с данными других коммерческих организаций - эмитентов ценных бумаг. Его результаты позволяют определить положение организации на рынке ценных бумаг. По итогам анализа делается вывод о степени эффективности дивидендной и инвестиционной политик организации (наиболее эффективные, в целом эффективные, неэффективные) и соответственно о степени устойчивости его положения на рынке ценных бумаг (абсолютно устойчивое, относительно устойчивое, неустойчивое).
Лекция Оценка деловой активности.
План