2.3. Анализ соотношения активов и пассивов фирмы, оценка ликвидности баланса

Основными показателями, характеризующие соотношение активной и пассивной части баланса является показатели чистого оборотного капитала, текущих финансовых потребностей фирмы и абсолютные показатели ликвидности. (рис. 2.4)

БАЛАНС

Основные средства (активы)		Собственные источники (СИ)
		Долгосрочные обязательства
ЧОК Денежные средства	Текущие активы
ТФП
		Текущие пассивы	Краткосрочные кредиты
			Кредиторская задолженность

Рис. 2.4. Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности

ЧОК = ОА - КП,

где ЧОК – чистый оборотный капитал;

ОА – оборотные активы;

КП – краткосрочные пассивы (обязательства). [19]

Значения показателя чистого оборотного капитала по анализируемым периодам и динамика представляется в форме табл. 2.8 и рис. 2.5

Таблица 2.6

Чистый оборотный капитал в оао «псковский хлебокомбинат» за 2009 – 2011 годы.

Показатель	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
Текущие активы, тыс. руб.	84563	125136	148791
Текущие пассивы, тыс. руб.	110306	123334	138658
Чистый оборотный капитала (ЧОК), тыс. руб.	-25743	1802	10133
Динамика по годам (относительное изменение), %	-	106,99	462,31

Рис. 2.5 Динамика чистого оборотного капитала

Увеличение ЧОК к концу 2011 года говорит об эффективности использования собственных и заемных средств.

Текущие финансовые потребности – это непокрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть чистых оборотных активов - недостаток собственных оборотных средств, а значит потребность в краткосрочном кредите.

ТФП = ОА – ДС – КЗ;

где ОА – оборотные активы;

ДС – денежные средства;

КЗ – кредиторская задолженность.

Группировка активов по степени ликвидности, т.е. по скорости превращения их денежные средства, а также пассивов по степени срочности их оплаты представлена в табл. 2.7.[13] Для предприятия ОАО «ПСКОВСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» все значения сведены в табл. 2.8:

Таблица 2.7

Группировка активов и пассивов для анализа ликвидности баланса

Актив по степени ликвидности		Пассив по степени срочности
Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	А 1	Наиболее срочные – кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы и ссуды не погашенные в строк	П 1
Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	А 2	Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы	П 2
Медленно реализуемые активы – запасы и долгосрочные финансовые вложения (кроме вкладов в УК)	А 3	Долгосрочные пассивы – долгосрочные пассивы и займы	П 3
Трудно реализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, вклады в УК, дебиторская задолженность > 12 месяцев.	А 4	Постоянные пассивы - собственный капитал в полном размере	П 4

Таблица 2.8