Розв’язання

1.1. Абсолютні переваги США в автомобілях (240>160) над Японією. Японія має переваги в медичне обладнання (360>400).

1.1. Порівняльні переваги:

США		Японія
Автомобілі 240 тис.од.	Мед. облад. 400 тис.од	Автомобілі 160 тис.од	Мед. облад. 360 тис.од
240/400=0,6	400/240=1,67	160/360=0,44	160/360=2,25

США краще спеціалізуватися в автомобілях, а Японії в медичне обладнання.

Семінар 5

ЗАДАЧА 1. У трьох світових фінансових центрах встановлено наступні обмінні курси валют:

1. У Сінгапурі 100 фунтів стерлінгів = 220 сінгапурських долари.

2. У Цюріху 0,9 сінгапурських доларів = 1 швейцарський франк.

3. У Лондоні 1 фунт стерлінгів = 2,5 швейцарських франки.

Завдання: Проілюструйте можливість отримання прибутку з використанням трьохстороннього арбітражу на суму 15 000 фунтів стерлінгів.

Розв’язання

1 фунтів стерлінги =220/100=2,2 сін.

1)11500*2,2=33тис.сін.

2)33000*0,9=297000 ш.ф.

3)29700/2,5=11880 ф.с.

4)11880-15000=-3120 ф.с.

Невигідно при проведені трьохстороннього арбітражу, так як будуть збитки.

ЗАДАЧА 2. У трьох світових валютних центрах встановлено наступні обмінні курси валют:

1. У Нью-Йорку 2 долари США = 1 британський фунт стерлінгів.

2. У Лондоні 410 японських єн = 1 британський фунт стерлінгів.

3. У Токіо 200 японських єн = 1 долар США.

Завдання: Проілюструйте можливість отримання прибутку з використанням трьохстороннього арбітражу, на суму 10 000 доларів США.

Розв’язання

1 ф.с. =1/2=0,5 дол.

1)10000*0,5=5000 ф.с.

2)5000*410=2050000 єн.

3)2050000/200=10250 дол.

4)10250-10000=250 дол.

Вигідно при проведені трьохстороннього арбітражу, так як будуть дохід.

Семінар №6

ЗАДАЧА 1. Українська компанія «Нано-технології» продає до Угорщини обладнання вартістю 3 000 000 гривень на умовах DAF кордон України та Угорщини. Угорський партнер, компанія «Угроімпорт» пропонує розрахуватися в кредит простим векселем на суму 250 000 євро з терміном погашенням 1 рік та процентною ставкою у розмірі 8,5% річних або негайно чеком на суму 240 000 євро. Поточний курс валют становить 12,5 гривень за 1 євро, прогнозований курс через рік становить 14,5 гривень за євро.

Завдання: визначте, який варіант розрахунку є більш вигідним для вітчизняної компанії, якщо вітчизняні банки приймають депозити в гривні під 12% річних.

Розв’язання

1)векселем=250000*1,085*14,5=3933125грн.

2)чеком=240000*12,5*1,12=360000грн.

Для української компанії вигідно чеком.

ЗАДАЧА 2. Бельгійська компанія («Masider») замовила у швейцарської фірми товарів на суму 200 000 швейцарських франків, з умовою постачання через 1 рік. На момент укладання угоди курс 1-го швейцарського франку дорівнював 1,2 євро.

Фінансовий аналітик бельгійської компанії прогнозує зростання курсу швейцарського франку, тому компанія-імпортер купує 2500 опціонів колл, кожний на 80 франків, з ціною виконання 1,23 євро та строком виконання 1 рік. Вартість кожного опціону = 3 швейцарські франки.

Завдання: визначити, в якому випадку опціони захистять компанію від можливих втрат внаслідок зростання курсу швейцарського франка, якщо припустити, що спот-курс на кінцеву дату виконання угоди становитиме: 1) 1,23 євро; 2) 1,24 євро; 3) 1,25 євро; 4) 1,26 євро.