- •Тема 1. Значення і теоертичні основи фінансового аналізу.
- •1.Сутність фінансового аналізу, його цілі, задачі.
- •2. Метод фінансового аналізу.
- •3. Основні типи моделей, використвуємих у фінансовому аналізі
- •4.Способи та прийоми аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу.
- •1. Характеристика форм фінансової звітності та основні вимоги до неї.
- •2. Баланс як основне джерело аналізу фінансового стану.
- •3. Еволюція підходів до аналізу фінансової звітності.
- •Тема 3. Аналіз майна підприємства.
- •1. Значення, задачі аналізу майна підприємства та джерел його формування.
- •2. Аналіз наявності, складу та динаміки майна підприємства.
- •3. Аналіз джерел формування майна підприємства.
- •Тема 4. Аналіз оборотних активів.
- •1. Значення, задачі аналізу.
- •Класифікація обігового капіталу.
- •2. Аналіз наявності та достатності обігового капіталу.
- •3. Аналіз впливу чинників на розмір обігового капіталу.
- •4.Оцінка розміщення та ефективності використання власного оборотного капіталу.
- •Тема 5. Аналіз ліквідності і платоспроможності.
- •1. Поняття ліквідності та платоспроможності підприємства та значення їх аналізу.
- •2.Методика аналізу платоспроможності підприємства.
- •3.Техніка формування балансу ліквідності.
- •Тема 7. Аналіз фінансової стійкості підприємства.
- •1. Поняття фінансової стійкості та значення її аналізу.
- •2. Типи фінансової стійкості та техніка їх визначення.
- •3. Аналіз ділової активності підприємства.
- •Тема 7. Аналіз кредитоспроможності підприємств.
- •1.Поняття кредитоспроможності та значення її аналізу.
- •2.Методика оцінки кредитоспроможності позичальників-юридичних осіб.
- •Показники кредитоспроможності позичальника-юридичної особи та техніка їх оцінки
- •3.Методика оцінки кредитоспроможності позичальників-фізичних осіб.
- •Тема 8. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •Методика розрахунку показників фінансових результатів та показників рентабельності.
- •Основні відносні показники рентабельності діяльності підприємств
- •Методика оцінки прибутку від реалізації.
- •Методика факторного аналізу прибутку від реалізації.
- •Тема 9. Аналіз грошових потоків.
- •Поняття грошових потоків, значення їх аналізу.
- •Техніка аналізу вхідних грошових потоків.
- •Техніка аналізу вихідних грошових потоків.
- •Тема 10. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємств.
- •1. Поняття фінансового стану та значення його аналізу.
- •2. Способи комплексної оцінки финансового стану підприємств.
- •3. Діагностика банкрутства підприємства.
3. Аналіз ділової активності підприємства.
Аналіз ділової активності передбачає визначення результативності діяльності підприємства шляхом застосування комплексної оцінки ефективності використання виробничих і фінансових ресурсів, що формують оптимальне співвідношення темпів зростання основних показників, а також зумовлюють проміжні та кінцеві результати діяльності.
Основними критеріями ділової активності підприємства є:
- широта ринків збуту продукції, включаючи наявність постачань на експорт;
- репутація підприємства;
- відповідність плану основним показникам господарської діяльності підприємства;
- забезпечення заданих темпів росту;
- рівень ефективності використання капіталу;
- стійкість економічного росту тощо.
Для оцінки ділової активності підприємства доцільно використовувати два напрями аналізу:
1) ступень виконання плану ключових показників діяльності підприємства: реалізації продукції, чистого прибутку, нарощування матеріальної бази; забезпечення заданих темпів їхнього росту;
2) рівень ефективності використання ресурсів підприємства.
Для здійснення першого напрямку аналізу необхідно зіставити темпи зміни основних показників на основі оцінки їхньої динаміки. Оптимальним є таке співвідношення, що одержало назву «золотого правила економіки підприємства»:
Тчп > Тор > Так > 100 % .
де Тчп, Тор, Так – темпи зміни чистого прибутку, обсягу реалізації і суми активів відповідно.
Приведене співвідношення показників означає, що:
- прибуток підприємства збільшується темпами, випереджальними порівняно з обсягом реалізації, що свідчить про відносну економію витрат;
- випереджальні темпи росту обсягу продаж порівняно з активами підприємства свідчать про підвищення ефективності їх використання;
- економічний потенціал підприємства зростає порівняно з попереднім роком.
Деякі відхилення, що порушують дане співвідношення показників, не варто розглядати як негативні, якщо підприємство розширює сферу своєї діяльності, вкладає кошти у освоєння нових технологій, переробку, модернізацію і реконструкцію виробництва тощо.
Для реалізації другого напрямку розраховують показники, що характеризують використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів.
Таблиця 9 - Показники ділової активності підприємства
Найменування коефіцієнта |
Методика розрахунку |
Економічний зміст |
1 |
2 |
3 |
1. Коефіцієнт загальної оборотності капіталу |
Відношення виручки від реалізації до середнього розміру активів |
Відбиває швидкість обороту всього капіталу підприємства. Ріст показника означає прискорення кругообігу коштів підприємства або інфляційний ріст цін. |
2. Коефіцієнт оборотності мо-більних коштів (поточних активів) |
Відношення виручки від реалізації до середнього розміру поточних активів |
Характеризує швидкість обороту всіх мобільних коштів підприємства. Ріст показника розцінюється позитивно. |
3. Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів |
Відношення виручки від реалізації до матеріальних оборотних коштів
|
Відбиває число оборотів запасів і витрат підприємства за аналізований період. Зниження показника свідчить про відносне збільшення виробничих запасів і незавершеного виробництва або про зниження попиту на готову продукцію (у випадку зменшення коефіцієнта оборотності готової продукції). |
4. Коефіцієнт оборотності готової продукції |
Відношення виручки від реалізації до середнього за період розміру готової продукції |
Показує швидкість обороту готової продукції. Ріст коефіцієнта означає збільшення попиту на продукцію підприємства, а зниження - затоварення продукцією в результаті зниження попиту на неї. |
5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості |
Відношення виручки від реалізації до середнього за період розміру дебіторської заборгованості |
Характеризує кратність перевищення виручки від реалізації над середньою дебіторською заборгованістю. Ріст коефіцієнта показує розширення, а зниження зменшення комерційного кредиту, наданого підприємством. |
6. Середній термін обороту дебіторської заборгованості |
360 днів помножити на середню за період дебіторську забо-ргованість і розділити на виручку від реалізації |
Показує середній за період термін розрахунків покупців і замовників, тобто термін погашення дебіторської заборгованості. Зниження коефіцієнта оцінюється позитивно. |
7. Частка дебітор-ської заборгованості в загальному обсязі поточних активів |
Відношення дебіторської заборгованості до поточних активів
|
Характеризує структуру поточних активів. |
8. Частка сумнівної дебіторської заборгованості |
Відношення сумнівної дебіторської заборго-ваності до загальної дебіторської заборго-ваності за даними балансу |
Свідчить про “якість“ поточних активів |
9. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості |
Відношення виручки від реалізації до середньої за період кредиторської заборгованості |
Показує розширення або зниження комерційного кредиту, наданого підприємству; ріст означає збільшення швидкості оплати заборгованості підприємства, а зниження - ріст покупок у кредит. |
10. Середній термін обороту кре-диторської заборгованості |
360 розділити на коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості |
Відбиває середній термін повернення комерційного кредиту підприємством.
|
11. Фондовіддача основних коштів |
Відношення виручки від реалізації до середньої за період розміру основних коштів і необоротних активів. |
Характеризує ефективність використання основних коштів і інших необоротних активів, що вимірюється розміром продажу |
12. Коефіцієнт оборотності власного капіталу |
Відношення виручки від реалізації до середнього за період розміру джерел власних коштів підприємства |
Показує швидкість обороту власного капіталу. Різкий ріст відбиває підвищення рівня продажів, а істотне зниження показує тенденцію до бездіяльності частини власних коштів. |
У експертно-аналітичній практиці можливості підприємства по розширенню основної діяльності визначають за допомогою коефіцієнта стійкості росту ( К с. р.) :
Кс.р. = ( Пч - Д ) / СК х 100% = ( Прп / СК) х 100 %,
де Пч - чистий прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства; Д - дивіденди, виплачені акціонерами; Прп - прибуток, спрямований на розвиток підприємства; СК - власний капітал.
Коефіцієнт стійкості економічного росту показує, якими темпами в середньому збільшується економічний потенціал підприємства.