1.2 Банковский кризис в сша и его последствия для мировой экономики

Хотя положение дел в американской экономике оставалось до конца неясным, ведущие экономисты и финансисты заявили о неизбежности рецессии в США. Согласно наиболее распространенному определению, рецессией считается сокращение ВВП на протяжении как минимум двух кварталов подряд.

При ухудшении качества финансовых активов (кредитов или ценных бумаг) собственный капитал может служить для пополнения резервов, которые банк создает для покрытия рисков. Собственный капитал – это средства, которые принадлежат самой компании, банку и являются обеспечением ее деятельности. Это то, что осталось бы у компании в случае прекращения ее деятельности и расчета по всем обязательствам. Если капитализация падает, ниже капитала, это индикатор того, что нормальная операционная деятельность закончилась, и банк влезает в амортизационную подушку, которой служит капитал.

О крупнейших банках мира принято говорить, что они «слишком велики, чтобы стать банкротами». Но в последнее время аналитики всерьез задумались о том, кто и как поможет американским банкам в случае их банкротства из-за проблем с ипотечным кризисом.

Банкротство любого крупного американского банка может вызвать коллапс финансовой системы США и всего мира. Единственная сила, которая способна оказать адекватную помощь в такой ситуации, – государство.

Многие эксперты высказывают сомнение, что в Швейцарии существуют заранее подготовленные программы выхода из кризиса. Допустим, что швейцарские банки найдут пути защитить вклады своих граждан, составляющих всего несколько процентов в общем объеме бизнеса крупных банков страны. Но интересы иностранных граждан и юридических лиц просто некому отстаивать. Вряд ли правительства иностранных государств дадут многомиллиардные займы чужому бедствующему банку ради спасения вкладов своих состоятельных граждан.

В любом случае проблемы США приведут к дальнейшему снижению темпов роста мировой экономики. По мнению экспертов, наихудшим сценарием для других стран станет продолжительный спад в США.

Мир успешно справиться с кризисом, если выстроит наднациональные системы экономического регулирования. Это касается групп стран, которые в силу разных причин имеют схожие экономики, которые дополняют друг друга. Например, это страны Британского содружества или страны СНГ. Такие наднациональные системы способны создавать общие инвестиционные фонды, фондовые рынки и защищать интересы в глобальной конкуренции. Но, в конечном счете, все зависит от тех действий, которые предпримут Китай и Япония.

Сбережения населения играют важную роль в ослаблении последствий кризиса. Они являются основным независимым источником инвестиций в экономику. На остальные источники влияют мировые рынки и происходящие на них кризисы. Без решения проблемы сбережений невозможно решить задачу обеспечения экономического суверенитета страны. Примером является Советский Союз.

Положительным примером здесь может служить Китай, где высокая склонность населения к сбережениям объясняется отсутствием развитой пенсионной системы. Огромный внутренний рынок плюс огромные сбережения населения в объеме нескольких триллионов долларов делают экономику Китая менее уязвимой перед мировым финансовым кризисом. При этом многие китайцы считают необходимым поддерживать свою экономику, инвестируя в ценные бумаги китайских компаний.

Но и здесь существует большая опасность применения ограниченных дефолтов банков по отношению к определенным категориям вкладчиков. Ряд стран ЕС и Швейцария приняли на вооружение нормативы выплат по вкладам иностранцам. Это означает, что в случае роста убытков банка, он получает право отказа в выдаче иностранцам их вкладов на неопределенный срок. Если вклад требует вернуть гражданин Швейцарии, то он незамедлительно получит свои деньги.

К «своим» гражданам банк приравнивает граждан тех стран, которые с помощью государственных ресурсов выкупали часть акций банка на сумму, достаточную для выплат вкладов гражданам страны – покупателя акций. Это в какой-то мере означает лишение собственности банка. Но другого механизма выхода банков из дефолта пока не существует.

В качестве основного инструмента для удержания банковских систем разных стран от банкротства было использовано кредитование против дефолта. Однако определить вероятность и время наступления дефолта отдельных крупных банков работникам Европейского банка оказалось не под силу.

Это означает, что Европейский банк пытался открывать в нужный момент времени кредитные линии тем банкам, которые испытывали проблемы с ликвидностью. Тем не менее, ему удалось только заморозить ситуацию с дефолтами, что означает необходимость применения новых корректирующих и предупреждающих действий, направленных на устранение несоответствий как причин роста рисков и их последствий при формировании резервов.