5. Валютно-фінансові і платіжні умови міжнародного кредиту

В умови міжнародного кредиту входять такі поняття: валюта кредиту та валюта платежу, сума, термін, умови використання та погашення, вартість, вид забезпечення, методи страхування ризиків.

Слайд 58.

Валюта кредиту і валюта платежу. Валюта кредиту - це валюта, що встановлюється ​​при наданні кредиту учасниками кредитної угоди. На її вибір впливає ряд факторів, таких як ступінь її стабільності, рівень процентної ставки, практика міжнародних розрахунків, рівень інфляції і т. д. Валютою міжнародних кредитів можуть бути національні одиниці, євровалюти, міжнародні рахункові валютні одиниці.

Валюта платежу - валюта, в якій відбувається погашення кредиту, вона може не збігатися з валютою кредиту. У таких випадках можуть мати місце «м'які позики» - позики, надані у валюті кредитора, погашаються національною валютою позичальника.

Сума кредиту - частина позичкового капіталу, надана в товарній або грошовій формі позичальнику. Обов'язково фіксується в комерційному контракті. Сума банківського кредиту (кредитна лінія) визначається кредитною угодою або шляхом обміну телексами. (Телекс — це комунікаційна послуга, що дозволяє користувачам передавати і приймати віддруковані повідомлення через телефонну мережу.)

Зазвичай кредит надається у вигляді частин (траншів), які різняться за своїми умовами.

Термін міжнародного кредиту - важливий засіб конкурентної боротьби на світових ринках. Він залежить від ряду факторів: цільового призначення кредиту, співвідношення попиту та пропозиції аналогічних кредитів, розміру контракту, національного законодавства, традиційної практики кредитування, міждержавних угод. Для визначення ефективності кредиту розрізняють повний і середній термін.

Слайд 59.

Повний термін обчислюється від моменту початку використання кредиту до його остаточного погашення. Включає період використання наданого кредиту, пільговий період, тобто відстрочку погашення використаного кредиту, і період погашення, коли здійснюється виплата основного боргу і відсотків. Формула розрахунку повного терміну кредиту:

Сп = Пв + Ппіл + Пп,

де Сп - повний термін кредиту,

Пв - період використання,

Пп - пільговий період,

Пп - період погашення.

Повний термін не показує, протягом якого періоду вся сума кредиту перебувала в розпорядженні позичальника. Тому для порівняння ефективності кредитів з різними умовами використовується середній термін, що показує, у розрахунку на який період у середньому припадає вся сума позики.

Слайд 60.

Середній термін кредиту включає повністю пільговий період і половину терміну використання та погашення кредиту.

При рівномірному використанні та погашенні середній термін кредиту обчислюється за наступною формулою:

Рср = 1/2Пв + Ппіл + 1/2Ппог,

де Рср - середній термін кредиту,

Пв - період використання,

Ппі - пільговий період,

Пп - період погашення.

Слайд 61.

За умовами погашення розрізняють кредити:

- З рівномірним погашенням рівними частками протягом узгодженого терміну;

- З нерівномірним погашенням залежно від зафіксованого в угоді принципу і графіка;

- З одноразовим погашенням всієї суми відразу;

- Ануїтетні (рівні річні внески основної суми позики і відсотків).

Відповідно до міжнародної практики експортного кредитування критерієм для розрахунку початку погашення кредиту вважається дата завершення виконання експортером відповідних зобов'язань за комерційним контрактом.

Слайд 62.

Вартість кредиту. Елементи вартості кредиту поділяються на договірні і приховані. Договірні, тобто обумовлені угодою умови, включають основні і додаткові.

Основні елементи вартості кредиту - це суми, які боржник безпосередньо виплачує кредитору, включаючи відсотки, витрати з оформлення застави комісії.

Додаткові елементи включають суми, що виплачуються позичальником третім особам. Разом з основним відсотком банк стягує спеціальну (в залежності від суми та строку кредиту) і одноразову (незалежно від терміну та розміру позики) комісію. За середньо-і довгостроковими кредитами беруться комісії: за зобов'язання надати позичку і за резервування коштів (0,2 - 0,75% річних). При проведенні кредитних операцій банківським консорціумом позичальник виплачує одноразову комісію за управління банку-менеджеру (до 0,5% суми кредиту), за переговори, а також іншим банкам за участь.

Хоча процентні ставки з міжнародного кредиту не формуються на базі відсотків за внутрішнім кредитом, в кінцевому рахунку, ціна міжнародного кредиту базується на відсоткових ставках країн-ведучих кредиторів (США, Японії, Німеччини). В силу величезної кількості чинників, що впливають на позичковий відсоток, утворюється розрив між національними рівнями ставок.