2.2 Анализ чувствительности проекта к риску
В условиях рыночной экономики при проектировании новых технологических процессов необходимо проводить анализ проводимых мероприятий на риск.
В данной методике используется анализ на изменение состояния внешних условий, к которым относятся: цена на нефть, объём добычи нефти, ставки налогообложения, текущие затраты, входящие в статьи калькуляции себестоимости добычи нефти. При анализе приняты следующие диапазоны вариации параметров:
прирост добычи нефти -30%, +10%;
цена на нефть -20%, +20%;
ставки налогообложения -20%, +20%;
текущие затраты -10%, +20%.
Результаты расчёта НПДН и ЧТС при изменении внешних условий приведены в таблицах 3-10.
Таблица 3 - Снижение прироста добычи нефти на 30%
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Прирост добычи, тыс.т. |
|
|
|
|
Выручка от реализации, тыс.руб. |
|
|
|
|
Затраты на СКО, тыс. руб. |
|
|
|
|
Затраты на доп. добычу, тыс.руб. |
|
|
|
|
Налог на прибыль, тыс.руб. |
|
|
|
|
ПДН, тыс.руб. |
|
|
|
|
НПДН, тыс.руб. |
|
|
|
|
Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
ДПДН, тыс.руб. |
|
|
|
|
ЧТС, тыс.руб. |
|
|
|
|
Таблица 4 - Увеличение прироста добычи нефти на 10%
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Прирост добычи, тыс.т. |
|
|
|
|
Выручка от реализации, тыс.руб. |
|
|
|
|
Затраты на СКО, тыс. руб. |
|
|
|
|
Затраты на доп. добычу, тыс.руб. |
|
|
|
|
Налог на прибыль, тыс.руб. |
|
|
|
|
ПДН, тыс.руб. |
|
|
|
|
НПДН, тыс.руб. |
|
|
|
|
Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
ДПДН, тыс.руб. |
|
|
|
|
ЧТС, тыс.руб. |
|
|
|
|
Таблица 5 - Увеличение цены на нефть на 20%
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Прирост добычи, тыс.т. |
0,255 |
0,235 |
0,217 |
0,20 |
Выручка от реализации, тыс.руб. |
1071,00 |
987,00 |
911,40 |
840,00 |
Затраты на СКО, тыс. руб. |
390 |
|
|
|
Затраты на доп. добычу, тыс.руб. |
331,50 |
305,50 |
282,10 |
260,00 |
Налог на прибыль, тыс.руб. |
83,88 |
163,56 |
151,03 |
139,20 |
ПДН, тыс.руб. |
265,62 |
517,94 |
478,27 |
440,80 |
НПДН, тыс.руб. |
265,62 |
783,56 |
1261,83 |
1702,63 |
Коэффициент дисконтирования |
1,000 |
0,933 |
0,871 |
0,814 |
ДПДН, тыс.руб. |
265,62 |
483,24 |
416,57 |
358,81 |
ЧТС, тыс.руб. |
265,62 |
748,86 |
1165,43 |
1524,24 |
Таблица 6 - Снижение цены на нефть на 20%
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Прирост добычи, тыс.т. |
0,255 |
0,235 |
0,217 |
0,20 |
Выручка от реализации, тыс.руб. |
714,00 |
658,00 |
607,60 |
560,00 |
Затраты на СКО, тыс. руб. |
390 |
|
|
|
Затраты на доп. добычу, тыс.руб. |
331,50 |
305,50 |
282,10 |
260,00 |
Налог на прибыль, тыс.руб. |
-1,80 |
84,60 |
78,12 |
72,00 |
ПДН, тыс.руб. |
-5,70 |
267,90 |
247,38 |
228,00 |
НПДН, тыс.руб. |
-5,70 |
262,20 |
509,58 |
737,58 |
Коэффициент дисконтирования |
1,000 |
0,933 |
0,871 |
0,814 |
ДПДН, тыс.руб. |
-5,70 |
249,95 |
215,47 |
185,59 |
ЧТС, |
-5,70 |
244,25 |
459,72 |
645,31 |
Таблица 7 - Снижение налога на 20%
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Прирост добычи, тыс.т. |
0,255 |
0,235 |
0,217 |
0,20 |
Выручка от реализации, тыс.руб. |
892,50 |
822,50 |
759,50 |
700,00 |
Затраты на СКО, тыс. руб. |
390 |
|
|
|
Затраты на доп. добычу, тыс.руб. |
331,50 |
305,50 |
282,10 |
260,00 |
Налог на прибыль, тыс.руб. |
32,83 |
99,26 |
91,66 |
84,48 |
ПДН, тыс.руб. |
138,17 |
417,74 |
385,74 |
355,52 |
НПДН, тыс.руб. |
138,17 |
555,90 |
941,64 |
1297,16 |
Коэффициент дисконтирования |
1,000 |
0,933 |
0,871 |
0,814 |
ДПДН, тыс.руб. |
138,17 |
389,75 |
335,98 |
289,39 |
ЧТС, тыс.руб. |
138,17 |
527,92 |
863,89 |
1153,29 |
Таблица 8 - Увеличение налога на 20%
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Прирост добычи, тыс.т. |
0,26 |
0,24 |
0,22 |
0,20 |
Выручка от реализации, тыс.руб. |
892,50 |
822,50 |
759,50 |
700,00 |
Затраты на СКО, тыс. руб. |
390 |
|
|
|
Затраты на доп. добычу, тыс.руб. |
331,50 |
305,50 |
282,10 |
260,00 |
Налог на прибыль, тыс.руб. |
49,25 |
148,90 |
137,49 |
126,72 |
ПДН, тыс.руб. |
121,75 |
368,10 |
339,91 |
313,28 |
НПДН, тыс.руб. |
121,75 |
489,86 |
829,76 |
1143,04 |
Коэффициент дисконтирования |
1,000 |
0,933 |
0,871 |
0,814 |
ДПДН, тыс.руб. |
121,75 |
343,44 |
296,06 |
255,01 |
ЧТС, тыс.руб. |
121,75 |
465,19 |
761,25 |
1016,26 |
Таблица 9 - Снижение затрат на 10%
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Прирост добычи, тыс.т. |
0,26 |
0,24 |
0,22 |
0,20 |
Выручка от реализации, тыс.руб. |
892,50 |
822,50 |
759,50 |
700,00 |
Затраты на СКО, тыс. руб. |
390 |
|
|
|
Затраты на доп. добычу, тыс.руб. |
298,35 |
274,95 |
253,89 |
234,00 |
Налог на прибыль, тыс.руб. |
49,00 |
131,41 |
121,35 |
111,84 |
ПДН, тыс.руб. |
155,15 |
416,14 |
384,26 |
354,16 |
НПДН, тыс.руб. |
155,15 |
571,29 |
955,56 |
1309,72 |
Коэффициент дисконтирования |
1,000 |
0,933 |
0,871 |
0,814 |
ДПДН, тыс.руб. |
155,15 |
388,26 |
334,69 |
288,29 |
ЧТС, тыс.руб. |
155,15 |
543,41 |
878,10 |
1166,39 |
Таблица 10 - Увеличение затрат на 20%
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Прирост добычи, тыс.т. |
0,26 |
0,24 |
0,22 |
0,20 |
Выручка от реализации, тыс.руб. |
892,50 |
822,50 |
759,50 |
700,00 |
Затраты на СКО, тыс. руб. |
390 |
|
|
|
Затраты на доп. добычу, тыс.руб. |
397,80 |
366,60 |
338,52 |
312,00 |
Налог на прибыль, тыс.руб. |
25,13 |
109,42 |
101,04 |
93,12 |
ПДН, тыс.руб. |
79,57 |
346,48 |
319,94 |
294,88 |
НПДН, тыс.руб. |
79,57 |
426,06 |
746,00 |
1040,88 |
Коэффициент дисконтирования |
1,000 |
0,933 |
0,871 |
0,814 |
ДПДН, тыс.руб. |
79,57 |
323,27 |
278,67 |
240,03 |
ЧТС, тыс.руб. |
79,57 |
402,84 |
681,51 |
921,55 |
По результатам вычислений составим сводную таблицу значений ЧТС для вышеприведенных изменений параметров (таблица 11) и на основании этой таблицы построим диаграмму «Паук» (рисунок 2).
Таблица 11 - Сводная таблица значений ЧТС при изменении параметров
Вариация параметров, % |
-30 |
-20 |
-10 |
0 |
10 |
20 |
ЧТС при изменении годовой добычи, тыс. руб. |
670,42 |
|
|
1084,78 |
1222,89 |
|
ЧТС при изменении цены, тыс. руб. |
|
645,31 |
|
1084,78 |
|
1524,24 |
ЧТС при изменении текущих затрат, тыс. руб. |
|
|
1166,39 |
1084,78 |
|
921,55 |
ЧТС при изменении налога на прибыль, тыс. руб. |
|
1153,29 |
|
1084,78 |
|
1016,26 |
Так как диаграмма «Паук» находится в положительной области значений ЧТС, то проект к риску не склонен.
Рисунок 2 - Анализ на риск