Виды инвестиционных компаний:

- холдинговые компании – это головные компании, владеющие контрольным пакетом акций других акционерных обществ (обычно дочерних) и специализирующиеся на управлении данными компаниями;

- финансово-промышленные группы — это объединение предприятий (промышленности, торговли, транспорта, банков и иногда страховых организаций), не имеющих головной компании и отстаивающих общие финансовые результаты;

- финансовые компании — аналогичны холдингу. Отличие: финансовые компании не претендуют на управление другими предприятиями и не рассредоточивают средства;

- инвестиционный фонд — это любое ОАО, удовлетворяющее следующим условиям:

привлекает денежные средства за счет эмиссии собственных акций;

инвестирует собственные средства в ценные бумаги других эмитентов;

осуществляет торговлю ценными бумагами;

- специализированные фонды – это пенсионные, страховые компании и прочие организации, занимающиеся накоплением и размещением денежных средств в различные финансовые активы с целью получения прибыли.

Тема 2. Инвестиционная деятельность институциональных инвесторов

В последние десятилетия на инвестиционном рынке важную роль стали играть специализированные небанковские финансовые институты - страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные компании и фонды и др. Эти организации, наряду с банками, обычно относят к институциональным инвесторам.

Традиционно денежные ресурсы перемещаются:

- в развитых странах:

через центральный банк – 5 %

коммерческие банки – 35 %

посредством других институциональных инвесторов – 60 %;

- в развивающихся странах:

через банковскую систему – 90 %

через систему других институциональных инвесторов – 10 %.

Тенденция в международной практике состоит в снижении доли банковского сектора и увеличении удельного веса институциональных инвесторов при распределении денежных ресурсов на рынке инвестиций.

Таблица 2

Права и ограничения банков в инвестиционной деятельности

№ п/п	Права	Ограничения
1	Инвестировать в долевые участия, паи небанковских компаний	Запрещено иметь в собственности более 10 % акций какого-либо акционерного общества
2	Учреждать инвестиционные фонды и компании	Запрещается держать в составе своих активов свыше 5 % акций одного эмитента
3	Выполнять функции брокеров и дилеров на рынке государственных ценных бумаг
4	Выполнять функции депозитариев и клиринговых учреждений

Страховые компании обязаны инвестировать свои страховые резервы для обеспечения финансовой устойчивости и гарантии выплат. Они осуществляют инвестиционную деятельность на принципах доходности, ликвидности и диверсификации.

Основными объектами инвестиционной деятельности страховых компаний являются государственные ценные бумаги, банковские депозиты, недвижимость, валютные ценности, права собственности на долю участия в уставном капитале.

Под коллективным инвестором понимается «осознанное и целенаправленное вложение средств (сбережений) мелким инвестором в отдельное предприятие (фонд) в расчете на последующие коллективные прибыльные вложения аккумулированных средств».

Черты коллективного инвестирования:

1. - лица, предоставляющие свои денежные средства финансовому посреднику, сами несут инвестиционные риски;

2. - при объединении денежных средств в институтах коллективного инвестирования происходит обезличивание взносов и усреднение рисков, связанных с инвестированием;

3. - частный инвестор может сам выбрать схему инвестирования в соответствии со своими предпочтениями.

Таблица 3