Инвестиции ГОС 2011 ( ФИНАНСЫ И КРЕДИТ) МЕТОДИЧКА
.doc1.11 ИНВЕСТИЦИИ
Экономическая сущность и виды инвестиций.
Инвестиции- Долгосрочные вложения капитала в экономику( предприятие) с целью получения дохода.
Виды инвестиций – иностранные, государственные, частные.
Инвестиционный процесс (инвестирование) – Вложения средств инвестора, с целью получения прибыли по объектам инвестирования.
Участники- Спонсор, подрядчик, подрядчик ( исполнитель работ), Поставщик (оборудования), консультант ( консультации по страхованию или налогам и финансам), Кредиторы (банк)
Типы инвесторов
Консервативный – руководствуется низкой степенью риска, при надежном уровне прибыли.
Умеренно-агрессивный – характеризуется умеренной степенью риска и ориентируется на длительные вложения капитала.
Агрессивный- предполагает вкладывать средства в объекты которые обещают большую прибыль, но сопряжено с высоким риском.
По направлениям хоз деятельности.
Институциональный – финн посредник, аккумулирующий ср-ва индвидуальных инвесторов, и осуществляет деятельность по цен бум. ( Инвестиционные компании)
Индивидуальный инвестор. ( распоряжается личными средствами)
Корпоративные инвесторы – осуществляют свою деятельность от имени предприятий.
По Целям инвестир-я .
Стратегический ( цель приобрести контрольный пакет акций)
Портфельный инвестор ( покупка акций компаний )
Формирование инвестиционной стратегии предприятия происходит на основе оценки и прогнозировании инвестиционного рынка и его конъюнктуры.
Понятие инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект (бизнес план) отражает в себе целесообразность вложений инвестиционных средств, в случае если этот проект отвечает по требованиям инвестора. (доходность, эффективность, прибыльности, минимальные риски)
Инв. Проект содержит в себе систему показателей, которые отражают срок окупаемости, его эффективности и т.д.
Классификация инвестиционных проектов.
Краткосрочные ( до 3 лет)
Среднесрочные ( от 3 до 5 лет)
Долгосрочные ( свыше 5 лет)
По основной направленности
Коммерческие проекты ( получение прибыли)
Социальные проекты ( благотворительность)
Фазы развития проектов
Прединвестиционная –определение инвестиционных возможностей проекта.
Инвестиционная – на стадии осуществления вложений, заключении договор, набор кадров.
Эксплуатационная – в процессе производства, или в ходе эксплуатации объектов.
Ликвидационная – Ликвидация отрицательных последствий.
КРИТЕРИИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.
К критериям относится
- бюджетная эффективность проекта, его результаты в процессе реализации инвестиционных проектов.
- Инвестиционные качества ЦБ ( акции, облигации ( целесообразное вложение в различные ЦБум)
Они должны иметь доходность и минимальный риск для эффективности проекта.
Методы Оценки
Дисконтирование. Методы Оценки инв. Проектов.
Простые методы оценки( дисконтирование денежных потоков ) (NPV)
Показатели нормы прибыли ( IRR)
NPV показывает ско-ко денег мы получим вкладывая деньга в проект. Например через 5 лет, по состоянию на сегодняшний день с учетом изменения % ставки ( ставки дисконтирования) на протяжении всех 5 лет.
Необходимо ЧТОБ NPV был > 0 Тогда проект следует принять.
Тем самым IRR в свою очередь так же % ставка, При которой NPV=0, чем выше IRR тем инвестиции более привлекательные.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
Инвестиционный портфель – портфель Инвестора, содержащий в себе различные инвестиционные инструменты, для достижения определенных целей вкладчика.
ТИПЫ
Портфель роста ( ЦБум растущие на фондовой бирже)
Портфель дохода ( Ориентирован на ЦБум приносящие высокий доход ( от предприятий))
Портфель рискованного капитала.
Сбалансированный – Содержащий в себе разлиные ЦБУм.
Принципы формирования:
Доходность, Ликвидность, Безопасность и Рост.
Формирование Портфеля – тоесть его Диверсификация ( Деньги делятся на разные кучки и кладутся в разные активы)
Модели Формирования портфеля состоит из
- Создания оптимального портфеля (по соотношению его высокой доходности и минимизации риска)
Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.
Формы и методы:
1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем: Совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений; Установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера; Защиты интересов инвесторов; Предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;
2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
К Источникам Финансирования капитальных вложений относятся- Собственные или Заемные средства.
ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Режим функционирования иностранного капитала в России. Закреплен в ФЗ Номер 225 « О соглашении о разделе продукции». И благоприятного инвестиционного климата ( для привлечения Внешних или Внутренних инвестиций)
Методы Финансирования инвестиц. Проектов
К методам относится:
Бюджетное финансирование (предусматривает инвестиции в УК действующих или вновь создаваемых организаций, в том числе инвестиционного налогового кредита)
Самофинансирование ( за счет предприятия)
Акционирование ( долевое финансирование проектов)
К методам долевого имущества отн:
Долгосрочное кредитование
Лизинг ( аренда)
Венчурное финансирование ( Инновационные объекты)
Ипотечное кредитование ( имущество)
-