2.2 Анализ типов финансовой устойчивости предприятия

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.

1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

±Ес - Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств (СОС)

±Ет - Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств (СДИ)

±Ее - Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников (ОИЗ)

1. Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств (СОС)

СОС = (СК– ВА) – Запасы

СОС = (490 – 190) – 210

СОС – собственные оборотные средства

СК –собственный капитал

ВА – вне оборотные активы

З - запасы

±Ес = СОС1 + СОС2 + СОС3 = -5495,0

СОС1 = (1249,0 – 1691,0) – 1497,0 = -1939,0

СОС2 = (1270,0 – 1725,0) – 1810,0 = -2265,0

СОС3 =(1273,0 – 1702,0) – 1229,0 = -1658,0

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ)

СДИ = (СК – ВА + ДКЗ) – З

СДИ = (490 – 190 + 590) -210

СК – собственный капитал

ВА – внеоборотные активы

ДКЗ -

±Ет = СДИ1 + СДИ2 + СДИ3 = -2806,0

СДИ1 = (1249,0 – 1691,0+ 0) – 1497,0 = -1939,0

СДИ2 = (1270,0 – 1725,0+ 0) – 1810,0 = -2265,0

СДИ3 = (1273,0 – 1702,0+ 0) – 1229,0 = -1658,0

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)

ОИЗ = (СДИ – Краткосрочные обязательства) - З

ОИЗ = (490 – 190 + 590 + 690) - 210

±Ее = ОИЗ1 +ОИЗ2+ОИЗ3 = 5222,5

ОИЗ1 = (1249,0 – 1691,0+ 0+ 2804,0) – 1497,0 = 865,0

ОИЗ2 = (1270,0 – 1725,0+ 0+ 3232,0) – 1810,0 = 967,0

ОИЗ3 = (1273,0 – 1702,0+ 0 + 2705,0) – 1229,0 = 1047,0

На основании данных видно, что трехфакторный показатель финансовой устойчивости имеет имеет вид М=(0;0;1). Это значит, что предприятие ООО «Сирена» находится в не устойчивом финансовом положении.