- •Розрахунково – аналітична записка на прикладі „дп лрз “Мотор”
- •1. Загальна оцінка фінансового стану підприємства
- •1.1. Аналіз майна підприємства
- •Структура майна підприємства і джерел його формування за 2008 рік
- •Структура майна підприємства і джерел його формування за 2009 рік
- •Структура майна підприємства і джерел його формування за 2010 рік
- •Оцінка необоротних активів за 2008 рік
- •Оцінка необоротних активів за 2009 рік
- •Оцінка необоротних активів за 2010 рік
- •Рух та технічний стан основних засобів за 2008 рік
- •Рух та технічний стан основних засобів за 2009 рік
- •Рух та технічний стан основних засобів за 2010 рік
- •1.2 Аналіз джерел формування капіталу підприємства
- •Показники структури джерел фінансових ресурсів дп мо України лрз “Мотор” за 2008-2010 роки
- •Структура джерел формування майна підприємства за 2008 рік
- •Структура джерел формування майна підприємства за 2009 рік
- •Структура джерел формування майна підприємства за 2010рік
- •Динаміка і структура власного капіталу за 2008 рік
- •Динаміка і структура власного капіталу за 2009 рік
- •Динаміка і структура власного капіталу за 2010 рік
- •2. Комплексний фінансовий аналіз
- •2.1 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
- •Аналіз ліквідності балансу дп мо України лрз “Мотор” за 2008 рік
- •Аналіз ліквідності балансу дп мо України лрз “Мотор” за 2009 рік
- •Аналіз ліквідності балансу дп мо України лрз “Мотор” за 2010 рік
- •Динаміка показників ліквідності
- •2.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •Показники наявності джерел формування запасів
- •Показники забезпечення запасів джерелами формування
- •Динаміка показників фінансової стійкості
- •2.3 Аналіз ділової активності
- •Динаміка показників ділової активності
- •2.4 Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •Динаміка показників рентабельності
- •2.5 Прогнозування банкрутства підприємства
- •Розрахунок імовірності банкрутства підприємства
- •Висновки
2.5 Прогнозування банкрутства підприємства
Аналіз імовірності банкрутства підприємства може здійснюватися на основі як неформалізованих, так і формалізованих моделей. Неформалізовані моделі прогнозування банкрутства ґрунтуються на фундаментальному підході, який передбачає при визначенні ймовірності оголошення підприємства – об’єкта дослідження банкрутом урахування максимальної кількості факторів шляхом обробки фінансової інформації, отриманої як із внутрішніх, так і зовнішніх джерел. Специфіка організації прогнозування банкрутства на основі фундаментального підходу дає змогу використовувати таку модель для потреб внутрішнього планування, не відносячи її до комплексного фінансового аналізу.
Найбільш поширеним у сучасній фінансовій літературі моделями прогнозування банкрутства є моделі Альтмана, Спрінгейта та інших авторів, які являють собою моделі обробки вхідної інформаційної бази на основі розрахунку інтегрального показника фінансового стану підприємства – об’єкта дослідження. Для прогнозування банкрутства використовуватимемо модель Альтмана. Загалом вона має такий вигляд:
Z = 1,2A +1,4B +3,3C + 0,6D + 1,0E, де:
A – відношення оборотних активів до суми всіх активів підприємства =
B – відношення нерозподіленого прибутку до загальної суми активів=
C – рівень рентабельності капіталу
D – коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу =
E – коефіцієнт оборотності активів =
Інтерпретація результатів розрахунку Z-показника відповідно до моделі Альтмана здійснюється за такою матрицею:
Значення Z-показника |
Z≤1,80 |
1,81≤ Z≤2,70 |
2,71≤ Z≤2,99 |
Z≥3,00 |
Імовірність банкрутства |
дуже висока |
висока |
можлива |
дуже низька |
Таблиця 2.8
Розрахунок імовірності банкрутства підприємства
Показник |
2008 рік |
2009 рік |
2010 рік |
1,2 A |
0,42 |
0,38 |
0,39 |
1,4 B |
0,65 |
0,59 |
0,49 |
3,3 C |
0,23 |
0,27 |
0,18 |
0,6 D |
3,0 |
3,45 |
6,17 |
1,0 E |
0,38 |
0,49 |
0,51 |
Z |
4,68 |
5,18 |
5,96 |
Імовірність |
дуже низька |
дуже низька |
дуже низька |
Здійснивши аналіз ймовірності банкрутства, можна зробити висновок, що ДПМО “Мотор” має дуже низький ризик банкрутства.
Висновки
Здійснивши аналіз розрахованих показників, можна зробити висновок, що фінансовий стан підприємства ДПМО “Мотор” є задовільним. Такий висновок підтверджується тим, що при розрахунку коефіцієнта фінансової незалежності було виявлено, що у всіх аналізованих роках він перевищував нормативне значення, тобто підприємство має досить велику частку власних коштів в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність, а тому існує низька залежність від зовнішніх кредиторів.
При аналізі ліквідності балансу за 2008-2009 роки, було виявлено його абсолютну ліквідність. Підприємство є цілком платоспроможним, оскільки показники ліквідності у аналізованих роках відповідали нормативному значенню, тобто підприємство може покрити свої зобов’язання перед кредиторами.
Характеризуючи фінансову стійкість ДПМО “Мотор” слід зазначити, що значення коефіцієнту фінансової автономії було позитивним у всіх аналізованих роках, те підтверджує те, що частка власних коштів підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність, складає у 2008 році - 81%, у 2009 році – 0,74%, та у 2010 році – 78%, тобто підприємство є незалежним від кредиторів.
В той же час, дане підприємство має не високий рівень маневреності власного капіталу, що обумовлено високою часткою власних коштів у структурі пасивів, так у 2008 році частка власного оборотного капіталу в загальному обороті підприємства складає 44%, у 2009 році – 60% та у 2010 році – 60%.
Слід відмітити ще одну позитивну тенденцію: при аналізі показників ділової активності відмічено, що протягом 2008-2010 років відбувається збільшення фондовіддачі основних засобів, а також спостерігається тенденція до скорочення терміну оборотності дебіторської заборгованості, проте термін обороту кредиторської заборгованості збільшився, що є досить позитивним для ДПМО “Мотор”.
При аналізі показників рентабельності, можна зробити висновок, значення показників з кожним роком збільшується, причиною цього може бути підвищення ефективності використання ресурсів підприємства.
Провівши розрахунки для визначення рівня банкрутства підприємства можна зробити висновок, що ДПМО “Мотор” має дуже низький ризик банкрутства.