3. Оборотные средства

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот, при этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Последовательно проходя эти три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму, и каждый оборот не только возвращает вложенный капитал, но и прибавляет добавочный.

Таким образом, с одной стороны оборотные средства это часть имущества предприятия, непосредственно участвующая в процессе производства и полностью за один производственный цикл переносящая свою стоимость на готовую продукцию и требующая постоянного пополнения. Это производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция и прочие запасы и затраты.

С другой стороны это денежные оборотные средства необходимые предприятию для:

– реализации собственной продукции работ и услуг;

– покупки товаров других организаций;

– краткосрочных финансовых вложений;

– предоставления займов другим юридическим лицам;

– открытия депозитных счетов в банках.

Наличие оборотных средств, в распоряжение предприятия рассчитывается по состоянию на определенную дату (как правило, на конец отчетного периода) и в среднем за истекший период. Размер оборотных средств должен быть достаточным для обеспечения процесса производства (перевозок) и реализации продукции, но при этом оборотные средства должны использоваться рационально. Поэтому необходимо определять и обосновывать величину оборотных средств. Ее и принято называть нормативом.

Норматив оборотных средств, определяется исходя из заданного объема производства и длительности оборота, т.е. времени за которое происходит превращение денежных фондов вложенных в материальные затраты на производство готовой продукции (перевозки) вновь в реальные денежные средства.

Нормируются:

– производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты

– расходы будущих периодов;

– готовая продукция;

– товары;

– прочие товарно-материальные ценности.

Не нормируются:

– товары отгруженные;

– денежные средства;

– дебиторская задолженность;

– краткосрочные финансовые вложения;

– прочие оборотные средства.

Нормативы оборотных средств, в современных условиях не могут быть длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена изменениями технологии, номенклатуры, цен, тарифов и других факторов.

Однако, в современной международной практике принято нормировать все группы оборотных средств, что дает возможность более эффективного их использования.

В зависимости от источников образования и порядка формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные (привлеченные).

Соотношение собственных и заемных средств служит для характеристики финансовой устойчивости предприятий.

Для различных предприятий и в том числе, предприятий железнодорожного транспорта состав и структура оборотного капитала по элементам неодинаковы, так как зависят от специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и потребителями, финансового состояния и других факторов.

Определение структуры и выявление тенденций ее изменения дает информационную базу для управления оборотными средствами. В ходе управления оборотными средствами принято контролировать:

– объем и структуру оборотных средств;

– динамику по видам;

– соответствие нормируемых оборотных средств нормативам и причины возникновения отклонений;

– изменение состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, причины изменения и последствия;

– показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей определяющих степень и интенсивность их использования.

Степень использования оценивается соотношением оборотных средств в сфере производства и сфере обращения. Доля оборотных средств обслуживающих сферу производства должна расти (при условии соблюдения норм расхода), а сферы обращения снижаться.

Второй показатель степени использования это отдача оборотных средств, определяемая как отношение прибыли от реализации к средней сумме оборотных средств (средней стоимости активов). Этот показатель называют рентабельностью оборотных средств.

,

где – рентабельность оборотных средств;

П – прибыль от реализации продукции;

– средняя сумма оборотных средств.

Средняя сумма оборотных средств рассчитывается по средней хронологической

,

где – средняя сумма (остаток) оборотных средств за период;

– остатки на начало периода (месяца).

Интенсивность использования оборотных средств характеризуется показателями скорости оборота активов в днях и коэффициента оборачиваемости, как всех текущих активов, так и отдельных видов.

Время оборота или оборачиваемость оборотных средств неодинакова не только для различных отраслей, но и для предприятий одной отрасли, поэтому сопоставление этого показателя может проводиться только с плановой величиной или в динамике за ряд лет.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвободить часть средств из оборота и направить их на другие цели. Замедление оборачиваемости требует дополнительных средств, а при их недостатке вызывает необходимость привлечения заемных средств. В настоящее время значительная доля оборотных средств образуется за счет кредитов банков и повышение интенсивности их использования является одной из актуальных задач управления.

Продолжительность оборота оборотных средств рассчитывается по формуле:

,

где ПО – продолжительность одного оборота в днях

– средний остаток оборотных средств

Т – продолжительность анализируемого периода в днях

Д – выручка (доход) от реализации продукции.

Количество оборотов или коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

.

Для характеристики эффективности использования оборотных средств можно исчислить и показатель обратный коэффициенту оборачиваемости его называют коэффициент загрузки – :

.

Этот показатель характеризует эффективность использования оборотных средств только при сопоставлении в динамике за ряд лет.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. Ускорение оборачиваемости на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии, и наоборот. Поэтому для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости, исчисляется показатель частной оборачиваемости оборотных средств, отдельных элементов или групп. Наиболее часто рассчитывают оборачиваемость производственных запасов, так как они составляют значительную долю оборотных средств железнодорожного транспорта. Расчет осуществляется по тем же формулам, но вместо выручки от реализации принимается полная себестоимость (затраты) реализованной продукции:

.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации продукции за анализируемый период:

.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в том случае, если одновременно с ростом объема производства происходит ускорение оборачиваемости и рассчитывается по следующей формуле:

.

Ускорение оборачиваемости достигается за счет: снижения объема запасов сырья, материалов, топлива; заделов незавершенного производства, совершенствования технологических процессов; механизации и автоматизации производственных процессов, сокращением времени обращения. При замедлении оборачиваемости, по этой формуле рассчитывается дополнительное привлечение средств.