20. Процесс создания банками денег. Банковский мультипликатор.

Выпуск в обращение дополнительного количества денег получил название денежной эмиссии.

Эмиссию наличных денег осуществляет центральный банк. Однако значительная часть денежной массы функционирует посредством расширения кредитов коммерческих банков. Этот процесс означает депозитно-чековую эмиссию или поступление денег в оборот в результате создания платежных средств.

Рассмотрим процесс создания денег коммерческими банками на примере. Допустим:

1) все деньги кладутся в банк; 2) банки держат у себя определенное количество резервов; 3) никто не изымает вкладов.

Одна фирма продала свои товары на сумму 10000у.е. и положила их в банк А, тогда при норме обязательного банковского резерва в 10% банк А может выдать ссуду другой фирме в размере избыточного резерва.

Балансовый отчет банка А, у.е.

Активы	Пассивы
Резерв 1000 Ссуда 9000	Депозиты 10000
Всего: 10000	Всего: 10000

Таким образом, количество денег в обращении увеличилось с 10000у.е. до 19000у.е., причем банк А создал 9000у.е.

Заемщик, получивший 9000у.е., покупает необходимые товары у 3-й фирмы, которая кладет эти деньги на депозит в банк Б, который при норме банковских резервов в 10% предоставляет кредит и фирме в размере избыточного резерва, 8100у.е.

Балансовый отчет банка Б, у.е.

Активы	Пассивы
Резерв 900 Ссуда 8100	Депозиты 9000
Всего: 9000	Всего: 9000

Таким образом, количество денег в обращении увеличивается с 19000у.е. до 27100у.е. (банк Б создал 8100у.е.).

Но процесс создания банковских денег на этом не заканчивается, он будет продолжаться до тех пор, пока сумма потенциальной ссуды не приблизится к 0. В итоге всеми банками будет создано такое количество денег (безналичных), которое в несколько раз превзойдет сумму первоначального вклада.

Показатель, характеризующий процесс увеличения денег на депозитных счетах банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому, называется банковский мультипликатор.

Мультипликатор вкладов является коэффициентом обратно пропорциональным проценту покрытия банковских вкладов наличностью (норма обязательных банковских резервов).

Мбан = 1/ норма банковских резервов

В рассмотренном выше примере: Мбан = 1/0,1 = 10

Таким образом, первоначальный вклад в 10000у.е. мог бы увеличить количество денег в обращении до 100000у.е.

Банковский мультипликатор, работает как на увеличение, так и на уменьшение.

21. Кредитно-денежная политика государства. Инструменты денежно-кредитной политики.

Кредитно-денежная политика (КДП) – совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на изменение денежного предложения с целью стабилизации роста совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

В частности, КДП вызывает увеличение денежного предложения во время спада для поощрения расходов и ограничивает денежное предложение во время инфляции.

Методы КДП делятся на две группы:

• общие (влияют на рынок ссудных капиталов в целом);

• селективные (регулируют конкретные виды кредита).

Общие методы КДП предполагают использование следующих инструментов:

1. Операции на открытом рынке – продажа или покупка центральным банком у коммерческих банков государственных денежных бумаг и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу (при покупке ценных бумаг денежная масса увеличивается и наоборот).

2. Изменение нормы обязательных банковских резервов. Через изменение денежного мультипликатора (это величина, обратная норме обязательных банковских резервов) Центробанк влияет на возможности кредитной эмиссии коммерческих банков. Повышение нормы банковских резервов ведет к снижению денежного мультипликатора, что ведет к уменьшению возможностей кредитования, и наоборот.

3. Изменение учетной ставки (ставки рефинансирования – ставки, под которую коммерческие банки берут кредиты у Центробанка). Уменьшение учетной ставки поощряет коммерческие банки к дополнительным займам, увеличивая тем самым денежное предложение, и наоборот.

КДП с точки зрения кейнсианцев может быть реализована в двух формах:

• политика дешевых денег – используется при спаде производства. Центробанк покупает облигации, уменьшает резервную норму или понижает учетную ставку. В итоге предложение денег возрастает, падает ставка ссудного процента, возрастают инвестиционные расходы, реальный ВВП возрастает.

• политика дорогих денег – используется в случае высокой инфляции. Центробанк продает облигации, увеличивает резервную норму или повышает учетную ставку. В итоге сокращается денежное предложение, возрастает ставка ссудного процента, снижаются инвестиционные расходы, снижается инфляции.

Селективные методы предполагают:

• контроль по отдельным видам кредитов;

• регулирование риска и ликвидности банковских операций;

• различные ограничения.