4. Анализ рентабельности

Произведем расчеты основных показателей рентабельности, которые сгруппируем в табл. 2.7.-2.8.

Таблица 2.7- Расчет показателей рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в копейках)		Изменение,коп. (гр.2 – гр.3)
	2007 г.	2008 г.
1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	17,4	17,5	+0,1
2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж)	14,8	14,9	+0,1
3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации	2,5	2,4	-0,1

За анализируемый период организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 14,9% К тому же имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. (+0,1%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 2,4%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного в течение рассматриваемого периода в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 2,4 коп. прибыли. За аналогичный период 2008 г. также была получена прибыль, но на 0,1 коп. с рубля больше, чем в 2009 г.

Далее в таблице 2.8. представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 2.8. -Рентабельность капитала

Показатель рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде, %	Расчет показателя
1	2	3
Рентабельность производственных фондов	77,2	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность активов (ROA)	3,1	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Рентабельность собственного капитала (ROE)	7,8	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

В течение анализируемого периода каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил 0,77 руб. прибыли от продаж.

5. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Далее в таблице 2.9. рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 2.9.2 - Показатели деловой активности

Показатель оборачиваемости	Значения показателя  в отчетном периоде, коэффициент	Продолжительность  оборота в отчетном периоде в днях
Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов)	1,4	264
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала)	3,4	105
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности)	8,9	40
Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию)	20,2	18
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками)	5,9	61
Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ)	11,1	32

В соответствии с результатами расчетов, за 264 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 32 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию по итогам 2009 г.) и результаты деятельности ИП Горбачев Е.С. в течение анализируемого периода. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.

Анализ выявил следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:

• коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;

• коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 766770 руб. (+16440 руб. по сравнению с аналогичным периодом 2008 г.).

С хорошей стороны результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

• положительная динамика рентабельности продаж (+0,1 процентных пункта от рентабельности 14,8% за аналогичный период 2008 г.);

• существенная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (3,1%).

Приведенные ниже 3 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют нормальные или близкие к нормальным значения:

• близкий к норме коэффициент автономии (0,47);

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

• незначительное падение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов ИП Горбачев Е.С. (-0,1 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2008 г.).

Показатели финансового положения ИП Горбачев Е.С., имеющие отрицательные значения:

• не соответствующая норме структура баланса с точки зрения платежеспособности (один из показателей, коэффициент текущей ликвидности, не уложился в норму);

• неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

• коэффициент маневренности собственного капитала имеет значение (0,15), недостаточное для характеристики финансового положения Ип Горбачев Е.С. как стабильного;

• ниже общепринятого значения коэффициент текущей (общей) ликвидности;

• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности не укладывается в нормативное значение.