Причины деловой несостоятельности

ПРИТОКИ

>

ОТТОКИ

ФИНАНСОВЫХ

ФИНАНСОВЫХ

0011 0010 1010 1101 0001 0100 1011

СРЕДСТВ

СРЕДСТВ

Выполнение условия ликвидности вместе с повышением рентабельности

обеспечивает позитивные финансовые результаты и тем самым рост

стоимости бизнеса:

45

ФИНАНСОВЫЙ

ПРИТОКИ

ОТТОКИ

ФИНАНСОВЫХ

ФИНАНСОВЫХ

РЕЗУЛЬТАТ

=

-

1

СРЕДСТВ

СРЕДСТВ

2

Основным инструментом управления

финансовой

Финансовые коэффициенты платежеспособности

1. Общий показатель

L1≥1

L1

Α

1

0,5Α

2

0,3Α

3

платежеспособности

П1 0,5П2

0,3П3

Чем больше величина данного показателя, тем надежнее партнер, меньше степень риска

потери им платежеспособности.

2. Коэффициент

L2 ≥ 0,2÷0,5

Денежные

Краткосрочные

абсолютной ликвидности

зависит от отрасли

(

) (

)

Α1

L2

средства

финансовые вложения

Текущие обязательств а

П1

П2

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить

в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений

3. Коэффициент

Допустимое

критической оценки

значение 0,7÷0,8;

Денежные

Текущие

Краткосрочная

желательно L3≈ 1

финансовые

дебиторская

средства

задолженность

L3

вложения

Α1

А2

1

Текущие обязательства

П1

П2

Показывает какая часть краткосрочных обязательств

2

организации может быть немедленно погашена за счет

денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах,

а также поступлений по расчетам.

Низкое значение является предпосылкой появления4

Финансовые коэффициенты платежеспособности

4. Коэффициент

Необходимое значение

Оборотные активы

А1 А2

А3

текущей

L4=1,5; оптимальное

L

ликвидности

2,0 ÷3,5

4

Текущие обязательства

П1 П2

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить,

мобилизовав все оборотные средства. Значение меньшее единицы влечет за собой риск

потери платежеспособности

5. Коэффициент

Уменьшение показателя в

Медленно реализуемые активы

маневренности

динамике –

L

функционирующ

положительный факт

5

Оборотные

Текущие

его капитала

активы

обязательства

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных

запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

1

6. Коэффициент

L7≥ 0,1

Собственный

Внеоборотные

обеспеченности

(чем больше, тем

L7

собственными

лучше)

капитал

активы

2

средствами

Оборотные активы

Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее

текущей деятельности

4

1. Коэффициент

U1 ≤ 1,0 ÷

U1

Заемный капитал

капитализации

1,5

(плечо финансового

Собственный капитал

рычага) Кзс

2. Коэффициент

Нижняя

Собственный

Внеоборотные

обеспеченности

граница 0,1,

собственными

opt. U2≥0,5

капитал

активы

U2

источниками

Оборотные активы

финансирования Косс

Показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных

источников. Если фактическое значение показателя меньше нижней

границы, то

1

структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие –

неплатежеспособным. Данная рисковая ситуация является признаком риска банкротства

предприятия.

452

3. Коэффициент финансовой U3 ≥ 0,4 ÷ 0,6

Собственный капитал

независимости (автономии)

U3

Кфн

Валюта баланса

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников

0011 0010 1010 1101 0001 0100 1011

финансирования. Отражает соотношение интересов собственников предприятия и

кредиторов. В западной практике считается , что показатель следует поддерживать на

высоком уровне: от 30% (критическая точка) до 70%. Что соответствует минимуму

кредитного риска.

4. Коэффициент

U4≥ 0,7;

U4

Собственный капитал

финансирования, Кф

Opt.≈1,5

Заемный капитал

Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет

заемных средств.

5. Коэффициент

U5≥ 0,6

Собственный

Долгосрочные

финансовой

капитал

1обязательства

устойчивости Кфу

U5

(покр.инвст.)

Валюта баланса

0011

Запас финансовой прочности – это разница между выручкой

от реализации продукции и порогом рентабельности. Он

определяется или в денежном выражении, или в процентах к

выручке от реализации.

0011

1101 0001 0100 1011

Выручка от

Порог

реализации

-

рентабельност

Запас

финансовой

=

и

прочности

1

Выручка от

реализации

Запас

Выручка от

4

5

финансовой

=

-

Порог

2

реализации

рентабельност

прочности

и

1.

R Прибыль от продаж

100

Показывает сколько прибыли

Рентабельность

приходится на единицу

продаж

1

Выручка от продаж

реализованной продукции

2. Бухгалтерская

1101 0001Прибыль0100до налогоблож1011

Показывает уровень прибыли

0011 0010 1010

ения

100

после выплаты налога

рентабельность

R

Выручка от продаж

от обычной

2

деятельности

3. Чистая

R

Чичтая прибыль

100

Показывает сколько чистой

рентабельность

прибыли приходится на единицу

3

Выручка от продаж

выручки

4.Экономическая

Показывает эффективность

рентабельность

R

Чистая прибыль

100

использования всего имущества

4

Средняя стоимость имущества

организации

5.Рентабельнос

Чистая прибыль

Показывает эффективность

ть собственного

собственного

капитала

R

100

использования1

Средняя стоимость

5

капитала

42

собственного капитала