5.2 Управление финансами предприятия

Финансирование любого предприятия носит циклический характер. В пределах одного цикла осуществляется привлечение необходимых средств, соединение их в производственном процессе, реализация произведенной продукции и получение конечных финансовых результатов. Поэтому, для успешной работы предприятия в рыночной экономике необходима четко продуманная система управления финансами. Основные элементы этой системы вытекают из функций финан­сов.

Система управления финансами состоит из взаимоувязанных элементов и управленческих процедур, долгосрочное управле­ние начинается с формирования финансовой стратегии фирмы, из которой вытекают стратегичёские планы в виде конкретных инвестиционных проектов. Они будут осуществлены, если в этом заинтересован высший управленческий персонал. Таким обра­зом, появляется основной элемент системы управления – моти­вация труда работников.

В координации и организации финансовой работы всех струк­турных подразделений предприятия главная роль отводится финансовому директору (руководителю финансовой службы) и специализированному функциональному подразделению – финансовому отделу, который управляет финансовой работой предприятия. Управление финансами предприятия представлено на рис. 5.1.

Рис. 5.1. Управление финансами предприятия

Показатели итогов деятельности предприятия можно рас­сматривать с двух точек зрения бухгалтерской и финансовой. С бухгалтерской – конечный результат включает следующие показатели:

– чистую прибыль;

– дивиденды на акцию (прибыль на долю собственности);

– рентабельность активов.

С финансовой точки зрения конечный результат отражается в таких показателях, как:

– стоимость предприятия (чистые активы по балансу и дина­мика их роста);

– рыночная стоимость собственного капитала (в сопоставле­нии со стоимостью чистых активов предприятия);

– приращение стоимости имущества через рациональное уп­равление капиталом и финансовую стратегию.

Финансовый анализ по показателям финансовой отчетности должен отражать деятельность всех производственных и функ­циональных подразделений. В таком случае будет логически за­вершена взаимосвязь внутрифирменного хозяйственного расчета и системы управления финансами.

Финансовая стратегия отражает осмысленный и зафиксиро­ванный в долгосрочном плане способ формирования и исполь­зования финансовых ресурсов. Основные принципы финансо­вой стратегии: простота, защищенность капитала, постоянство.

При формулировании финансовой стратегии необходимо вы­делить следующие блоки:

– динамику структуры производимых товаров;

– соотношение накопления и потребления в чистой прибыли;

– безопасные размеры задолженности;

– финансирование крупных инвестиционных проектов;

– предсказание финансовых затруднений.

Основой отражения финансов предприятий является финансовый план, который представляет в денежной форме баланс доходов и расходов, а также финансовые результаты хозяйственной деятельности. Он состоит из следующих разделов:

1. Доходы и поступления средств – это финансовые ресурсы предприятия.

2. Расходы и отчисления средств. В этом разделе отражаются затраты на расширение производства и совершенствование его технологии; капитальные вложения, отчисления в фонды экономического стимулирования, расходы на приобретение ценных бумаг, отчисления в различные благотворительные фонды; расходы на культурно-бытовое обслуживание работников предприятия; амортизационные отчисления и т.п.

3. Кредитные взаимоотношения. Это взаимоотношения с банком, бюджетом (т.е. взаимоотношения предприятия с государством платежи в бюджет (налоги)).

Финансовый план составляется предприятием на год с поквартальной разбивкой и служит важным документом для четкой организации всей финансово-хозяйственной работы.

В процессе выполнения финансовый план может корректироваться на основании изменения качественных и количественных показателей производственного плана.