6. Причина и сущность вывоза и ввоза капитала.

Вывоз капитала можно определить как процесс изъятия части капитала из нац. оборота в данной стране и перемещение его в соответ. формах в экономику зарубеж. стран.

Вывоз капитала, его межд. миграция, стали одной из наиб. характерных черт современной мировой экономики.

Целью вывоза капитала явл. извлечение предпринимат. прибыли или получение ссудного % и завоевание новых сегментов мир. рынка и закрепление на них.

Межд. статистика свидетельствует, что значение иностр. капитала для нац. экономики к началу 21 века существенно возросло.

Вывоз и ввоз капитала в совокупности образуют межд.торговлю, и представляют собой межд. движение капитала. Вывоз и ввоз капитала означает формирование устойчивых связей между странами. Причины вывоза различны.1.избыток капитала.2.стремление обойти тариф. и нетариф. ограничения проникновения импортных товаров на нац. рынки. 3.возможность диверсифицировать эк.и полит. риски, получить доступ к более точной информации о конъюнктуре и перспективах сбыта. Определённое значение имеет и стремление утвердиться в странах, рынки которых в будущем могут стать полем приложения капитала. Кроме того, не утратили своего значения и идеологические соображения. В ряде случаев экспорт гос. капитала ставит целью либо поддержать политические режимы, либо способствовать их трансформации.

7. Основные формы движения капитала. Прямые и портфельные инвестиции.

Классификация форм движения капитала:

5. по источникам происхождения:-государственный (гос. займы, ссуды), частный (инвестиции, межбанк.кредиты).

6. по срокам размещения: краткосрочные (до 3х лет), среднесрочные (от 3х до 15 лет), долгосрочные (от 15 лет).

7. по характеру использования:предпринимательский (прямо или косвенно связывается в произ-во и связан с получением того или иного объёма прав на получение прибыли в форме дивиденда), ссудный (предоставление ср-в взаймы с целью получения прибыли в форме %).

8. по целям:прямые инвестиции (это есть вложение капитала с целью обеспечения долгосроч.интереса и обеспечения инвестору участие в управл.контроле), портфельные инвестиции (не обеспечивают контроль над объектом управления, а дают лишь долгосроч.право на доход), прочие инвестиции (межд.займы, банк.депозиты).

8. Основные институты мирового рынка капитала

Основными институтами рынка являются:

- Банковские компании. На первом этапе эконом. развития коммерч. банки доминируют. На среднем и высшем уровнях развития возрастает значение специализир. посредников и рынков ц.б. Процесс интернационализации кредитно-финансовой инфраструктуры привел к созданию банковских синдикатов для разовых операций по сбыту и распределению облигаций промыш. компаний. По мере удлинения сроков предоставляемых кредитов группы крупных банков различных стран начали создавать устойчивые консорциумы для предоставления средне- и долгосрочных займов. Межд. ассоциации крупнейших банков были образованы для совместного обеспечения своих клиентов всеми видами банковских услуг.

- Гос-во,которое выступает в виде центральных и местных органов власти, казначейства или др.уполномоченных учреждений и может выполнять функции кредитора, заемщика или играть роль гаранта и поручителя по внешним обязательствам частных юр. лиц.

- Межгосударственные банки и валютные фонды. Банк межд. расчетов (БМР) наблюдает за состоянием еврорынка и обеспечивает регулирование валютных и кредитных отношений во всем мире.

- Транснациональные корпорации (ТНК)являются крупными субъектами международных кредитных отношений. Они располагают гигантскими внутрикорпоративными накоплениями и покрывают за счет самофинансирования более половины потребности в своих ресурсах. Тем не менее ТНК постоянно нуждаются в средствах для обслуживания растущего произ-ва и сбыта продукции. ТНК используют все типы рынков - национальные, иностранные и межд. еврорынок. ТНК используют рынок ссудных капиталов не только для получения кредитов на обслуживание текущих платежей или долгосрочных вложений, но и для наиболее выгодного размещения принадлежащих им денежных и финансовых требований.

9. Основные критерии классификации международной миграции капитала.

Миграция капитала– это процесс изъятия части капитала из нац. оборота в данной стране и перемещение его в соответ. формах в экономику зарубежных стран. Межд. миграция капитала является одной из наиболее характерных черт современной мировой экономики. Целью вывоза капитала явл. извлечение предпринимат. прибыли или получения ссудного %, а также завоевание новых сегментов мир. рынка и закрепление на них. Мир. практика свидетельствует о том, что иностр. капитал более охотно идёт в страны со стабильным законодательством, регулирующим иностранные инвестиции, с предсказуемой экономич. политикой и устойчивым политическим режимом. Существует совокупность факторов, которые определяют возможности и перспективы прибыльности вложения капитала и степень риска для инвестора. Капитал вывозится за границу, как в предпринимательской, так и в ссудной формах. Вывоз предпринимательского капитала м. осуществляться в формах прямых загранич. инвестиций, которые дают право контроля над предприятием и портфельных инвестиций, формально не дающих такого права.

Прямые загранич. инвестиции- это вложения капитала, сделанные юр. или физ. лицами, полностью владеющими не менее 10% акций и уставного (складочного) капитала предприятия.

Портф. инвестиции– это инвестиции в покупку акций, облигаций, вложения в ценные бумаги предприятий.

Вложение капитала м. происходить как путём создания филиала, так и путём приобретения уже существующих фирм.

Формы вывоза ссудного капитала: -займы, -кредиты, -вложение средств в иностр. банки. Формы вложений в зависимости от длительности: - краткосрочные, - среднесрочные, долгосрочные.

10. Платежный баланс и основные методы его регулирования

Все виды МЭО отражаются в платежном балансе страны. Это отчетный финансовый документ, который составлен на базе таможенной статистики и информации ЦБ. ПБ фиксирует потоки стоимости между данной страной и остальным миром. ПБ характеризует соотношение требований и обязательств к данной стране по всем видам МЭО. ПБ строится на принципе бух. учета на макроэкономическом уровне. Он фиксирует приток доходов в нац. экономику (кредит) и отток расходов (по дебету). Соответственно образуется разница (дебетовое или кредитовое сальдо). Выравнивание платежного баланса требует целенаправленных гос. мероприятий. Гос. регулирование платежного баланса - это совокупность экономич., в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий гос-ва, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

Методы регулирования для стран с дефицитным платежным балансом: 1.Дефляционная политика(политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджет. расходов преимущественно на гражд. цели, замораживание цен и заработной платы); 2.Девальвация(Понижение курса нац. валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке); 3.Финансовая и денежно-кредитная политика (Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика).

При активном платежном балансегосударственное регулирование направленно на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы - финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничения импорта капиталов.