Анализ эф-ти инвестиц.Деят-ти
Инвестиции – долгосрочные вложения ср-в в активы пр-ия, кот.расчитаны на получение эк.эффекта за счет ув-ия выпуска прод-ии, роста Пр и произв.труда. По своей природе инвестиции делятся на: произв-ые, коммерческие, соц., интеллектуальные и т.д.
По назначению инвестиции подразд-ся на: 1) направл.на изм-ие мат.-тех.базы пр-ия. 2) направл.на изм.произв.мощности пр-ия. 3) направл.на освоение новых видов прод-ии и технологий. 4) инв-ции, не влияющие на произв.пок-ль (строительство жилья).
Инв-ции в НМА.
Осн.задачи анализа – оценка динамики и эф-ти кап.вложений, а также объемов инвестир.
Осн.источники инф-ии: Форма 2, Бизнес план, проектно-сметные документации.
На 1 этапе анализа изучают динамику общих пок-лей, таких как: общий V вып-ых строительно-монтажных работ; ст-ть приобр-ых ОС; V прочих кап.работ и затрат; V долгосрочных финн.влож.; общий V инвестир-х ср-в.
Анализ этих пок-лей проводят в сравнении с пок-ми прошлого года и планом, отмечая % вып.плана и изменение от баз.уровня (прошл.года).
При анализе динамики необх.учитывать индекс роста цен. Для чего расчит. не только абс.,но и относит.пок-ли, такие как: коэф.обновления ОС пр-ва, ∑ инвестиций на одного работника и др.
Одним из осн.пок-лей явл-ся пок-ль вып.плана по вводу строительных объектов в действие. Поскольку эк-ки не целесообразно инвестировать ср-ва в разработку новых объектов кап.строительства при условии наличия объектов незаверш.строительства, доп.необх.проанализировать изм-ие степени готовности таких объектов. При этом необх.уделять внимание равномерности фин-ия. В случае если вып.плана инв-ия не соблюдается, необх.проанализировать причины этого несоблюдения. Напр.: отсутствие ср-в, изм-ие перспектив и т.д.
Если строительство вып-ся хоз.способом, то необх.проанализировать с/ст строит. работ. Для этого фактич.ст-ть вып-ых работ сравнивают со сметной ст-тью кап. строит-ва в целом и по отдельным объектам, а затем анализир.причины откл-ия в разрезе статей: МЗ;Ср-ва опл.труда;Расходы на содерж.и эксплуатац.машин и мех-ов;накладные расходы
На 2 этапе анализируют вып-ие плана кап.влож.на приобрет-е ОС. При планир-ии покупки объектов ОС их делят по направлениям: здания, сооружения,
машины и оборуд-ие, прочий инвентарь.
Анализ.фактич.вып-ия проводят в сопоставлении с план.пок-ми. При возникнов. откл-ий опред-ют их причины.
На 3 этапе проводят анализ ист-ов фин-ия инвестиц.проектов. В основном фин-ие ИП осущ-ся за счет прибыли пр-ия, а также за счет Ам отчислений, выручки от реал-ии ОС, заемных ср-в, лизинга и т.д.
В процессе анализа необх.изучить вып-ие плана по формир-ию ср-в для инвестиц. деят-ти, как в целом, так и по отдельным источникам, и установить причины откл-ия от плана. Также необх.проанализир.изм-ие в стр-ре ист-ков, установить на ск-ко оптимально сочетаются СС и ЗС. Поскольку каждый ист-к ср-в имеет свою ст-ть.
На 4 этапе расчит-ся прогнозные пок-ли эф-ти ИП. К ним относят Срок окупаемости, расчет отдачи на влож.к-л, ЧПЭ, ИРИ.
Особого анализа требует эф-ть лизинговых операций, поскольку в проц.лизинга выступ.3 стороны. (ставка реф.+3 пункта = % по кредиту относимые на с/ст)
Недостатком лизинга по сравнению с кредитом явл-ся его более высокая ст-ть.
«+» в том, что необх. закладывать к.-л. имущество и возможность отнесения на с/ст лизинг.платежей в полном объеме, поэтому, оценивая эф-ть лиз.операц. рац-но сравнивать их с эф-тью кредитования.