Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Государственный университет управления

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

макра+ЭКЗАМЕН.doc

Скачиваний:

Добавлен:

02.08.2019

Размер:

551.94 Кб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 12 / 22

Модель "доходы-расходы" – кейнсианская модель равновесия национального дохода, в которой:

Планируемые расходы (совокупный спрос) и национальный продукт (совокупное предложение) являются функцией дохода и не зависят от цен, которые остаются фиксированными;
А национальный продукт равен национальному доходу, который, в свою очередь, равен располагаемому доходу вместе с чистыми налогами.

В общем виде совокупный спрос распадается на потребительский спрос C и инвестиционный спрос I.

Спрос на потребительские товары зависит от того, каков объем совокупного денежного дохода и как расходуется этот доход. Естественно, что с ростом доходов растет и спрос, увеличиваются расходы на потребление. Но это не означает, что расходы увеличиваются в той же самой пропорции, на ту же самую сумму. Возражая классикам, Кейнс писал об ошибочности утверждения, будто "весь доход человека расходуется на покупку услуг и товаров". Расходуются не все деньги, получаемые в виде дохода; часть их откладывается в виде сбережений. Поэтому совокупные расходы представляют лишь одну часть совокупного дохода, другая его часть сбережения.

Средства, используемые для личного потребления, возрастают вместе с ростом дохода. Но они, как было отмечено, возрастают не в той пропорции, в которой увеличивается доход. В качестве причины, по терминологии Кейнса, выступает "основной психологический закон", смысл которого состоит в том, что по мере роста дохода, увеличения богатства склонность к потреблению снижается. Отмечаются мотивы поведения людей, подталкивающие их к некоторому сдерживанию расходов, направляемых на покупки, расширение потребления (скупость, предусмотрительность, расчетливость и др.).

Отношение уровня потребления C к размеру дохода Y кейнсианцы называют (средней) склонностью к потреблению C/Y. Отношение же приростных величин прироста потребления к приросту дохода называют предельной склонностью к потреблению (MPC=∆C/∆Y_d). Речь идет о дополнительном, предельном доходе и его делении на потребляемую и сберегаемую части.

"Побуждение к удовлетворению неотложных первостепенных нужд человека и его семьи обычно представляет собой более сильный мотив, чем побуждение к накоплению, и последнее только тогда начинает проявляться в полную силу, когда достигнут известный уровень благосостояния. Это ведет к тому, что с ростом реального дохода, как правило, более высоким оказывается удельный вес той части дохода, которая направляется в сбережения".

Таким образом, отношение потребления к доходу (предельная склонность к потреблению) по мере роста дохода уменьшается.

Существует также понятие и предельной склонности к сбережению. Это доля дополнительного дохода, идущая на увеличение сбережений. Другими словами, это величина, на которую возрастают сбережения при увеличении личного располагаемого дохода на единицу.

Рассчитывается предельная склонность к сбережениям путем деления прироста сбережений на прирост дохода (MPS=∆S/∆Y). Например, если доход в экономике увеличился на 100 млрд. руб., а сбережения выросли при этом на 25 млрд. руб., то предельная склонность к сбережениям будет равна 0,25. Поскольку дополнительный доход используется только на потребление и сбережения, то можно утверждать, что предельная склонность к сбережениям представляет собой разницу между единицей и предельной склонностью к потреблению.

У Кейнса фактором, определяющим сбережения, является располагаемый доход. Ставка банковского % имеет второстепенную роль (отличие от Классиков). На практике это приводит к следующему: люди, сберегающие часть своего дохода, не понесут эти деньги в банки. Часть сбережений может храниться дома. Тогда эти сбережения не могут превратиться в инвестиции. Следовательно, равенство сбережений и инвестиций не обеспечивается.

Вопрос №20: Теоретические подходы к построению функции потребления.

Личное потребление является самым большим компонентом ВНП. К примеру, в США его доля на протяжении XXв. колебалась от 62% до 81%.

К основным факторам, влияющим на потребление, относятся:

ставка % по потребительским кредитам;
ставка % по сберегательным вкладам;
величина богатства домашних хозяйств;
ожидания дохода;
реальное и ожидаемое изменение потребительских цен;
демографические факторы и др.

Настоящую революцию в исследовании потребления совершил Дж. Кейнс, кот. связал потребление прежде всего с величиной дохода.

Средства, используемые для личного потребления, возрастают вместе с ростом дохода. Но это не означает, что расходы увеличиваются в той же самой пропорции, на ту же самую сумму. В качестве причины, по терминологии Кейнса, выступает "основной психологический закон", смысл которого состоит в том, что по мере роста дохода, увеличения богатства склонность к потреблению снижается. Отмечаются мотивы поведения людей, подталкивающие их к некоторому сдерживанию расходов, направляемых на покупки, расширение потребления (скупость, предусмотрительность, расчетливость и др.).

Таким образом, линейная функция потребления (по Кейнсу) имеет вид: C=C₀+MPC*Y, где C₀ – автономное потребление; Y – доход.

Особенность неоклассической функции потребления состоит в том, что функция построена на концепции эндогенного дохода, т.е. экономический субъект сам определяет, какова будет величина его дохода посредством распределения своего календарного времени на рабочее и свободное.

Доход экономического субъекта складывается из 2-х компонентов: дохода от труда и дохода от имущества. Предполагается, что на рынке труда существует полная занятость и что экономические субъекты не встречают никаких ограничений на рынке труда при устройстве на работу.

В неоклассической модели подразумевается, что при росте ставки % рабочий будет стремиться меньше потреблять в текущем периоде (а сберегать больше), чтобы больше потреблять в периоде будущем. Поэтому потребление в текущем периоде будет обратно пропорционально ставке %. В формализованном виде неоклассическая функция потребления такова: C=C₀-C_RR+C_VV, где С_R – предельная склонность к потреблению по процентной ставке; R – ставка %; C_V – предельная склонность к потреблению по доходу от имущества; V – доход от имущества.

Существует множество эмпирических методик исследования функции потребления. Одной из них является «гипотеза сохранения привычек», выдвинутая в 1952г. Брауном. Здесь настоящее потребление зависит от настоящего дохода (Y_t) и прошлого потребления (C_t_-1). Эта функция имеет следующий вид: C=a+bY_t+dC_t_-1+U_t. Здесь U_t представляет собой вероятностную ошибку, кот. возникает по причине стохастических отклонений.

Один из современных вариантов подходов к построению функции потребления заключается в том, что различают 3 вида этой функции: краткосрочную, долгосрочную и функцию потребления с учетом разных доходов населения (подоходная функция).

Вопрос №21: Средние и предельные склонности к потреблению, сбережению, инвестированию и импортированию.

Средства, используемые для личного потребления, возрастают вместе с ростом дохода. Но это не означает, что расходы увеличиваются в той же самой пропорции, на ту же самую сумму. В качестве причины, по терминологии Кейнса, выступает "основной психологический закон", смысл которого состоит в том, что по мере роста дохода, увеличения богатства склонность к потреблению снижается. Отмечаются мотивы поведения людей, подталкивающие их к некоторому сдерживанию расходов, направляемых на покупки, расширение потребления (скупость, предусмотрительность, расчетливость и др.).

Отношение уровня потребления C к размеру дохода Y кейнсианцы называют (средней) склонностью к потреблению C/Y. Отношение же приростных величин прироста потребления к приросту дохода называют предельной склонностью к потреблению (MPC=∆C/∆Y_d). Речь идет о дополнительном, предельном доходе и его делении на потребляемую и сберегаемую части.

Существует также понятие и предельной склонности к сбережению. Это доля дополнительного дохода, идущая на увеличение сбережений. Другими словами, это величина, на которую возрастают сбережения при увеличении личного располагаемого дохода на единицу.

Средняя склонность к сбережению – доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства сберегают (APS=S/Y).

В краткосрочной перспективе по мере роста текущего располагаемого дохода APC убывает, а APS возрастает, т.е. с ростом дохода семьи относительно сокращается доля затрат на потребление и относительно возрастает доля сбережений. Однако в долгосрочной перспективе средняя склонность к потреблению стабилизируется, т.к. на величину потребительских расходов оказывает влияние не только размер текущего располагаемого дохода семьи, но и размер общего жизненного достатка, а также величины ожидаемого и постоянного дохода.

Что касается инвестиций, можно сказать следующее. Т.к. инвестиции финансируются из предпринимательской прибыли, а последняя растет с ростом совокупного дохода Y, то и инвестиции увеличиваются с ростом Y. При этом с ростом совокупного дохода возрастают не только собственно производственные инвестиции, но и инвестиции в товарно-материальные запасы и в жилищное строительство, т.к. на подъеме экономики увеличиваются стимулы к пополнению истощившихся запасов капитала и повышается спрос на жилые дома.

Положительная зависимость инвестиций от дохода может быть представлена в виде функции: I = е - dR + γY, где γ - предельная склонность к инвестированию.

Предельная склонность к инвестированию - доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода: γ = ∆I/∆Y.

С ростом сов. дохода увеличивается импорт, т.к. потребители и инвесторы увеличивают свои расходы на покупки как отечественных, так и импортных товаров.

Предельная склонность к импортированию – доля прироста расходов на импортные товары в любом изменении дохода: m^’ = ∆M/∆Y , где ∆M – изменение расходов на импорт; ∆Y – изменение дохода.

Вопрос №22: Методы определения равновесного объема производства в кейнсианской модели. Парадокс бережливости.

Равновесный объем производства – это такой объем производства, при котором совокупное предложение равно совокупному спросу, или это объем производства, обеспечивающий расходы, достаточные для закупки данного объема производства.

Способ изображения равновесного объема производства с помощью так называемого кейнсианского креста предполагает применение биссектрисы, то есть линии под углом 45⁰. Особенность этой прямой состоит в том, что любая точка на ней предполагает равенство значений переменных, расположенных на горизонтальной и вертикальной осях координат. В точке пересечения линии совокупного спроса с биссектрисой и будет определен равновесный объем производства, так как именно этому объему соответствует такой же уровень совокупного спроса.

Если имеет место избыточный спрос (любые точки, расположенные ниже точки Е), то предприятия сначала реализуют имеющиеся у них запасы готовой продукции, не увеличивая объемы производства. При реализации всех запасов и сохранении избыточного спроса фирмы начнут расширять масштабы производства, чтобы удовлетворить запросы покупателей. Объем национального производства увеличивается и возвращается к равновесному уровню.

Если имеет место избыточное предложение (точки, расположенные выше точки Е), то у предприятий сначала накапливаются нежелательные запасы готовой продукции. При продолжающемся накоплении этих запасов и сохранении избыточного предложения фирмы начнут сокращать масштабы производства, чтобы прекратить прирост нежелательных запасов. Объем национального производства сокращается и возвращается к равновесному уровню.

К условиям равновесия можно подойти и с других позиций, с позиций сопоставления инвестиций и сбережений в экономике в целом. Равновесный объем производства имеет место тогда, когда инвестиции (I) равны сбережениям (S). Инвестиции можно сравнить с "вливаниями" в экономику, которые увеличивают совокупный спрос и объем производства, а сбережения - с "утечками" из экономики, уменьшающими совокупный спрос и выпуск продукции. Такой подход к равновесному объему национального производства называют также подходом с позиций «изъятий и инъекций». Экономический смысл данного условия равновесия состоит в том, что все инвестиции в закрытой экономике могут инвестироваться в конечном итоге только из сбережений.

Предположим, что в связи с экономическим подъемом инвестиционные расходы предприятий увеличились. Линия совокупного спроса должна сдвинуться вверх, масштабы национального производства увеличатся, увеличится и равновесный объем производства. Важно отметить, что масштабы производства увеличились в большей степени по сравнению с увеличением инвестиционных расходов. Дело в том, что рост производства на величину дополнительных инвестиций привел к такому же приросту доходов, а дополнительный доход вызывает прирост потребительских расходов, но с учетом деления дополнительного дохода на потребление и сбережения, предприятия будут увеличивать производство и на величину возросших потребительских расходов.

Но на этом процесс увеличения производства не заканчивается. Начинается второй кругооборот. При тех же масштабах инвестиций возрос потребительский спрос, который вызывает рост производства и доходов. Созданные дополнительные доходы ведут к новому приросту потребительского спроса. Начинается третий кругооборот и т.д.

Таким образом, непрерывность экономического кругооборота ведет к тому, что прирост инвестиций вызывает больший прирост производства. Прирост инвестиционного спроса обладает так называемым множительным эффектом по отношению к объему производства. Прирост производства происходит с коэффициентом MP, который называют мультипликатором.

Математическая формула мультипликатора представляет собой следующее выражение: MP = 1/(1-MPC) = 1/(1-MPS).

Парадокс бережливости – попытка общества больше сберегать оборачивается таким же или меньшим объемом сбережений.

Для развития производства необходимо осуществлять инвестиции. Осуществляются они за счет сбережений, поэтому, кажется, что обществу целесообразно увеличивать сбережения. Однако в этом случае точка равновесия сдвигается (влево). Рост сбережений уменьшает спрос на потребительские товары и услуги в экономике, и, благодаря, действию мультипликатора, общее падение спроса оказывается большим, чем рост самих сбережений.

Вопрос №23: Взаимосвязь (сравнительный анализ) кейнсианской модели «доходы-расходы» и модели «AD-AS».

Рынок представляет собой взаимодействие спроса и предложения. На графике модели AD-AS результат взаимодействия соответствует точке пересечения кривой совокупного спроса с кривой совокупного предложения. Координаты этой точки пересечения позволяют определить величину равновесного объема выпуска Y (равновесного ВНП) и равновесного уровня цен Р. Изменения либо сов. спроса, либо сов. предложения ведут к изменению равновесия и равновесных значений выпуска и уровня цен.

В стандартной кейнсианской модели совокупного спроса цены предполагаются неизменными, поэтому нет необходимости включать их в график равновесного выпуска продукции.

Кейнсианский крест – еще один способ изображения равновесного объема производства. Это способ с применением биссектрисы, то есть линии под углом 45⁰. Особенность этой прямой состоит в том, что любая точка на ней предполагает равенство значений переменных, расположенных на горизонтальной и вертикальной осях координат. В точке пересечения линии совокупного спроса с биссектрисой и будет определен равновесный объем производства, так как именно этому объему соответствует такой же уровень совокупного спроса.

Модель "доходы-расходы" – кейнсианская модель равновесия национального дохода, в которой:

- планируемые расходы (совокупный спрос) и национальный продукт (совокупное предложение) являются функцией дохода и не зависят от цен, которые остаются фиксированными; а - национальный продукт равен национальному доходу, который, в свою очередь, равен располагаемому доходу вместе с чистыми налогами.

Таким образом, можно сделать вывод, что крест Кейнса конкретизирует модель AD-AS для целей краткосрочного макроэкономического анализа с фиксированными ценами и не может быть использован для исследований долгосрочных последствий макроэкономической политики, связанных с ростом или снижением уровня инфляции.

Вопрос №26:Функция инвестиций. Факторы инвестиционной активности. Нестабильность инвестиций.

После потребительских расходов важнейшим элементом совокупного спроса выступает инвестиционный спрос. Инвестиционный спрос – это запланированные совокупные расходы предприятий, связанные с заменой и увеличением своего физического капитала, как основного, так и оборотного.

Основные типы инвестиций:

1) производственные инвестиции (здания, сооружения, оборудование);

2) инвестиции в товарно-материальные запасы (связаны с недостатком спроса на произведенную продукцию);

3) инвестиции в жилищное строительство.

Простейшая функция автономных инвестиций, т.е. не зависящих от уровня дохода в экономике, имеет вид: I = e – dR, где e – автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами (запасами пол. ископ.); R – реальная ставка %; d – коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки %.

С ростом сов. дохода автономные инвестиции дополняются стимулированными, величина кот. возрастает по мере роста ВВП. Т.к. инвестиции финансируются из предпринимательской прибыли, а последняя растет с ростом совокупного дохода Y, то и инвестиции увеличиваются с ростом Y. При этом с ростом совокупного дохода возрастают не только собственно производственные инвестиции, но и инвестиции в товарно-материальные запасы и в жилищное строительство, т.к. на подъеме экономики увеличиваются стимулы к пополнению истощившихся запасов капитала и повышается спрос на жилые дома.

Динамика инвестиций зависит от ряда факторов: ожидаемой нормы прибыли; реальной ставки %; уровня налогооблажения; изменений в технологии производства; наличного основного капитала; экономического ожидания; динамики сов. спроса.

Нестабильность инвестиций связана со следующими обстоятельствами: продолжительностью сроков службы основного капитала; нерегулярностью инноваций; изменчивостью экономических ожиданий; циклических колебаний ВНП.

Вопрос №27: Спрос на деньги. Классический и кейнсианский подходы.

Деньги представляют собой разновидность активов, которые пользуются спросом сос стороны субъектов рыночной экономики, и предлагаются либо государством посредством ЦБ, который осуществляет эмиссию денег, либо коммерческими банками. Последние аккумулируют временно свободные денежные средства в экономике и предоставляют их в кредит нуждающимся.

Функционирование денежной системы описывается с помощью количественной теорией денег, в соответствии с которой стоимость денег обратно пропорциональна их количеству. Эта теория неправильна по отношению к металлическим деньгам, но может быть использована для описания современной денежной системы. Количественная теория денег выражается формулой Фишера: MV=PY, где M – количество денег в обращении; V – скорость обращения денег; P – общий уровень цен; Y – величина реального ВНП. Уравнение показывает, что количество денег в обращении с учетом скорости их обращения соответствует величине ВНП в текущих ценах (т.е. номинального ВНП). Это означает, что ежегодно в экономике денег столько, сколько необходимо, чтобы оплатить стоимость произведенного ВНП в ценах этого года.

Следует иметь в виду, что предпосылками количественной теории денег, поскольку она была предложена представителями классического направления, исследовавшими поведение экономики в долгосрочном периоде, являются, во-первых, неизменность скорости обращения денег и, во-вторых, соответствие объема выпуска своему потенциальному уровню.

Скорость обращения денег – величина достаточно стабильная. Она может меняться главным образом в связи с серьезными технологическими усовершенствованиями в банковской сфере (например, к росту скорости обращения денег привело появление банкоматов).

В краткосрочном периоде классики считают, что деньги влияют на экономику следующим образом: формула обмена или формула Фишера представляется в «темповой» форме. Вместо каждой величины берется темп ее изменения. Произведение сомножителей представляется как сумма темпов изменения этих сомножителей. .

Из уравнения в темповой форме выводится «золотое правило монетаристов»: если скорость обращения денег не меняется, то для того, чтобы в экономике не было инфляции, необходимо, чтобы темп роста денежной массы был равен темпу роста реального ВНП. Поэтому, если государство будет поддерживать темп роста денежной массы в соответствии с темпом роста реального ВНП, то развитие экономики будет стабильным, без инфляции.

Уравнение Фишера может применяться и в другой форме. Используется так называемое кембриджское уравнение: M=kPY, где k=1/V – величина, обратная скорости обращения денег. Коэффициент k несет и собственную смысловую нагрузку, показывая долю номинальных денежных остатков (M) в совокупном доходе (PY). Строго говоря, величины V и k связаны с движением ставки %, но в данном случае для простоты анализа принимаются постоянными. Кембриджское уравнение предполагает наличие разных видов финансовых активов с разной доходностью. Люди сравнивают доходности этих активов и соответственным образом размещают свои деньги.

Поскольку уровень цен постоянно растет, то приходится учитывать и устранять влияние инфляции на денежные показатели. Поэтому спрос на деньги выражается формулой: , где величина M/P носит название «реальных денежных или кассовых остатков» - то количество денег, кот. обслуживает движение произведенного продукта и дохода.

Кейнсианская теория спроса на деньги называется теорией предпочтения ликвидности. Здесь выделяется 3 мотива хранения наличности людьми:

трансакционный мотив – потребность в наличности для текущих сделок;
мотив предосторожности – хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем;
спекулятивный мотив – хранение денег для спекуляции. Спекулятивный спрос на деньги основан на обратной зависимости между ставкой % и курсом облигаций. Если ставка % растет, то цена облигаций падает, спрос на облигации растет, что ведет к сокращению запаса наличных денег, т.е. спрос на наличные деньги снижается. Таким образом, очевидна обратная зависимость между спросом на деньги и ставкой %.

Если обобщить 2 подхода, классический и кейнсианский, то можно выделить следующие факторы спроса на деньги:

1) уровень дохода (классики);

2) скорость обращения денег (и классики, и кейнсианцы);

3) ставка % (кейнсианцы).

Функцию спроса на деньги можно представить след. обр.: , где К – ставка %; Y – реальный доход. Если зависимость линейная, то получаем следующее уравнение: , где коэффициенты k и h отражают чувствительность спроса на деньги к доходу и ставке %. Функция спроса на деньги показывает, что при любом данном уровне дохода величина спроса будет падать с ростом ставки % и наоборот.

На базе двух основных подходов к анализу спроса на деньги развивается множество современных денежных теорий, акцентирующих внимание на разных сторонах спроса на деньги. Так, в основе модели Баумоля-Тобина лежит трансакционный спрос на деньги. Количество денег, хранимое в виде наличности у экономических агентов, зависит от уровня дохода, альтернативной стоимости хранения денег и издержек по переводу своих денег из одной формы в другую.

Есть и другой подход к спросу на деньги – портфельный. В этом случае спрос на деньги зависит от предполагаемого реального дохода от акций, облигаций; от ожидаемой инфляции и от имеющегося реального богатства.

Вопрос № 29: Предложение денег и банковская система. Механизм кредитной мультипликации.

Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег. Предложение денег состоит из наличных денег (C) и депозитов (D): M^S = C + D.

Предложение денег обеспечивается банковской системой, кот. в развитых странах является двухуровневой. Первый уровень – это ЦБ, кот. осуществляет эмиссию денег и контроль за состоянием денежной системы. Второй уровень – система коммерческих банков, кот. обслуживает процесс денежного обращения, в том числе коммерческие банки аккумулируют временно свободные ден. ср-ва и используют их для предоставления кредитов.

ЦБ – это главный банк страны. Он выполняет функции:

эмиссионного центра страны – обладает монопольным правом выпуска наличных денег, что обеспечивает ему постоянную ликвидность;
банкира правительства – обслуживает финансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование правительства;
банка банков – коммерческие банки являются клиентами ЦБ;
межбанковского расчетного центра;
хранителя золотовалютных резервов страны – обслуживает международные финансовые операции страны, контролирует состояние платежного баланса;
определяет и осуществляет кредитно-денежную политику страны.

Поскольку деньги выпускаются государством в определенном кол-ве, то предложение денег изображается на графике вертикальной линией.

Гос-во может регулировать предложение денег, т.к. оно может их изымать и наоборот увеличивать их кол-во (печатать). Однако коммерческие банки эту идиллию нарушают. Банки, как выражает теория, обладают свойством «порождать» деньги. Происходит это в рез-те действия так называемого кредитного мультипликатора. Кредитная мультипликация или кредитное расширение – процесс создания денег коммерческими банками. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческих банков.

Банковский мультипликатор связан с понятием резервной нормы. Норма обязательных резервов представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит и которую они хранят в ЦБ в виде беспроцентных вкладов. Принцип частичного резервного покрытия получил распространение после Великой депрессии 1929-1933 гг в США. До кризиса, в период процветания, банки вкладывали всю наличность в разного рода проекты, что усилило кризис при его возникновении. Чтобы подобной ситуации больше не повторялось, была установлена так называемая резервная норма, т.е. законом было установлено, что банки обязаны хранить часть вкладов на счетах ЦБ. Наличие резервной нормы приводит к появлению банковского мультипликатора.

Предположим, что норма обязательных резервов равна 20%. Если в банк I попадает депозит, равный 1000$, он должен отчислить 200$ в обязательные резервы, и его кредитные возможности составят 800$. Банк I выдает всю эту сумму в кредит клиенту, в результате денежная масса, рассчитываемая по формуле M = C + D составит 1800$. Полученные средства (800$) клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг, создав продавцу доход, кот. попадет на его расчетный счет в другом банке. Получив депозит, равный 800$, банк II отчислит в обязательные резервы 160$, м его кредитные возможности составят 640$. Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640$, в рез-те денежная масса составит 2440$. Мы в итоге получаем своеобразную пирамиду, отражающую процесс депозитного расширения.

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:

Вопрос №30: Денежный мультипликатор и механизм его действия.

Как известно, предложение денег в экономике контролирует ЦБ. Однако создаются деньги коммерческими банками.

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:

Денежная база – это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ: MB=C+R, где С – наличность; R – резервы.

Денежный мультипликатор (m) – это отношение предложения денег к денежной базе:

Величина cr определяется главным образом поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты.

Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. Увеличение коэффициента депонирования и нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор.

Вопрос №31: Равновесие на денежном рынке и факторы его определяющие.

Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение денег. Денежный рынок очень эффективен и практически всегда находится в равновесии, поскольку на рынке ценных бумаг очень четко действуют дилеры, которые отслеживают изменения процентных ставок и заставляют их перемещаться в одном направлении.

Поскольку деньги выпускаются государством в определенном кол-ве, то предложение денег изображается на графике вертикальной линией (М/Р)^S. Спрос на деньги отрицательно зависит от ставки процента, поэтому он может быть изображен кривой, имеющей отрицательный наклон (М/Р)^D. Точка пересечения кривой спроса на деньги и предложения денег позволяет получить равновесную ставку процента R и равновесную величину денежной массы (М/Р). В точке равновесия спрос на деньги равен их предложению.

Корректировка ситуации с целью достижения равновесия возможна потому, что экономические агенты меняют структуру своих активов в зависимости от движения процентной ставки. Так, если процентная ставка слишком высока, то предложение денег превышает спрос на них. Экономические агенты, у которых накопилась денежная наличность, попытаются избавиться от нее, обратив в другие виды финансовых активов: акции, облигации, срочные вклады и т.п. банки и другие финансовые учреждения в условиях превышения предложения денег над спросом начнут снижать процентные ставки. Постепенно через изменение экономическими агентами структуры своих активов и понижение банками своих процентных ставок равновесие на рынке восстановится. При низкой процентной ставке процессы пойдут в обратном направлении.

Если в условиях неизменной величины предложения денег спрос на наличные деньги увеличивается, люди, имеющие, как правило, портфель финансовых активов, т.е. определенное сочетание денежных и неденежных финансовых активов (например, облигаций), испытывая нехватку наличных денег, начинают продавать облигации. Предложение облигаций на рынке облигаций увеличивается и превышает спрос, поэтому цена облигаций падает, а цена облигации находится в обратной зависимости со ставкой процента, следовательно, ставка процента растет. Равновесие на рынке восстановится.

Колебания равновесных значений ставки % и денежной массы могут быть связаны с изменением экзогенных переменных денежного рынка: уровня дохода, предложения денег. Графически это отражается сдвигом, соответственно, кривых спроса и предложения денег.

Так, изменение уровня дохода, например его увеличение, повышает спрос на деньги (сдвиг вправо кривой спроса на деньги) и ставку %. Сокращение предложения денег также ведет к росту процентной ставки.

Вопрос №25: Построение кривой IS.

Кривая IS характеризует равновесие в товарном (реальном) секторе экономики. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации уровня реального дохода (Y) и ставки % (R), кот. одновременно удовлетворяют тождеству дохода (Y=C+I+G+X_n), функциям потребления (C=a+b(Y-t), где T=T_a+tY), инвестиций (I=e-dR) и чистого экспорта (X_n=g-m^’Y-nR), т.е. удовлетворяют так называемую систему кейнсианских уравнений. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений.

Простейший графический вывод кривой IS связан с использованием функций сбережений и инвестиций.

Построение кривой IS начинается с графика, на кот. расположена функция сбережений. Судя по графику, можно сделать вывод, что с ростом дохода от Y₁ до Y₂, сбережения увеличиваются с S₁ до S₂. Проецируем значения выбранных нами на этом графике точек вертикально вниз до пересечения с предполагаемой кривой IS.

Теперь воспользуемся расположенным слева графиком функции инвестиций, зависящей от ставки %. Очевидно, что рост сбережений сокращает процентную ставку с R1 до R2 и увеличивает инвестиции с I₁ до I₂. при этом I₁ = S₁, а I₂ = S₂. Спроецировав значения точек R₁ и R₂ горизонтально вправо, мы получим график кривой IS, который показывает, что чем ниже ставка %, тем выше уровень дохода.

Аналогичные выводы могут быть получены с использованием модели Кейнсианского креста (вместо графика сбережений).

Неверно было бы думать, что линия IS является функцией. Эта линия представляет собой проекцию функций инвестиций и сбережений, т.е. показывает, на сколько нужно изменить ставку % (или уровень национального дохода) при изменении уровня национального дохода (или ставки %) для сохранения равновесия на рынке благ.

Уравнение кривой IS может быть получено путем подстановки уравнений функций потребления, инвестиций и чистого экспорта в основное макроэкономическое тождество и его решения относительно R и Y.

;

Кривая IS является более пологой при условии, если:

1) чувствительность инвестиций (d) и чистого экспорта (n) к динамике ставки % велика;

2) предельная склонность к потреблению (b) велика;

3) предельная ставка налогооблажения (t) невелика;

4) предельная склонность к импортированию (m^’) невелика.

Вопрос №32: Равновесие на товарном и денежном рынках. Построение кривой «IS-LM».

В модели AD-AS и модели Кейнсианского креста рыночная ставка % является внешней (экзогенной) переменной и устанавливается на денежном рынке относительно независимо от равновесия товарного рынка. Основная идея модели IS-LM состоит в том, чтобы объединить товарный и денежный рынки в единую систему, в результате чего сделать ставку % эндогенной переменной, т.е. зависимой от состояния экономики. При этом условии равновесная величина ставки % будет отражать динамику экономических процессов, происходящих не только на денежном, но и на товарном рынках.

Модель IS-LM позволяет найти такие сочетания рыночной ставки % R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM считается конкретизацией модели AD-AS.

Для построения модели IS-LM используется система следующих уравнений:

1) Y=C+I+G+X_n – основное макроэкономическое тождество;

2) C=a+b(Y-T) – функция потребления, где T=T_a+tY;

3) I=e-dR – функция инвестиций;

4) X_n=g-m^’Y-nR – функция чистого экспорта;

5) M/P = kY-hR – функция спроса на деньги.

Кривая IS характеризует равновесие в товарном (реальном) секторе экономики. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений.

Кривая LM – кривая равновесия на денежном рынке. Она фиксирует все комбинации Y и R, которые удовлетворяют функции спроса на деньги при заданной ЦБ величине денежного предложения.

Одновременное равновесие на рынке товаров и на рынке денег может существовать только в точке на пересечении кривых IS и LM.

Равновесное значение процентной ставки R может быть найдено путем подстановки равновесного значения Y в уравнение IS или LM и решения его относительно R.

Вопрос №33: Модели производственной функции и экономического роста.

Взаимосвязь между количеством ресурсов, используемых в экономике и объемом выпуска описывает производственная функция, показывающая максимальный объем выпуска, который может быть получен с помощью наиболее эффективного использования имеющихся в экономике ресурсов: Y=A*F(L, K, H, N), где Y – объем выпуска; A – переменная, зависящая от эффективности производственных технологий и характеризующая технологический процесс; L – количество труда; K – количество физического капитала; H – количество человеческого капитала; N – количество природных ресурсов.

Для анализа тенденций экономического роста неоклассики используют аппарат производственных функций. В отличие от кейнсианской модели эк. роста, где производственная функция Леонтьева характеризуется отсутствием взаимозаменяемости факторов производства – труда и капитала, неоклассики учитывают не один, а несколько факторов, определяющих экономический рост, допускают их взаимозаменяемость, гибкость факториальных цен.

Первая многофакторная неоклассическая модель эк. роста была разработана в 1928 г. американскими исследователями, математиком Коббом и экономистом Дугласом, и по имени своих создателей названа производственной функцией Кобба - Дугласа.

Дальнейшая модификация функции Кобба - Дугласа осуществлялась по двум направлениям. Их последователи стали вводить НТП в производственную функцию экзогенно (внешне) или эндогенно (внутренне) в качестве одного из факторов. Первое направление представляет известный нидерландский экономист лауреат Нобелевской премии Тинберген. Он вводит в производственную функцию НТП как самостоятельный фактор, приравнивая его к капиталу и труду.

Второе направление исследует производственные функции, в которых НТП задается внутренне, что находит свое выражение в изменении соотношений между капиталом и трудом.

Существенный вклад в разработку моделей экономического роста на базе производственных функций, в частности, функции Кобба - Дугласа, внесли американские экономисты Солоу, Денисон и Мид. Наиболее известной моделью эк. роста является модель лауреата Нобелевской премии (1987) Солоу.

Экономический рост, подразумевающий увеличение реальных объемов производства, зависит от двух факторов: капитала и труда. То есть, объем производства является функцией капитала и труда: Y=F(K, L). Записывается данное уравнение следующим образом: Y=F(K, Lε), где Lε - совокупная эффективность труда, то есть выработка на одного занятого (ε), умноженная на количество работников (L).

Чем выше темп роста выработки (ε), тем меньше единиц труда требуется для достижения определенного прироста объема производства.

Для того, чтобы показать, как изменение факторов производства труда и капитала влияет на выпуск (Υ), используется следующая формула: , где α - доля капитала в произведенном продукте (Y); (1-α) - доля труда в произведенном продукте; ∆K/K – темп прироста капитала; ∆L/L – темп прироста труда; ∆Y/Y – темп прироста продукта (дохода). Данное уравнение представляет из себя производственную функцию Кобба-Дугласа с постоянной отдачей от масштаба. Сумма двух слагаемых во второй части уравнения равна единице.

В процессе дальнейшего анализа неоклассической модели, формула расширяется за счет включения в нее технологического процесса: , где A - мера текущего уровня технологии, или совокупная производительность факторов. Данная запись показывает, что рост производства зависит не только от роста капитала и труда, но и от роста совокупной производительности факторов. Если объем затрат не меняется, а совокупная производительность факторов возрастет на 1%, то объем производства увеличится на 1%.

Вопрос № 34: Цели и инструменты кредитно-денежной политики.

Кредитно-денежная политика представляет собой меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Монетарная политика поэтому является разновидностью антициклической политики. Она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики и используется для воздействия на экономику прежде всего в краткосрочном периоде.

Цели монетарной политики – обеспечение:

стабильного уровня совокупного выпуска (ВВП);
полной занятости ресурсов;
стабильного уровня цен;
равновесия платежного баланса.

Монетарную политику определяет и осуществляет Центральный банк.

К основным инструментам денежно-кредитной политики относятся: изменение ставки рефинансирования; изменение норм обязательных резервов; операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой.

Изменение ставки рефинансирования. Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от Центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

В случае повышения Центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики Центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.

Изменение нормы обязательных резервов. Обязательные резервы – это часть депозитов коммерческих банков, которую они не имеют права выдавать в кредит и должны хранить в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Величина обязательных резервов определяется в соответствии с нормой обязательных резервов, которая устанавливается центральным банком в виде процента от общей суммы депозитов коммерческого банка. Для каждого вида депозитов устанавливается своя норма обязательных резервов, причем, чем выше степень ликвидности депозита, тем выше эта норма. Например, для депозитов до востребования норма обязательных резервов более высокая, чем для срочных. Если ЦБ повышает норму обязательных резервов, то предложение денег сокращается.

Операции на открытом рынке. Постепенно два вышеописанных метода денежно-кредитного регулирования (рефинансирование и обязательное резервирование) утратили свое первостепенное по важности значение, и главным инструментом денежно-кредитной политики в развитых станах стали интервенции Центрального банка, получившие название операций на открытом рынке.

Этот метод заключается в том, что Центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.

По форме проведения рыночные операции Центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Доля обратных операций Центральных банков ведущих промышленно-развитых стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%.

Помимо экономических методов воздействия в распоряжении Центрального банка находятся еще и административные рычаги денежно-кредитного регулирования, к которым относятся: количественное ограничение суммы выданных кредитов и установление определенных нормативов банковской деятельности.

Вопрос №35: Эффективность кредитно-денежной и бюджетно-налоговой политики в модели «IS-LM».

Модель IS-LM позволяет найти такие сочетания рыночной ставки % R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поскольку кривая IS связана с планируемыми расходами, ее изменение отражает изменение в фискальной политике. Кривая LM отражает изменения в монетарной политике, поскольку связана с денежным предложением. Таким образом, анализ IS-LM позволяет оценить взаимодействующее влияние на макроэкономику фискальной и монетарной политики.

Рост гос. расходов и снижение налогов приводит к эффекту вытеснения, кот. значительно снижает результативность стимулирующей фискальной политики. Эффект вытеснения действует следующим образом. Если госрасходы увеличиваются, то сов. расходы и доход возрастают, что приводит к увеличению потребительских расходов. Увеличение потребления, в свою очередь, увеличивает сов. расходы и доход, причем с эффектом мультипликатора. Увеличение дохода способствует росту спроса на деньги, т.к. в экономике совершается большее количество сделок. Повышение спроса на деньги при их фиксированном предложении вызывает рост процентной ставки. Повышение процентной ставки снижает уровень инвестиций и чистого экспорта. В итоге рост занятости и выпуска, вызванный стимулирующей фискальной политикой, оказывается частично элиминированным за счет вытеснения частных инвестиций и чистого экспорта.

Относительная эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики определяется в зависимости от: степени чувствительности функций инвестиций и чистого экспорта к динамике рыночной ставки % и степени чувствительности спроса на деньги к динамике рыночной ставки %.

Относительная эффективность стимулирующей фискальной политики определяется величиной эффекта вытеснения. Если эффект вытеснения меньше, чем эффект роста выпуска, то, при прочих равных условиях, фискальная политика эффективна.

Эффект вытеснения оказывается относительно незначительным в двух случаях:

1) если инвестиции и чистый экспорт малочувствителен к повышению процентных ставок на денежном рынке. Графически эта ситуация иллюстрируется более крутой кривой IS. Наклон кривой LM имеет в данном случае второстепенное значение. Важно отметить, что угол наклона кривых IS и LM является одним из параметров сравнительной эффективности фискальной и монетарной политики.

2) если спрос на деньги высокочувствителен к повышению процентных ставок. Графически эта ситуация иллюстрируется более пологой кривой LM. Наклон кривой IS имеет в данном случае второстепенное значение.

Стимулирующая фискальная политика оказывается наиболее эффективной при сочетании относительно крутой IS и относительно пологой LM. В этом случае эффект вытеснения очень мал, т.к. повышение ставок % очень незначительно.

Относительная эффективность стимулирующей монетарной политики определяется величиной стимулирующего эффекта от увеличения денежной массы и снижения процентных ставок на динамику инвестиций и чистого экспорта. Этот стимулирующий эффект противоположен эффекту вытеснения.

Стимулирующий эффект на инвестиции и чистый экспорт относительно велик, если:

1) инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок. Графически это соответствует относительно пологой IS. В этом случае даже незначительное снижение ставки % в ответ на рост денежной массы приводит к значительному росту инвестиций и чистого экспорта, что существенно увеличивает выпуск. Угол наклона кривой LM в данном случае имеет второстепенное значение.

2) спрос на деньги малочувствителен к динамике ставки %. Графически это соответствует относительно крутой LM. В этом случае прирост денежной массы сопровождается очень большим снижением процентных ставок, что сильно увеличивает инвестиции и чистый экспорт даже при относительно незначительных коэффициентах чувствительности функций инвестиций и чистого экспорта к динамике рыночной ставки %. Угол наклона IS в данном случае имеет второстепенное значение.

Стимулирующая денежно-кредитная политика наиболее эффективна при сочетании относительно крутой LM и пологой IS. В этом случае и снижение процентных ставок весьма существенно, и коэффициенты чувствительности значительны. Поэтому прирост выпуска относительно велик.

Сторонники большей эффективности бюджетно-налоговой политики считают, что реакция инвестиций на ставку процента незначительна. В модели IS‑LM это означает почти вертикальное положение кривой IS, так что сдвиги кривой LM не вызывают значительного изменения дохода; бюджетно-налоговая политика в этом случае будет эффективней кредитно-денежной. Защитники большей эффективности монетарной политики утверждают, что степень реакции спроса на деньги на ставку процента мала, что означает почти вертикальное положение кривой LM, поэтому бюджетно-налоговая политика неэффективна, изменение совокупного дохода зависит от предложения денег.

Учитывая, что степень реакции инвестиций и спроса на деньги на изменение ставки процента зависит от состояния экономики в каждый конкретный период и ожиданий экономических субъектов, эффективность монетарной и бюджетно-налоговой политики в различных периодах будет колебаться.

Вопрос №36: Налоги и их виды. Функции налогов.

Налог – это принудительное изъятие гос-вом у домохозяйств и фирм определенной суммы денег не в обмен на товары и услуги.

Налоги появились с возникновением гос-ва, поскольку представляют собой основной источник доходов гос-ва. Также это основной инструмент перераспределения национального дохода между членами общ-ва, который имеет цель уменьшить неравенство в доходах.

Налоговая система включает в себя следующие элементы: субъект налогооблажения (кто должен платить налог); объект налогооблажения (что облагается налогом); налоговые ставки (процент, по которому рассчитывается сумма налога).

Величина, с которой выплачивается налог, называется налогооблагаемой базой. Чтобы рассчитать сумму налога (Tx), следует величину налогооблагаемой базы (Y) умножить на налоговую ставку (t): Tx=Y*t.

Различают два основных вида налога: прямые и косвенные.

Прямые налоги – это налоги на доходы от факторов производства и имущество. К прямым налогам относятся: личный подоходный налог; налог на прибыль; налог на наследство; налог на имущество; налог с владельцев транспортных средств и т.д. особенность прямых налогов состоит в том, что налогоплательщик (тот, кто оплачивает налог) и налогоноситель (тот, кто выплачивает налог гос-ву) – это один и тот же агент.

Косвенные налоги – это налоги на товары, услуги и виды деятельности. Они представляют собой часть цены товара или услуги. Поскольку эти налоги входят в стоимость покупок (либо как фиксированная цена, либо как процент от цены), они носят неявный характер и выступают как налоги на потребление, а не на доход. К косвенным налогам относятся: налог на добавленную стоимость – НДС (этот налог имеет наибольший вес в налоговой системе России); налог с оборота; налог с продаж; акцизный налог (на сигареты, алкоголь, автомобили, ювелирные изделия, меха); таможенная пошлина (включаемая в цену импортных товаров). Особенность косвенных налогов состоит в том, что налогоплательщик и налогоноситель – это разные агенты. Налогоплательщиком является покупатель товара или услуги, а налогоносителем – фирма, кот. произвела этот товар или услугу.

В макроэкономике налоги также делят на автономные и подоходные.

Автономные (или аккордные) налоги (T_a) – это налоги, кот. не зависят от уровня дохода. Аккордный налог представляет собой налог, кот. дает одну и ту же сумму налоговых поступлений при любой величине сов. дохода.

Подоходные налоги – это налоги, кот. зависят от уровня сов. дохода и сумма налоговых поступлений от которых определяется и сумма налоговых поступлений от которых определяется по формуле t*Y, где t – налоговая ставка, Y – совокупный доход.

Налоговая функция (сумма налоговых поступлений) имеет вид: Tx=T_a+tY.

Различают среднюю и предельную ставку налога.

Средняя ставка налога – это отношение налоговой суммы к величине дохода, выраженное в процентах: t_ср=Tx/Y*100%. Предельная ставка налога – это процентное отношение величины прироста налоговой суммы к величине прироста дохода. Она показывает, на сколько увеличивается сумма налога при увеличении дохода на единицу: t_пред=∆Tx/∆Y*100%.

В зависимости от того, как устанавливается средняя налоговая ставка, различают 3 типа налогов: пропорциональные, прогрессивные и регрессивные.

Пропорциональные налоги предполагают, что средняя налоговая ставка остается неизменной независимо от величины дохода. Прямые налоги (за исключением личного подоходного налога) являются пропорциональными.

Прогрессивные налоги – это налоги, средняя налоговая ставка которых увеличивается по мере роста величины дохода и уменьшается по мере сокращения величины дохода. Примером прогрессивного налога в большинстве стран служит личный подоходный налог. Такая система налогооблажения в максимальной степени способствует перераспределению доходов, однако вряд ли стимулирует повышение эффективности производства.

Регрессивные налоги – это налоги, средняя налоговая ставка которых увеличивается по мере сокращения дохода и уменьшается по мере роста дохода. В явном виде регрессивная система налогооблажения в современных условиях наблюдается крайне редко. Однако все косвенные налоги с точки зрения доли, которую они составляют в доходе покупателя, имеют регрессивный характер, причем чем выше ставка налога, тем в большей степени регрессивным он является. Поскольку косвенный налог – это часть цены товара, то в зависимости от величины дохода покупателя доля этой суммы в его доходе будет тем больше, чем меньше доход, и тем меньше, чем больше доход.

Вопрос №37: Способы балансирования государственного бюджета.

Государственный бюджет – это баланс доходов и расходов гос-ва за определенный период времени, представляющий собой основной финансовый план страны.

Основные источники доходов государства – это: налоги (примерно 90%); прибыль государственных предприятий; сеньораж (доход от эмиссии денег); средства от продажи государственных ценных бумаг; доходы от приватизации и т.д.

Расходы государства могут быть разделены по целям:

расходы на политические цели – обеспечение национальной обороны и безопасности (содержание армии, полиции, судов и т.п.); содержание аппарата управления государством;
расходы на экономические цели – содержание и обеспечение функционирования государственного сектора экономики; помощь частному сектору экономики;
расходы на социальные цели – социальное обеспечение (выплата пенсий, стипендий, пособий); образование, здравоохранение, охрану окружающей среды.

В зависимости от соотношения расходов и доходов государственный бюджет может находиться в трех различных состояниях:

когда доходы бюджета превышают расходы, сальдо бюджета положительное, что соответствует профициту государственного бюджета;
когда доходы равны расходам, сальдо бюджета равно нулю и такой бюджет называется сбалансированным бюджетом;
когда доходы бюджета меньше, чем расходы, сальдо бюджета отрицательное и имеет место дефицит государственного бюджета.

На практике ситуация сбалансированного бюджета встречается не часто. Большей частью бюджет является дефицитным, т.к. гос-во используется правящим классом как орудие обогащения. Профицит образуется крайне редко, потому что гос-во находит возможности потратить лишние средства.

Циклическое развитие экономики натолкнуло экономистов на идею балансирования гос. бюджета не ежегодно, а за период цикла. В период спада и депрессии накапливаются дефициты гос. бюджета, следовательно, увеличивается гос. долг. В период подъема образуются профициты, кот. должны покрыть дефициты времен спада. К сожалению, эта идея циклического бюджета не получила реального воплощения в силу отмеченной выше особенности поведения гос-ва – оно находит куда потратить деньги.

Если дефицит бюджета повторяется из года в год, то накапливается государственный долг. Чтобы преодолеть дефицит применяются следующие методы:

Дополнительная эмиссия денег (монетизация гос. долга). В этом случае государство получает доход – сеньораж, а в стране растет инфляция.
Государственные займы – это в конце концов в долгосрочном периоде также приводит к инфляции.

Займы могут быть внутренними и внешними. Экономическая теория утверждает, что боятся роста внутреннего долга совсем не обязательно: правительство может в любой момент напечатать деньги для покрытия долга. Хуже обстоит дело с внешним долгом. Иностранных кредиторов не интересуют деньги – они требуют материальных ценностей: имущество, золото, нефть.

Нет идеального пути преодоления дефицита государственного бюджета.

3. Увеличение налогов. Однако правило «чем больше налоги, тем больше доходы» не действует. Американский экономист Артур Лаффер предложил программу стимулирования экономики путем снижения налогов, благодаря чему, по его мнению, произойдет экономический подъем и рост доходов.

Вопрос №38: Мультипликатор сбалансированного бюджета.

Налоги и государственные расходы предполагают друг друга. Каждый является экономическим рычагом, воздействующим на рост валового национального продукта. Но действие этих рычагов противоположно, поэтому эффекты их одновременного использования могут взаимопогашаться. Рост налогов подавляет динамику ВНП, а увеличение государственных закупок, создавая дополнительный спрос, может вести к увеличению предложения товаров, т. е. к росту ВНП.

Для эффективного использования налогов и государственных расходов важно точно определить силу воздействия каждого из них на динамику ВНП. Для решения этой проблемы применяется анализ мультипликатора сбалансированного бюджета, представляющий своеобразный вектор действия противоположных сил, налогового мультипликатора и мультипликатора государственных расходов. Сопоставим их между собой, чтобы найти мультипликатор сбалансированного бюджета.

Гос. расходы связаны с действием мультипликатора. Предположим, что экономические агенты тратят на увеличение потребления 80% своего дохода, а 20% сберегают. Это означает, что MPC = 0,8; а MPS = 0,2.

Когда гос-во увеличивает свои закупки на 100 долларов, то этим оно создает какому-то экономическому агенту дополнительный доход, равный 100 долларам, из которого 80 он потратит на увеличение потребления и 20 – на увеличение сбережений. Потратив 80 долл., он создаст дополнительный доход другому агенту, из которого последний 64 доллара потратит на увеличение потребления и 16 долл. – на прирост сбережений. Полученные 64 долл. Дополнительного дохода продавец также потратит на дополнительное потребление и сбережения. Далее этот процесс будет развиваться по тем же законам и может быть представлен в виде пирамиды.

Таким образом, в рез-те роста гос. закупок на 100 долл. Сов. доход вырос пятикратно. Величина 1/(1-MPC) называется мультипликатором автономных расходов.

Мультипликатор государственных расходов – это коэффициент, который показывает, на сколько увеличится (уменьшится) совокупный доход (Y) при росте (уменьшении) государственных расходов (G) на единицу: mult_G=∆Y/∆G=1/(1-MPC).

Налоги также действуют на сов. спрос в кейнсианской модели с эффектом мультипликатора. Однако мультипликативный эффект налогов меньше, чем мультипликативный эффект гос. расходов. Это объясняется тем, что изменение гос. закупок воздействует на сов. спрос непосредственно (они включены в формулу сов. спроса), а изменение налогов – косвенно, через изменение потребительских расходов.

Если налоговые отчисления снижаются на ∆T, то располагаемый доход возрастает на величину ∆T. Потребительские расходы соответственно увеличиваются на величину ∆T*MPC. Механизм налоговой мультипликации, как и в случае с гос. расходами, связан с многократной реакцией потребления на однократное изменение налогов: mult_T=∆Y/∆T_a. Эта формула подходит для автономных налогов, т.е. не зависящих от уровня дохода. Следует отметить, что мультипликатор налогов всегда величина отрицательная. Это означает, что его воздействие на сов. доход обратное. Рост налогов приводит к снижению сов. дохода, а сокращение налогов – к росту сов. дохода.

Налоговый мультипликатор в закрытой экономике, где все налоговые отчисления в гос. бюджет зависят от динамики текущего дохода, а налоговая функция имеет вид T=tY, выглядит след. образом: .

Если гос. расходы и автономные налоговые отчисления возрастают на одну и ту же величину, то происходит рост сов. дохода, причем это изменение равно величине изменения гос. закупок и налогов. В этом случае говорят о мультипликаторе сбалансированного бюджета, который всегда равен или меньше 1.

Вопрос №39: Налогово-бюджетная политика и ее виды. Мультипликатор государственных расходов и налогов.

Бюджетно-налоговая политика представляет собой меры, которые принимает правительство для воздействия на экономику с помощью изменения величины доходов или расходов гос. бюджета. Цели фискальной политики, направленной на сглаживание циклических колебаний и стабилизацию экономики в краткосрочном периоде, - поддержание: стабильного уровня сов. объема выпуска (ВНП); полной занятости ресурсов; стабильного уровня цен.

Фискальную политику проводит правительство. Инструментами б-н политики выступают: гос. закупки; налоги и трансферты.

В зависимости от фазы цикла, в кот. находится экономика, выделяют 2 вида фискальной политики: стимулирующую и сдерживающую.

Стимулирующая фискальная политика применяется при спаде, направлена на увеличение деловой активности и используется как средство борьбы с безработицей. Мерами стимулирующей фискальной политики выступают: увеличение гос. закупок; снижение налогов и увеличение трансфертов.

Сдерживающая фискальная политика используется при буме («перегреве» экономики), направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией. Мерами сдерживающей фискальной политики служат: сокращение гос. закупок; увеличение налогов и снижение трансфертов.

В зависимости от способа воздействия инструментов фискальной политики на экономику различают фискальную политику: дискреционную и автоматическую.

Дискреционная фискальная политика представляет собой законодательное официальное изменение правительством величины гос. закупок, налогов и трансфертов с целью стабилизации экономики.

Автоматическая (недискреционная) фискальная политика основана на действии встроенных (автоматических) стабилизаторов. Встроенные стабилизаторы – это инструменты, величина кот. не меняется, но само наличие кот. автоматически стабилизирует экономику, стимулируя деловую активность при спаде и сдерживая ее при «перегреве» (подоходные налоги, косвенные налоги, пособия по безработице, пособия по бедности).

Исследование влияния инструментов фискальной политики на сов. спрос проводилось Кейнсом и его последователями, кот. пытались обосновать более высокую эффективность фискальной политики по сравнению с монетарной для стабилизации экономики, и прежде всего для преодоления рецессий в экономике. Это предположение основывалось на идее, что все инструменты фискальной политики воздействуют на экономику с эффектом мультипликатора.

Механизм действия мультипликатора основан на том, что расходы одного экономического агента превращаются в дополнительные доходы другого и соответственно служат предпосылкой для увеличения его расходов, что создает дополнительный доход третьему экономическому агенту, расходование которого увеличивает доход следующего агента и т.д. В рез-те сов. доход оказывается гораздо больше, чем первоначальное изменение расходов.

Вопрос №40: Мультипликатор автономных расходов и налогов.

Для анализа системы равновесия товарного рынка большое значение имеет понятие мультипликатора. Механизм действия мультипликатора основан на том, что расходы одного экономического агента превращаются в дополнительные доходы другого и соответственно служат предпосылкой для увеличения его расходов, что создает дополнительный доход третьему экономическому агенту, расходование которого увеличивает доход следующего агента и т.д. В рез-те сов. доход оказывается гораздо больше, чем первоначальное изменение расходов.

Равновесный уровень выпуска Y₀ может колебаться в соответствии с изменением величины любого компонента сов. расходов: потребления, инвестиций, гос. расходов или чистого экспорта.

Приращение любого компонента автономных расходов ∆A вызывает несколько большее приращение сов. дохода ∆Y благодаря эффекту мультипликатора.

Мультипликатор автономных расходов – отношение изменения равновесного ВНП к изменению любого компонента автономных расходов: m=∆Y/∆A.

Мультипликатор показывает, во сколько раз суммарный прирост (сокращение) сов. дохода превосходит первоначальный прирост (сокращение) автономных расходов. Важно, что однократное изменение любого компонента автономных расходов порождает многократное изменение ВНП. Если, например, автономное потребление увеличивается на какую-то величину ∆C_A, то это увеличивает сов. расходы и доход Y на ту же величину, что, в свою очередь, вызывает вторичный рост потребления (из-за увеличения дохода), но уже на величину MPC*∆C_A, где MPC – предельная склонность к потреблению. Далее сов. расходы и доход снова возрастают на величину MPC*∆C_A…

На этом механизме построена идеология гос. вмешательства в экономику. Затратив определенную сумму денег, например на пособия по безработице, правительство может вызвать увеличение сов. спроса, превышающего эту сумму в несколько раз, что ослабит кризис или спад.

Мультипликатор действует в обе стороны: при росте автономных расходов сов. доход мультипликативно увеличивается, при уменьшении автономных расходов сов. доход мультипликативно сокращается.

Налоги также действуют на сов. спрос в кейнсианской модели с эффектом мультипликатора. Однако мультипликативный эффект налогов меньше, чем, например, мультипликативный эффект гос. расходов. Это объясняется тем, что изменение гос. закупок воздействует на сов. спрос непосредственно (они включены в формулу сов. спроса), а изменение налогов – косвенно, через изменение потребительских расходов.

Если налоговые отчисления снижаются на ∆T, то располагаемый доход возрастает на величину ∆T. Потребительские расходы соответственно увеличиваются на величину ∆T*MPC. Механизм налоговой мультипликации, как и в случае с гос. расходами, связан с многократной реакцией потребления на однократное изменение налогов: mult_T=∆Y/∆T_a. Эта формула подходит для автономных налогов, т.е. не зависящих от уровня дохода. Следует отметить, что мультипликатор налогов всегда величина отрицательная. Это означает, что его воздействие на сов. доход обратное. Рост налогов приводит к снижению сов. дохода, а сокращение налогов – к росту сов. дохода.

Вопрос №28: Тенденции и факторы экономического роста.

Проблема экономического роста возникла перед II мировой войной в экономической науке Запада в связи с подготовкой империалистических стран к этой войне. В частности, основоположником теории экономического роста был Харрод. Его обеспокоили низкие темпы роста развития английской экономики по сравнению с экономикой Германии. В дальнейшем, эта проблема вызвала особый интерес ученых в связи с соревнованием 2-х систем: капиталистической и социалистической.

Экономический рост – это долгосрочная тенденция увеличения реального ВВП. В этом определении важно следующее: реальный ВВП не должен обязательно увеличиваться каждый год, важно направление движения экономики, так называемый тренд. Экономический рост является процессом, характеризующим долгосрочный период, поэтому речь идет об изменении реального ВВП за продолжительный период времени, об увеличении потенциального ВВП, о росте производственных возможностей экономики.

Главная цель экономического роста – рост благосостояния и увеличение национального богатства. Чем больше производственный потенциал страны и чем выше темпы экономического роста, тем выше уровень и качество жизни.

Факторы, влияющие на экономический рост и его темпы, - это:

Труд – количество часов рабочего времени, отработанного всеми рабочими в экономике. Чем выше уровень квалификации рабочих, качество рабочей силы, тем больше продукции они производят.
Физический капитал – запас оборудования, зданий и сооружений, которые используются для производства товаров и услуг. Физический капитал сам является результатом процесса производства. Чем более совершенным и современным он является, тем больше товаров и услуг можно произвести с его помощью.
Человеческий капитал – знания и трудовые навыки, которые получают рабочие в процессе обучения и в процессе трудовой деятельности. Человеческий капитал, как и физический, также является результатом производственных процессов и также повышает возможности общества производить новые товары и услуги.
Природные ресурсы – факторы, обеспечиваемы природой, такие, как земля, реки и полезные ископаемые. Природные ресурсы делятся на воспроизводимые (например, лесные ресурсы, т.к. взамен вырубленных деревьев можно посадить новые) и невоспроизводимые (например, нефть, уголь, железная руда и др., на образование которых в природных условиях уходят тысячи и даже миллионы лет). Хотя запасы природных ресурсов – важный фактор экономического процветания, но их наличие отнюдь не является главным условием высоких темпов роста и высокой эффективности экономики.
Технологические знания – понимание наилучших способов производства товаров и услуг. Отличие технологических знаний от человеческого капитала состоит в том, что технологические знания представляют собой саму разработку и понимание этих наилучших методов, а под человеческим капиталом понимают степень овладения людьми этими методами, превращение знаний в трудовые навыки. Технологические знания являются главным фактором ускорения темпов экономического роста, основой совершенствования качества ресурсов.

Выделяют 2 основных типа эк. роста: экстенсивный и интенсивный. Экономический рост, обусловленный увеличением количества ресурсов, простым добавлением факторов, представляет собой экстенсивный тип экономического роста. Экономический рост, связанный с совершенствованием качества ресурсов, использованием достижений научно-технического прогресса, - это интенсивный тип роста.

С точки зрения использования факторов эк. роста различают фондоемкий, трудоемкий и капиталоемкий виды эк. роста.

Для измерения эк. роста используются показатели абсолютного прироста или темпов прироста реального объема выпуска в целом или в расчете на душу населения: ∆Y=Y_t – Y_t_-1 или Y_t=∆Y_t/Y_t_-1, где t – индекс времени.

В середине 60-х гг. была ликвидирована колониальная система. Все колонии и зависимые страны получили политическую независимость. Т.к. они в эк. смысле сильно отставали от цивилизованных стран, они вознамерились ликвидировать это отставание. Соответственно они использовали для этого те ресурсы, которыми располагали. Теоретики забили тревогу: если «третий мир» выйдет на уровень потребления развитых стран, то это потребует увеличить в 3-4 раза добычу полезных ископаемых, и человечество задохнется в отравленной атмосфере. Было предложено, поэтому, понятие нулевого экономического роста.

Позднее, в 70-х гг., когда была опровергнута теория о возможности бескризисного развития капитализма, теория эк. роста была распространена и на цикл. Появилось понятие отрицательного эко. роста в период спада экономики.

Вопрос №41: Кейнсианские модели экономического роста. Модель Домара.

Модели экономического роста представляют собой абстрактное, упрощенное выражение реального экономического процесса в форме уравнений или графиков.

Наиболее простой кейнсианской моделью эк. роста является модель Домара, предложенная в конце 1940-х гг. модель Домара исходит из того, что на рынке труда существует избыточное предложение, что обуславливает постоянство уровня цен. Выбытие (амортизация) капитала отсутствует, отношение K/Y (капитал/продукт) и норма сбережений – постоянны. Выпуск зависит фактически от одного ресурса – капитала.

Фактором увеличения спроса и предложения в экономике служит прирост инвестиций. Если в данном периоде инвестиции выросли на ∆I, то, в соответствии с эффектом мультипликатора, сов. спрос возрастет на величину ∆I*m, причем ∆Y_AD= .

Увеличение сов. предложения составит ∆Y_AS=α*∆K, где α – предельная производительность капитала (по условию постоянна). Прирост капитала ∆K обеспечивается соответствующим объемом инвестиций I, поэтому можно записать: ∆Y_AS=α*I.

Равновесный экономический рост будет достигнут при условии равенства спроса и предложения: ∆I/MPS=α*I или ∆I/I=α*MPS, т.е. темп прироста инвестиций должен быть равен произведению предельной склонности к сбережению и предельной производительности капитала. Величина α задается технологией производства и, в соответствии с принятыми предпосылками, постоянна, а значит увеличить темпы прироста инвестиций может лишь рост нормы сбережений MPS.

Уровень дохода является величиной, пропорциональной уровню инвестиций, и тогда ∆Y/Y=∆I/I= α*MPS.

Согласно теории Домара, существует равновесный темп прироста реального дохода в экономике, при котором полностью используются имеющиеся производственные мощности.

Харрод построил специальную модель экономического роста (1939), включив в нее эндогенную функцию инвестиций (в отличие от экзогенно заданных инвестиций у Домара) на основе принципа акселератора и ожиданий предпринимателей.

Согласно принципу акселератора, любой рост (сокращение) дохода вызывает рост (сокращение) капиталовложений, пропорциональный изменению дохода: I_t=ν(Y_t – Y_t_-1), где ν – акселератор.

Предприниматели планируют объем собственного производства, исходя из ситуации, сложившейся в экономике в предшествующий период: если их прошлые прогнозы относительно спроса оказались верными и спрос полностью уравновесил предложение, то в данном периоде предприниматели оставят темпы роста объема выпуска неизменными; если спрос в экономике был выше предложения, они увеличат темпы расширения производства; если предложение превышало спрос в предшествующем периоде, они снизят темпы роста. Формализовать это можно следующим образом: , где а=1, если спрос в предшествующем периоде был равен предложению; а>1, если спрос превысил предложение и а<1, если спрос был ниже предложения.

Для определения сов. спроса используется модель акселератора, а также условие рвенства инвестиций сбережениям: Y_t=I_t/MPS= ν(Y_t – Y_t_-1)/MPS. Для получения равновесного экономического роста Харрод приравнивает сов. спрос к сов. предложению. В итоге некоторых преобразований, он получает, что равновесный темп прироста объема выпуска составит: . Харрод назвал полученное выражение «гарантированным» темпом роста: поддерживая его, предприниматели будут полностью удовлетворены своими решениями, т.к. спрос будет равен предложению и их ожидания будут сбываться. Такой темп роста обеспечивает полное использование производственных мощностей (капитала), но полная занятость при этом достигается не всегда.

Помимо гарантированного темпа роста Харрод вводит понятие «естественного» темпа роста. Это максимальный темп, допускаемый ростом активного населения и техническим прогрессом. При таком темпе достигается полная занятость факторов – труда и капитала.

Если гарантированный темп роста выше естественного, то вследствие недостатка трудовых ресурсов фактический темп окажется ниже гарантированного: производители будут разочаровываться в своих ожиданиях, снизят объем выпуска и инвестиций, в рез-те чего система будет находиться в состоянии депрессии.

Идеальное развитие эк. системы достигается при равенстве гарантированного, естественного и фактического темпов роста в условиях полной занятости ресурсов.

Ограниченность данных моделей заключается в отсутствии взаимозаменяемости факторов производства – труда и капитала, что в современных условиях не всегда соответствует действительности.

Вопрос №42: Модель Хикса-Хансена.

Модель Хикса-Хансена – модель взаимосвязи товарного и денежного рынков. Данная модель впервые была предложена британским экономистом Хиксом в 1937г. Более широкое распространение получила после выхода в свет книги Хансена «Денежная теория и фискальная политика» в 1949г.

Первая часть модели – кривая IS – «инвестиции-сбережения» призвана отразить условие равновесия на товарном рынке, вторая кривая LM – «ликвидность-деньги» - условия равновесия на денежном рынке.

Модель IS-LM позволяет найти такие сочетания рыночной ставки % (R) и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM считается конкретизацией модели AD-AS.

Для построения модели IS-LM используется система следующих уравнений:

1) Y=C+I+G+X_n – основное макроэкономическое тождество;

2) C=a+b(Y-t) – функция потребления, где T=T_a+tY;

3) I=e-dR – функция инвестиций;

4) X_n=g-m^’Y-nR – функция чистого экспорта;

5) M/P = kY-hR – функция спроса на деньги.

Вопрос №44: Неоклассические модели экономического роста. Модель Солоу.

Неоклассические модели роста преодолели ряд ограничений кейнсианских моделей и позволили более точно описать особенности макроэкономических процессов.

Неоклассическая модель экономического роста Солоу отличается от модели Харрода-Домара тем, что она допускает замещение труда капиталом, что позволяет осуществить систематический анализ характеристик устойчивого экономического роста.

Хотя существует возможность замещения труда капиталом, модель Солоу приводит к неожиданному выводу о том, что сбережения и инвестиции не являются определяющими факторами экономического роста. Они определяют отношение «капитал – рабочая сила»и объем производства на душу населения, но не темп роста производства. Исходя из такого теоретического подхода при выявлении факторов, определяющих экономический рост, Солоу установил, что темп роста производства на одного рабочего в США на четыре пятых связан с техническим прогрессом.

Предпосылками неоклассического анализа являются:

1) равенство между S и I, из которого вытекает равенство между S/Q и I/Q (Q – ВНП или ВВП);

2) пропорция между запасом капитала в экономике (К) и объемом ВНП (Q) принимается равной 10:3;

3) рост выработки является следствием повышения капиталовооруженности;

4) на рынке факторов производства (L и K) имеет место совершенная конкуренция.

В соответствии с моделью Солоу, при стабильном приросте трудовых затрат (g) существует прямая зависимость между нормой накопления (s) и запасом капитала (K), отнесенного к годовому продукту (Q). Эта зависимость выражается следующей формулой: .

Согласно "золотому правилу накопления", положенному в основу данной модели выбытие капитала не должно быть больше, чем предельный продукт, созданный функционирующим капиталом и выбытие капитала не должно быть больше, чем предельная склонность к инвестициям.

«Золотое правило» определяет запас капитала, необходимый для устойчивого состояния экономики с наивысшим уровнем потребления. Для достижения оптимума потребления необходимы инвестиции и государственное стимулирование. Однако рост потребления не должен осуществляться за счет инвестиций, поскольку в будущем это означает уменьшение темпов прироста Q. То есть наивысшее потребление определяется не величиной капитала, а его оптимальным размером.

Экономический рост, подразумевающий увеличение реальных объемов производства, зависит от двух факторов: капитала и труда. То есть, объем производства является функцией капитала и труда: Y=F(K, L). Запишем данное уравнение следующим образом: Y=F(K, Lε), где Lε - совокупная эффективность труда, то есть выработка на одного занятого (ε), умноженная на количество работников (L).

Вопрос №45: Фискальная и монетарная политика.

Кредитно-денежная политика (монетарная) представляет собой меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Монетарная политика поэтому является разновидностью антициклической политики. Она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики и используется для воздействия на экономику прежде всего в краткосрочном периоде.

Цели монетарной политики – обеспечение:

стабильного уровня совокупного выпуска (ВВП);
полной занятости ресурсов;
стабильного уровня цен;
равновесия платежного баланса.

Монетарную политику определяет и осуществляет Центральный банк.

Бюджетно-налоговая политика (фискальная) представляет собой меры, которые принимает правительство для воздействия на экономику с помощью изменения величины доходов или расходов гос. бюджета. Цели фискальной политики, направленной на сглаживание циклических колебаний и стабилизацию экономики в краткосрочном периоде, - поддержание: стабильного уровня сов. объема выпуска (ВНП); полной занятости ресурсов; стабильного уровня цен.

Вопрос №46: Экономическая стабилизация. Активная и пассивная макроэкономическая политика.

Стабилизационная политика направлена на восстановление и поддержание макроэкономического равновесия на уровне, близком к полному использованию факторов производства в условиях стабильного уровня цен.

Эта политика обычно связана с воздействием на сов. спрос как более динамичный компонент макроэкономического равновесия, регулируя который, можно достаточно быстро вернуть экономику к полной занятости и обеспечить равновесие, по крайней мере, в краткосрочном периоде. Такое воздействие осуществляется с помощью инструментов денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики.

По характеру макроэкономические программы делятся на активные и пассивные. Активные программы – набор мер, которые правительство обязуется принять для достижения поставленных целей. Пассивные программы – оценка возможных последствий текущей и планируемой экономической политики и тенденций развития макроэкономических переменных, которые были бы желательны для достижения поставленных целей.

Экономическая стабилизация связана со многими трудностями практического характера. К их числу относятся:

временные лаги фискальной и монетарной политики;
несовершенство экономической информации;
изменчивость экономических ожиданий;
неоднозначность исторических аналогий.

Внутренний лаг – промежуток времени между моментом экономического шока и моментом принятия ответных мер экономической политики. Такие внутренние лаги более характерны для фискальной политики: изменение курса денежно-кредитной политики осуществляется по решению ЦБ, тогда как меры бюджетно-налоговой политики предполагают длительное обсуждение в парламенте.

Внешний лаг – промежуток времени между моментом принятия какой-либо меры экономической политики и моментом появления результатов от этой меры. Такие внешние лаги характерны для денежно-кредитной политики в большей мере, чем для фискальной, т.к. денежно-кредитные инструменты воздействуют на сов. спрос через определенный передаточный механизм.

Поскольку инвестиционные проекты планируются фирмами заблаговременно, то требуется время от 6 до 12 месяцев, чтобы, например, инвестиции в жилищное строительство отреагировали на изменение ставки %.

В среднем лаги фискальной и монетарной политики составляют 1-2 года. Если меры были приняты до начала циклического спада, то пик воздействия может проявиться в противоположной фазе цикла (т.е. в подъеме) и усилить амплитуду колебаний. Это усложняет проведение активной стабилизационной политики.

Проведение стабилизационной политики также осложняется тем, что многие экономические события практически непредсказуемы. Эти сложности макроэкономического прогнозирования частично преодолеваются с помощью расширения и усложнения макроэкономических моделей, позволяющих предсказать динамику основных показателей экономического развития.

Выбор между активной и пассивной моделями макроэкономической политики осложняется также изменчивостью экономических ожиданий.

Когда в политике правительства и ЦБ происходят изменения, то изменяются и ожидания экономических агентов, и их экономическое поведение. Для того чтобы эффективно управлять экономикой, необходимо прогнозировать эти изменения, используя для расчетов достаточно сложные экономические модели. Уравнения моделей должны меняться в соответствии с изменениями в политике.

Выбор между активной и пассивной экономической политикой зависит и от того, как оцениваются уроки истории. Мнение о стабилизационной политике во многом основывается на представлении о том, какую роль она сыграла в истории: стабилизирующую или дестабилизирующую. Однако различные оценки исторических фактов нередко противоречат друг другу. История всегда допускает не одно, а множество толкований, т.к. выявить истинную причину макроэкономических колебаний нелегко. Поэтому обращение к истории не может окончательно разрешить вопроса о выборе модели стабилизационной политики.

<<< < Предыдущая 12 / 22

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

#
02.09.201972.19 Кб1ЛР2.doc
#
29.08.2019311.71 Кб1ЛР2.docx
#
29.08.201996.17 Кб1ЛР3.docx
#
29.08.201968.48 Кб2ЛР4.docx
#
22.12.20181.19 Mб1Майерс Д. _Социальная психология_ (7-е изд.; 20....doc
#
02.08.2019551.94 Кб4макра+ЭКЗАМЕН.doc
#
23.04.20192.48 Mб9макра1.docx
#
15.04.2019406.53 Кб10макро.doc
#
30.07.201911.04 Mб2МАКРОЭКОНОМИКА.rtf
#
21.11.2018302.59 Кб2Мамедов Эхтирам.doc
#
27.10.2018651.26 Кб1Маркетинг Ответы.doc

Модель "доходы-расходы" – кейнсианская модель равновесия национального дохода, в которой:

А национальный продукт равен национальному доходу, который, в свою очередь, равен располагаемому доходу вместе с чистыми налогами.